融資環(huán)境的惡化正在沖擊創(chuàng)投業(yè)，部分中小創(chuàng)投公司無奈轉(zhuǎn)型。

業(yè)界人士稱，創(chuàng)投業(yè)創(chuàng)投行業(yè)正在經(jīng)歷著洗牌，影響最大的莫過于中小型創(chuàng)投，IPO關(guān)閉和下一步資金 “斷糧”，讓部分創(chuàng)投悄然轉(zhuǎn)型為融資顧問公司。

融資大幅縮水

去年10月，由證券業(yè)人士闞治東組建的深圳興業(yè)東方創(chuàng)投基金 (下稱興業(yè)東方)計劃募集3億元，LP（有限合伙人，即出資人）投資下限為200萬元，投資期限5年。當(dāng)時樂觀估計在當(dāng)年年底完成融資。

“7月份我們就在進行有關(guān)方案的設(shè)計，當(dāng)時次貸危機的影響尚不明朗，兩個月后金融海嘯就爆發(fā)了。”興業(yè)東方投資經(jīng)理王樂京稱，經(jīng)過反復(fù)推敲，決定在08年10月份推出該基金。

為了增強投資者信心，該基金承諾在5年經(jīng)營期滿后，對于未能實現(xiàn)退出的投資將以原投資價格以8%的投資溢價回購；同時出資承諾書還表示在協(xié)議簽訂90個自然日內(nèi)，若興業(yè)東方未完成工商登記注冊工作，可退回托管的資金。

不過，目前距離該投資者出資已近4個月時間，預(yù)計在去年年底完成融資的興業(yè)東方尚未成立，募資工作仍在進行中。

同期成立的還有深圳市高特佳集團組建的高特佳匯富投資基金（下稱匯富基金），由高特佳集團負責(zé)管理，該基金采取有限合伙制，期限為5年，擬募集規(guī)模為2億元，募資達到5000萬元時基金成立。

匯富基金也面臨著類似的融資情況。知情人士稱，目前該基金還是處于募資階段，尚未達到5000萬元的基金成立底線。

深圳金融顧問協(xié)會秘書長李春喻稱，“據(jù)我接觸的情況，除了已確認無法成立的基金外，從去年下半年開始組建的20多只私募股權(quán)基金，不少只完成預(yù)計融資額的20%至30%，鮮少超過50%。”

被迫轉(zhuǎn)型做顧問

“下一步資金的不到位對公司影響很大，我們目前已經(jīng)沒有投資項目了。”陳先生是深圳市某創(chuàng)投公司的投資經(jīng)理，去年這個時候，他每天忙于到珠三角各城市考察項目，尋求處于成長期的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

據(jù)了解，陳的公司在07年中旬用5000萬自有資金投資了兩個項目，之后便需要引入新的資金才具備投資能力。不過，08年的市場環(huán)境讓公司遇到了融資的困難，原本預(yù)計新投入的資金遲遲沒有到位。

“06年至07年出現(xiàn)的許多新創(chuàng)投，他們是市場最熱的時候獲得資金的。”深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會會長王守仁稱，當(dāng)時投資PE的資金活躍，投資者包括許多房地產(chǎn)企業(yè)家，還有民營加工制造企業(yè)老板等富有人群。但去年受金融海嘯的影響，這部分群體的資金實力和投資需求都有大幅下降，投身PE的熱錢迅速減少，因此新的創(chuàng)投公司也遇到了“斷糧”的危機。

“新資金無法到位、已投資項目推遲上市等，這些都讓我們公司陷入困境。”陳先生表示，從08年下半年開始，公司開始轉(zhuǎn)型成為融資顧問公司，為那些因為信貸收縮受影響的企業(yè)提供融資解決方案，現(xiàn)在公司的“中小企業(yè)融資部”已成為最重要的部門，他們可獲得企業(yè)融得資金的3%至6%作為顧問費用。

“我們公司總共有十幾名員工，因為停止投資項目現(xiàn)已裁掉一半人員了。這在一些新創(chuàng)投公司里很普遍。”陳先生稱。

“邊走邊看吧，現(xiàn)在也不是說公司就熬不下去了，不過如果融資再一直這么不暢的話就難說了。”陳先生說。

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