哪個產(chǎn)業(yè)最有可能帶領(lǐng)全球經(jīng)濟走出危機？或許市場已經(jīng)給出了答案：新能源以及相關(guān)行業(yè)。

過去一年，具有新能源概念的上市公司股票表現(xiàn)相對更好。A股市場新能源指數(shù)大部分時間跑贏大盤，最近一個月該指數(shù)整體漲幅高于基準指數(shù)3.5個百分點。

目前，A股市場中已有超過100只新能源概念股，有機構(gòu)設定的新能源股票池多達137只，涉及風電、核電、汽車以及太陽能光伏等上市公司。

分析師稱，在各國政策支持和技術(shù)進步雙推動下，未來新能源必然成為全球經(jīng)濟的亮點，這也將成為長期的投資主題。

新經(jīng)濟周期投資熱點

危機背景下，新能源產(chǎn)業(yè)被賦予拉動經(jīng)濟增長的期望，機構(gòu)認為，2009年將是新能源經(jīng)濟的元年。

中信證券稱，各國政府正在尋求經(jīng)濟發(fā)展的新動力，而新能源成為21世紀平衡與發(fā)展的核心主題。

從美國到歐洲，再到中國，無論是奧巴馬的能源政策，還是中國推出新能源汽車補貼政策，在各大經(jīng)濟體不斷推出的經(jīng)濟刺激計劃中，新能源均被置于重要位置。機構(gòu)認為，新能源技術(shù)是本世紀人類最具潛力的技術(shù)之一，繼IT革命后它將帶領(lǐng)全球經(jīng)濟重獲生機。

“新能源可以說是貫穿新一輪經(jīng)濟周期的一個重要熱點。”天相投顧首席策略分析師仇彥英認為，發(fā)展初期，政策的作用會非常大，政策效果會比較明顯，比如設置行業(yè)準入和財政補貼等。

新能源領(lǐng)域中核電、風電、太陽能光伏以及新能源汽車等相關(guān)產(chǎn)業(yè)最受機構(gòu)和投資者關(guān)注。

風電行業(yè)是目前最為成熟的行業(yè)，國家相關(guān)政策驅(qū)動激發(fā)了風電投資者熱情，國內(nèi)多家能源集團已成立獨立新能源機構(gòu)進行風電開發(fā)和運營。宏源證券預計到2010年我國有望成為世界第一風電大國。中信證券認為，風電是中國最具潛力的新能源，已步入主流能源時代。

我國核電已進入高速發(fā)展時期，在4萬億元的投資中，核電成為其中引人注目的一塊，未來三年將開建8個核電站。國元證券分析師常格非稱，核電在我國技術(shù)已經(jīng)比較成熟了，比國外并不差多少，裝機容量也比較大。他在報告中稱，風電、核電將領(lǐng)跑新能源發(fā)電。

新能源汽車包括混合動力和燃料電池兩種技術(shù)路徑。中信證券認為，前者適于作為中短期新能源汽車發(fā)展的主力技術(shù)，后者則將成為新能源汽車中長期發(fā)展方向。最近新的汽車產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃中，國家對新能源汽車的支持包括了直接補貼等。

新能源的另一個重要領(lǐng)域就是太陽能光伏產(chǎn)業(yè)。截至2006年底，我國光伏發(fā)電累計撞擊容量達到80MW。東方證券認為，在政策支持和技術(shù)改進的雙重推動下，國內(nèi)光伏發(fā)電市場將逐步啟動。

仇彥英認為，新能源發(fā)展是一個循序漸進的過程，不會是馬上推倒重來，但這是一個確定的發(fā)展方向。“如今經(jīng)濟的調(diào)整也給行業(yè)的整合、優(yōu)化提供了一個機會。”

分析師稱，最終各類新能源的發(fā)展還要看誰更容易產(chǎn)業(yè)化，而風能、太陽能、核能、汽車產(chǎn)業(yè)化是比較容易推動的。

長期投資策略

A股中具備新能源概念的公司已超過100家，而國泰君安報告中新能源相關(guān)股票池多達137家。隨著新能源政策支持和技術(shù)進步，會有更多上市公司涉足該領(lǐng)域，這意味著未來可供投資者選擇的新能源股票會更多，長期投資機會更大。

一私募基金經(jīng)理稱，不少機構(gòu)年前就已經(jīng)布局新能源了，現(xiàn)在依然是其關(guān)注的熱點。“我們覺得新能源在今年一年中都會是主題，熱度會反復持續(xù)。”

在去年股市大跌行情中，新能源指數(shù)仍在大多數(shù)時間跑贏基準指數(shù)（見圖表）。天相投資統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2009年1月份，新能源板塊表現(xiàn)也強于大市，漲幅為12.83%，高于上證指數(shù)9.33%的漲幅。

分析師認為，對于投資者來說，不能只單純地看公司現(xiàn)在的業(yè)績。宏源證券分析師王靜稱，“要關(guān)注公司的技術(shù)是不是符合我國未來的發(fā)展方向，技術(shù)被淘汰的風險大不大，自主創(chuàng)新的能力強不強。”

機構(gòu)認為，新能源客車最有可能首先實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。2009年開始，國家將提供財政補貼支持在大中城市開展新能源汽車的示范推廣，新能源客車最有可能首先受惠。

天相投資認為，新能源汽車的長期投資機會在于研發(fā)促進企業(yè)技術(shù)實力提升，交易性機會在于“十城千輛”示范項目。

財富證券分析師王群稱，新能源汽車核心在于電池，因此建議投資者首選資源類股，如中信國安和西藏礦業(yè)。

國泰君安稱，新能源汽車將是其上游電子元器件產(chǎn)業(yè)主題性投資機會之一，相關(guān)公司包括橫店東磁、法拉電子以及風華高科。

東方證券稱，風電設備行業(yè)看好上游零部件控制能力強的公司，光伏行業(yè)看好上下游產(chǎn)業(yè)鏈一體化以及具有規(guī)模優(yōu)勢的公司，核電設備看好具有技術(shù)優(yōu)勢的三大動力企業(yè)。

天相投資建議投資者關(guān)注東方電氣、上海電氣等各行業(yè)龍頭，以及具備核電概念的小公司如海陸重工、奧特訊、中核科技、中成股份、自儀股份和蘭太實業(yè)等。

國元證券常格非在其報告中建議投資者關(guān)注，東方電氣、上海電氣、奧特訊、哈空調(diào)、中核科技。這些公司具有核電技術(shù)優(yōu)勢和訂單優(yōu)勢，在未來較長一段時間內(nèi)能夠持續(xù)“分羹”核電建設帶來的利益。

東方證券重點推薦的投資組合包括：中信國安、包鋼稀土、金風科技、東方電氣、同方股份、哈空調(diào)、福田汽車、杉杉股份、長城電工、寧波韻升、中科三環(huán)、法拉電子、華儀電氣、佛塑股份、蘭太實業(yè)等。

仇彥英認為，現(xiàn)在新能源股市場估值比前幾個月要高不少，“但貴了不代表不好，我們還是要有選擇地鑒別機會。”

• ·信貸市場難救英國經(jīng)濟陷入衰退 　|　 2009-02-20
• ·中國貿(mào)易商豪賭一月鐵礦石進口意外創(chuàng)新高 　|　 2009-02-20
• ·經(jīng)濟觀察網(wǎng)一周精彩內(nèi)容 　|　 2009-02-20
• ·新聞 　|　 2009-02-20
• ·經(jīng)濟觀察報 第407期 　|　 2009-02-20