上半年7.37萬億的巨量新增貸款事實上也沖擊了銀行的資本金基礎。根據(jù)7月中旬銀監(jiān)會召開的形勢通報會預計，今年上半年商業(yè)銀行資本充足率平均水平將下降至11%以下。

銀行中期報告已經證實了這一預計，幾乎所有的銀行的資本充足率水平在下降，這顯然是瘋狂放貸后導致的資產負債表急劇膨脹，銀行需要充實一下自己的家底了。

“發(fā)次級債是方便快捷的方式，而且是我們計劃好了的。”一家商業(yè)銀行相關業(yè)務部門總經理表示。

但銀監(jiān)會更希望銀行提高資本質量，降低財務杠桿，而不是用這種短視的行為充足資本金。

“這樣是治標不治本的行為，做銀行要從長計議。真正解決資本問題的肯定是股本性投資，而非債務性融資。我相信老股東增加投資或者拓展新股東，這對中國的銀行業(yè)來說都是可能的。”監(jiān)管層人士接受本報采訪時表示。

消息人士透露，銀監(jiān)會希望強調股東的持續(xù)注資責任和內部積累能力，希望由其承擔補充核心資本的責任。此外，還希望銀行能夠將提高盈利能力、增加內部積累作為提高核心資本的重要途徑。

銀監(jiān)會的《通知》第一點就要求各商業(yè)銀行根據(jù)業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)劃和監(jiān)管要求，制定科學、可行的資本補充規(guī)劃以及可持續(xù)的動態(tài)資本補充機制，對資本補充的必要性和可行性進行全面論證，明確資本補充渠道以及時間安排，確保資本補充機制的良好運行。

民族證券分離債股指期貨研究員賈國文認為將資本充足率提高到通知要求的水平有點困難，但他同時認為扣減交叉持有的次級債是一項非常好的舉措。

苦覓他途

100億次級債之外，興業(yè)銀行正在計劃發(fā)交易所可轉債。

“負債當資本，早晚要出事。可轉債還不如次級債呢！次級債償付是在所有債務后面償付，也在可轉債和分離債后面兌付，所以次級債更靠近本金。”賈國文8月26日接受本報記者采訪時表示。

興業(yè)銀行只是這些著急的銀行中的一個。更多的銀行開始尋求其他的融資方式補充資本金了。杭州銀行以每股13元的高價定向增發(fā)，目前方案還在銀監(jiān)會案頭待批；光大銀行115億引資；浦發(fā)銀行定向增發(fā)150億；招商銀行A+H雙管齊下擬配股不少于150億……

“A+H配股，全都是計劃外的！如果沒有這個文件，我們年內肯定不會配股”，招行相關人士說，“審批太復雜了！”

光大銀行一位人士告訴記者，上半年信貸擴張之后，光大銀行資本充足率一度低于9%，此次引入戰(zhàn)略投資者目的在于提高資本充足率以達到監(jiān)管部門的要求。此次引資完成，其資本充足率將超過10%。而光大銀行的目標是在今年年底實現(xiàn)10.5%的資本充足率。

中行行長李禮輝在8月27日召開的中期業(yè)績發(fā)布會上表示，中行正研究幾種補充資本金的方式，包括利潤留存轉增資本金、通過股票市場定向增發(fā)或配股、發(fā)行可轉債、發(fā)行次級債等，會綜合考慮平衡各種因素。市場人士預測，中行很有可能成為股改后第一家進行大型再融資的大銀行。

中金公司發(fā)布研究報告認為，靜態(tài)來看，從計入附屬資本的次級債中全額扣除持有其他銀行的次級債會降低銀行體系資本充足率0.6個百分點，影響貸款潛在發(fā)放能力6000億到7000億。

截至上周，銀行類股票指數(shù)8月份一個月就大幅下挫了23%，因擔心銀行業(yè)或許需要再融資來滿足更加嚴格的資本金要求，在股票市場上已經出現(xiàn)激烈的反應。

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