李馳覺得，現(xiàn)在的股市很像日本1974年的情況，暴跌之后新一輪上漲即將開始，兩三年后賺大錢的機(jī)會又會出現(xiàn)。

“但市場每次都是一樣，明明投資機(jī)會顯現(xiàn)了，大家卻都把錢攥得緊緊的；明明股市已經(jīng)漲得太高，泡沫非常大了，很多人卻追著基金經(jīng)理投錢，而那時(shí)我們已經(jīng)不再買股票了！募資難易程度永遠(yuǎn)與市場冷熱成正比，但恰恰與投資收益成反比。”李馳說。

驚訝之后是驚喜

2008年年中，李馳曾跟同行開玩笑說，他愿意拿出100萬元賭一次，股市肯定還會大幅下跌，但股指不會跌穿2000點(diǎn)。

然而金融危機(jī)的影響，特別是雷曼兄弟崩塌對全球市場帶來的恐慌程度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了李馳的想像。2008年9月17日，滬指開盤后迅速下挫，跌破2000點(diǎn)關(guān)口，收盤于1986.64點(diǎn)。

“事實(shí)證明，還是判斷錯(cuò)了，我們2008年以來的新一輪投資目前也有浮虧。但我告訴你，當(dāng)時(shí)沒有一個(gè)人敢和我打賭，其實(shí)股市下滑到今天的情況，是誰也想不到的。”

此前，李馳以及他的同威公司發(fā)行了該公司第一個(gè)二級市場信托私募產(chǎn)品，并在上證指數(shù)跌入2500點(diǎn)后開始建倉。

“我當(dāng)時(shí)的感覺是驚訝，太驚訝了！但轉(zhuǎn)念一想，又感到驚喜——股市這樣大幅下跌，必然讓那些膽小者、看空者遠(yuǎn)離市場，這時(shí)我們的機(jī)會就來了。”李馳表示，從絕對估值角度來看，A股已經(jīng)具備投資價(jià)值。

“2000點(diǎn)以下其實(shí)是個(gè)大空頭陷阱，是空頭嘴上的勝利。”李馳總結(jié)性地戲謔道。

在李馳看來，2009年將是股市筑大底的一年，而最壞的時(shí)刻也終將慢慢過去并被逐漸被人們淡忘。

“大約在半年之后，情況一定會更加明朗，比如下一輪牛市的主線到底在哪里，是內(nèi)需消費(fèi)主導(dǎo)還是投資主導(dǎo)？誰會最終受益，并能夠在下一輪經(jīng)濟(jì)周期中從中小型公司成長為大型公司？這都是我們目前正積極研究的課題。”李馳認(rèn)為，賺大錢的機(jī)會將在2009年下半年后陸續(xù)明朗。

抱著金融股睡覺

與以往的看法一樣，李馳目前仍然比較看好國內(nèi)的金融股。

“2006~2007年大牛市，最大的受益者肯定是券商，所以我們買了中信證券；同樣道理，只要中國經(jīng)濟(jì)以后依然能保持平穩(wěn)發(fā)展，銀行肯定是很賺錢的行業(yè)，所以我早在2005年底就開始投資招商銀行，賣出時(shí)收益近6倍。”

李馳認(rèn)為，站在3~5年的角度看，中國的銀行通過上市，銀行資本金充足之后，抗風(fēng)險(xiǎn)能力大大加強(qiáng)，銀行經(jīng)營模式也有所變化，從單一吃息差的中國式銀行，轉(zhuǎn)化為準(zhǔn)綜合金融服務(wù)公司，比如私人銀行，信用卡、信托、第三方銷售等業(yè)務(wù)均是未來盈利的增長點(diǎn)。實(shí)際上中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中很多“好事”銀行都有份分一杯羹，所以如果未來中國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長，銀行是最穩(wěn)定的賺錢品種。

對于央行持續(xù)大幅降息對銀行業(yè)的影響，李馳認(rèn)為，從長期看，降息對銀行業(yè)反倒是利好消息。“資金往外流，所有資產(chǎn)的價(jià)格都會被重估，表面看銀行的毛利下降了，但是‘餅’做得更大了，新‘餅’的質(zhì)量也會更好，這不是好消息嗎？”

“當(dāng)然，你不能看短線，因?yàn)樯底佣贾?008年的銀行股表現(xiàn)很差！”李馳對記者強(qiáng)調(diào)：“我的策略就是，抱著金融股睡覺。其他板塊的輪動跟我沒關(guān)系，我們投資股票只投資很少的幾只，我信奉的原則一直是慢即快、少即多。”

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