經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 趙娟/文 10月28日10點(diǎn)28分，百度理財(cái)平臺旗下首只互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品“百發(fā)”正式上線，但是不到一個(gè)小時(shí)，百度“當(dāng)機(jī)”了。

作為互聯(lián)網(wǎng)大佬的百度，“當(dāng)機(jī)”看上去像個(gè)黑色幽默。更何況這是其冒著違反中國證監(jiān)會監(jiān)管規(guī)定踩著紅線大肆宣傳、重磅推出的首個(gè)理財(cái)業(yè)務(wù)。

百度官方回應(yīng)稱，由于頁面訪問瞬間并發(fā)數(shù)量巨大，導(dǎo)致部分地區(qū)用戶登錄受到影響。實(shí)際上，在北京、上海等多地，用戶都無法登陸百度理財(cái)賬戶。晚些時(shí)候，百度宣布，截止當(dāng)天下午14：50，百度理財(cái)銷售已超過10億元，參與購買用戶超過12萬戶，首批創(chuàng)始會員額度已滿。

百發(fā)上線時(shí)的瞬間流量有多大，百度不愿披露。上周以來，在媒體和基金同行的炮轟下，百度沒有再提任何8%的字眼，其合作伙伴、在證監(jiān)會眼皮底下的華夏基金更是壓力山大。目前看來，無論如何，百度的宣傳效果還是達(dá)到了，5個(gè)小時(shí)內(nèi)10億元限額即滿，互聯(lián)網(wǎng)帶動的理財(cái)需求不可小覷。

業(yè)內(nèi)人士都知道，百度百發(fā)實(shí)際上就是華夏基金旗下普通的貨幣市場基金。該基金成立于2004年，市場上有近百只同類產(chǎn)品，貨幣基金一直是理財(cái)投資領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)相對最低的投資品，投資于銀行間存款、短融、國債等標(biāo)的，普通貨幣基金可以做到3日內(nèi)取現(xiàn)，一直被譽(yù)為現(xiàn)金管理工具，也就是活期存款的替代品。其實(shí)，阿里旗下余額寶與其殊途同歸。

話說回來，28日當(dāng)天，百度鬧了不止一個(gè)黑色幽默。細(xì)心的網(wǎng)絡(luò)人士發(fā)現(xiàn)，百度幫助頁面直接連接到了支付寶。不過，百度理財(cái)團(tuán)隊(duì)3個(gè)月內(nèi)匆匆籌備，以余額寶為目標(biāo)快速上線了這只理財(cái)產(chǎn)品，這個(gè)團(tuán)隊(duì)的確不專業(yè)，但也算是初生牛犢。

至少，基金業(yè)不得不汗顏，在阿里和百度加入這個(gè)游戲之前，貨幣基金不好賣，更多的是充當(dāng)了年底、季末基金公司靠關(guān)系拉機(jī)構(gòu)資金沖規(guī)模排名的工具。提到基金，上一輪熊市受過傷的普通老百姓甚至不愿多聽一句，即使是最低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，在證監(jiān)會的規(guī)定下，在傳統(tǒng)金融業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y框架下，基金公司也不敢多提“保本”二字。

互聯(lián)網(wǎng)公司可不管那么多。余額寶上線之初，也曾有這是“互聯(lián)網(wǎng)存款”的宣傳暗示之嫌，百度更是只看大概率事件，將百發(fā)說成“固定收益”產(chǎn)品，在與基金公司的合作談判中，他們只說，要一款比余額寶收益率高的產(chǎn)品。當(dāng)然，這是金融界不可能完成的任務(wù)。

百度理財(cái)?shù)男麄鞔蚱屏艘?guī)矩。8%收益率確有誤導(dǎo)之嫌，貨幣基金收益率最多年化5%左右，所謂8%或來自其借給客戶的杠桿，或來自返利，都屬于營銷手段，不可持續(xù)。基金同行大呼不公平競爭，在證監(jiān)會的嚴(yán)格管理下，基金公司的營銷概念是，看著法規(guī)寫文案，步伐已經(jīng)小得不能再小。

有人說百度初生牛犢幕后有營銷推手，也有人說百度理財(cái)是草莽做金融太不專業(yè)，還有人說華夏基金作為公募基金業(yè)內(nèi)老大看著合作伙伴闖紅線不負(fù)責(zé)任。

上周五下午，證監(jiān)會召集阿里、百度、以及許多公募基金公司，對互聯(lián)網(wǎng)金融再談“規(guī)矩”。與會人士透露，證監(jiān)會強(qiáng)調(diào)，只要是公募基金產(chǎn)品，必須遵守底線，底線即法規(guī)和責(zé)任。證監(jiān)會規(guī)定下，基金產(chǎn)品不能承諾收益、不得誤導(dǎo)投資者進(jìn)行營銷。

互聯(lián)網(wǎng)金融是個(gè)大命題，如同消費(fèi)購物一樣，支付、貸款、理財(cái)?shù)鹊葌鹘y(tǒng)金融的場景都有可能轉(zhuǎn)移到互聯(lián)網(wǎng)端，理財(cái)僅是其中一環(huán)。

百度理財(cái)是百度金融的三大布局之一，目前看來，業(yè)內(nèi)對其質(zhì)疑還難以消除。許多金融機(jī)構(gòu)并不是那么看好百度，更準(zhǔn)確的說是，看不清楚。他們認(rèn)為百度沒有支付寶那樣的消費(fèi)場景，也沒有騰訊微信微支付的手機(jī)端用戶。這支互聯(lián)網(wǎng)公司快速籌建的金融團(tuán)隊(duì)的確沒有支付寶團(tuán)隊(duì)專業(yè)成熟，對產(chǎn)品認(rèn)知、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知都略顯不足。百度理財(cái)業(yè)務(wù)是否只是“人有我有”的跟風(fēng)，能否和百度其他金融布局有機(jī)結(jié)合，目前外界還看不懂。

不過，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代一切皆有可能，多一個(gè)平臺，就多一個(gè)可能。這也是華夏基金和百度快速談下合作的出發(fā)點(diǎn)之一。

在利率市場初期，貨幣基金集零散資金于整體，與銀行談判獲得利息更高的協(xié)議存款等投資品，將“零售利息”變成“批發(fā)利息”，的確是個(gè)人投資者不錯(cuò)的現(xiàn)金管理工具。

金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和收益伴生是個(gè)定律，無論新進(jìn)入者的打法如何不同，這些都對百度等互聯(lián)網(wǎng)的合作伙伴、基金公司等金融產(chǎn)品提供商的投資風(fēng)控提出了更高的要求，他們是互聯(lián)網(wǎng)金融真正的風(fēng)控端。阿里要買天弘，很大原因也是為了風(fēng)險(xiǎn)可控。而對于華夏基金而言，百度、阿里可以把貨幣基金當(dāng)高息存款偷換概念，營銷違規(guī)不關(guān)你的事，但是貨幣基金的流動性管理、用戶資金安全等風(fēng)控問題則是合作金融機(jī)構(gòu)必須承擔(dān)的責(zé)任了。