2001-2007年間，CRB指數(shù)的走勢與我國GDP的走勢幾乎是一致的，隨著我國經(jīng)濟的快速增長，國際市場上大宗商品價格也隨之一路上揚，在此期間，我國GDP由109655億元上升至249530億元，漲幅為127%，而CRB指數(shù)由190.61點上漲至476.03點，漲幅高達 150%。
    但是，過去在世界范圍內(nèi)開始廣泛顯現(xiàn)的“中國因素”并沒有成為主導世界經(jīng)濟增長的“中國力量”，外貿(mào)大國的背后是我們進口高價的原材料，再利用廉價的土地和勞動力生產(chǎn)出商品出口。中國經(jīng)濟實際上在用廉價的生產(chǎn)要素價格補貼發(fā)達國家。隨著我國在世界經(jīng)濟中的地位不斷提高，迫切需要從“加工中心”轉(zhuǎn)變?yōu)椤岸▋r中心”，力爭在大宗商品上有話語權(quán)和定價權(quán)。　
    在參與世界大宗商品定價權(quán)的爭奪過程中，我們要善于利用品種分工與時區(qū)分工。所謂品種分工，是指世界上的定價中心各有自己的市場輻射半徑，有其自己的市場環(huán)境優(yōu)勢和產(chǎn)品基礎(chǔ)，當某些生產(chǎn)大量消費商品的市場基礎(chǔ)與該定價中心的市場基礎(chǔ)相重合時，該市場就會具有形成這種大宗商品價格的定價權(quán)威性，其他的市場可能會成為它的影子市場。
    這就要求具有定價權(quán)的期貨品種要本土化。因為越是民族的就越是國際的，要上市一些具有本土優(yōu)勢的品種，特別是我國大量生產(chǎn)消費的大宗商品品種，形成完整的商品期貨品種體系。例如，我國的大豆、玉米品種雖與芝加哥的大豆、玉米品種屬于同一類商品，但我國的大豆、玉米是非轉(zhuǎn)基因產(chǎn)品，因而我國的大連商品交易所就會成為非轉(zhuǎn)基因的大豆、玉米的定價中心。
    所謂時區(qū)分工，就是幾個重點時區(qū)的期貨市場有所劃分，都有一個形成價格的中心，為商品定價服務，這可以滿足不同時區(qū)交易延續(xù)進行的要求，使得期貨市場為經(jīng)濟發(fā)展服務，隨時為套期保值者提供規(guī)避風險的手段。
    從這個角度來講，我國在形成世界商品定價中心的過程中，先努力把我國的期貨市場建成亞洲時區(qū)的定價中心，正確體現(xiàn)“中國因素”。交易所要信譽良好、有吸引力，并具有不斷地自我發(fā)展的能力，擴大市場的輻射力。
    中國因素的影響正逐步顯現(xiàn)。一些品種正在成為國際性的價格，以當前有色金屬產(chǎn)品為例，上海的銅和鋁的價格都有一定的獨立行情，也對LME產(chǎn)生相當?shù)臓恳Γ覈南鹉z品種所形成的價格不僅僅被國內(nèi)的廠商作為定價的基礎(chǔ)，也成為東南亞橡膠生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)定價的基礎(chǔ)。

從工廠到定價中心

    隨著世界經(jīng)濟的發(fā)展，現(xiàn)階段，國家與國家之間的競爭已經(jīng)從初級資源以及產(chǎn)品市場的競爭，發(fā)展到貿(mào)易金融定價權(quán)的競爭，只有把我國的期貨市場建立成世界性的大宗商品定價中心，才能使其價格發(fā)現(xiàn)和規(guī)避風險功能得到充分的發(fā)揮，國內(nèi)企業(yè)也可以利用期貨市場進行更好的套期保值，從而避免國際農(nóng)產(chǎn)品、能源、原材料價格劇烈波動。
    首先，在中國成為世界加工廠后，要成為世界定價中心，我們應該在尊重中國歷史的前提下，從基本國情出發(fā)，決策部門要從戰(zhàn)略的高度重視發(fā)展我國的期貨市場，政府發(fā)揮主導作用，有序競爭，集中資源壯大交易所力量和影響力，同時相關(guān)政府部門切實履行職責，比如發(fā)布權(quán)威信息，引導生產(chǎn)、加工和消費，使得市場正確反映中國因素，以形成中國價格，進而成為世界價格。
    其次，要使交易規(guī)則和管理體制國際化。什么叫規(guī)則國際化？就是說在一百多年里國際期貨市場發(fā)展的歷史過程中，在尊重市場規(guī)律的情況下形成了很多保護投資者利益和維護期貨市場正常運轉(zhuǎn)的規(guī)則，所以我們期貨市場好多規(guī)則要與時俱進，不斷適應市場需求，做到國際化。比如對上市的期貨品種合約設計及交易、結(jié)算、交割、倉庫設置等各環(huán)節(jié)進行調(diào)整和完善。
    同時管理體制也要國際化，不僅市場本身，我們的監(jiān)管也要按照市場規(guī)律來運行，這需要監(jiān)管部門適當放松管制，放寬市場準入條件，這樣有助于世界商品定價中心的形成。
    我國當前人民幣還不能自由兌換，幾大交易所的報價還是人民幣報價，這樣直接影響到報價的權(quán)威性和影響輻射力，進而影響到世界商品定價權(quán)的形成。我國期貨市場參與者還僅限于國內(nèi)的企業(yè)、機構(gòu)和個人投資者，還沒有對外開放，交易所的會員更是受到嚴格的限制，這些都影響到交易所形成的期貨價格的國際影響力，因此隨著人民幣自由兌換的進程，市場參與者和會員的國際化也將提上議事日程，LME會員的國際化促成了其成為世界有色金屬的定價中心，當然首先要做的是市場參與者的國際化，我們設定好主場，讓世界各國投資者參與，增強影響力。
    最后，按照期貨市場發(fā)展的客觀規(guī)律來修改相應的法規(guī)，使其能夠促進期貨市場的發(fā)展，同時努力發(fā)展資本實力強大的本土期貨機構(gòu)和投資主體，不僅有資金優(yōu)勢，還要有優(yōu)秀的管理團隊和研究團隊。培養(yǎng)機構(gòu)投資者，發(fā)揮機構(gòu)投資者的資金優(yōu)勢、團隊管理優(yōu)勢，更好地發(fā)現(xiàn)供求關(guān)系，使機構(gòu)投資者成為期貨交易的主體，這樣世界商品定價中心形成后，在世界金融衍生品競爭中中國才能占據(jù)一席之地。

    （常清為金鵬期貨經(jīng)紀有限公司董事長，中國農(nóng)業(yè)大學期貨與金融衍生品研究中心主任，中國期貨業(yè)協(xié)會專家委員會主任，中國期貨市場創(chuàng)始人之一。秦云龍為中國農(nóng)業(yè)大學碩士研究生。）

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