經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 王秋鳳 據(jù)消息人士透露,吉利汽車3月28或29日會(huì)在瑞典與福特正式簽約,收購(gòu)瑞典沃爾沃轎車100%股權(quán),簽約地點(diǎn)選在瑞典哥德堡或斯德哥爾摩。
據(jù)悉,吉利收購(gòu)沃爾沃的標(biāo)稱價(jià)格為18億美元,最終價(jià)格還在談判。但除此之外,福特還提出沃爾沃未來運(yùn)營(yíng)15億美元流動(dòng)資金的要求,調(diào)減機(jī)制是雙方最后談判的核心問題。
“在流動(dòng)資金最后達(dá)成一致時(shí),直到簽約前一刻,雙方還在就股權(quán)收購(gòu)價(jià)格進(jìn)行博弈。”上述知情人士還透露,股權(quán)收購(gòu)價(jià)格博弈和流動(dòng)資金籌集問題是吉利收購(gòu)沃爾沃談判的最后兩道坎,也是致使該交易推遲一個(gè)多月進(jìn)行的主要原因,并非外界傳言的知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題,“吉利最終邁過了這兩道坎。”
此外,吉利汽車董事會(huì)還決定聘請(qǐng)瑞典人出任收購(gòu)后沃爾沃轎車的副董事長(zhǎng),董事會(huì)中還將有國(guó)際知名人士作為獨(dú)立董事,吉利掌門人李書福任董事長(zhǎng)。此舉是為了使并購(gòu)后的沃爾沃繼續(xù)保持國(guó)際化特色,并延續(xù)原有的品牌文化。而此前沃爾沃在長(zhǎng)安已有的合作項(xiàng)目,將按原有的技術(shù)合作協(xié)議繼續(xù)履行至終止,并留有一年的過渡期。
按照吉利與福特達(dá)成的協(xié)議,簽署收購(gòu)協(xié)議后,雙方將分別向相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng),獲得批準(zhǔn)后,將在今年第二季度完成資產(chǎn)交割。
邁過兩道坎
上述消息人士透露,自2009年10月28日,吉利聯(lián)合福特共同對(duì)外宣布吉利成為福特旗下沃爾沃汽車公司的首選競(jìng)購(gòu)方后,雙方談判順利,按計(jì)劃將在今年2月初簽訂最終收購(gòu)協(xié)議,但最終被福特提出的苛刻簽約條件攔住,使簽約時(shí)間錯(cuò)后了一個(gè)多月。
據(jù)悉,福特提出的簽約條件是,收購(gòu)的錢與流動(dòng)資金都到位,并經(jīng)其律師與顧問審查合格,才能簽訂最終的協(xié)議。
收購(gòu)價(jià)格方面,收購(gòu)標(biāo)稱價(jià)格為18億美元,調(diào)減機(jī)制一直是雙方博弈的焦點(diǎn)。福特在1999年收購(gòu)沃爾沃的金額高達(dá)64.5億美元,這樣的收購(gòu)標(biāo)稱價(jià)意味著福特為了其“ONE FORD”(一個(gè)福特)戰(zhàn)略,打算賠本賣掉沃爾沃轎車。
據(jù)上述消息人士透露,早在今年2月初,吉利曾把這個(gè)價(jià)格談到16億美元以下,但隨著全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)緩解以及福特運(yùn)營(yíng)情況的改善,原先的16億美元價(jià)格有所變動(dòng)。
“國(guó)際收購(gòu)談判不到最后一刻很難說出完全的結(jié)果,博弈隨時(shí)存在,目前能肯定的是吉利收購(gòu)沃爾沃價(jià)格將不高于18億美元。”上述消息人士表示。
事實(shí)上,對(duì)于吉利來說,無論是16億美元還是18億美元都不是問題,關(guān)鍵在于福特提出的沃爾沃未來運(yùn)營(yíng)的15億美元流動(dòng)資金要求。兩項(xiàng)資金合計(jì)將超過30億美元,且都要求在簽約前到位,這對(duì)吉利不是一件容易的事。
曾有外電報(bào)道,福特提出的流動(dòng)資金是7.5億美元,但實(shí)際上,由于福特與沃爾沃有多年的平臺(tái)共享等技術(shù)合作,即使吉利收購(gòu)沃爾沃后,福特還將與沃爾沃在平臺(tái)共享等方面關(guān)聯(lián),因此福特對(duì)沃爾沃未來運(yùn)營(yíng)的流動(dòng)資金分外看重,所以提出了接近收購(gòu)價(jià)格的15億美元流動(dòng)資金要求。
“最終,經(jīng)過李書福帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)的多方運(yùn)作,吉利獲得了15億美元流動(dòng)資金的保障。”上述消息人士透露,不少國(guó)際金融資本都看好吉利并購(gòu)沃爾沃項(xiàng)目,所以愿意提供流動(dòng)資金。其中,歐洲投資銀行愿意提供5億美元,瑞典政府和比利時(shí)政府承諾擔(dān)保、瑞典第二大銀行提高了沃爾沃的授信等級(jí),提供5億美元流動(dòng)資金,其余5億美元?jiǎng)t來自中資或美資銀行。
上述資金的到位,徹底掃清了吉利收購(gòu)沃爾沃的最終障礙。
知識(shí)產(chǎn)權(quán)不是問題
不久前外界傳言,吉利與福特因沃爾沃技術(shù)轉(zhuǎn)讓等知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題談判遇阻,但據(jù)上述消息人士透露,知識(shí)產(chǎn)權(quán)并不是雙方最后談判的核心問題,“知識(shí)產(chǎn)權(quán)談判是雙方最先進(jìn)行并早已解決的問題,多項(xiàng)約束性協(xié)議都已經(jīng)達(dá)成。”
按照雙方的談判,吉利將100%擁有沃爾沃品牌,收購(gòu)內(nèi)容包括沃爾沃轎車的9個(gè)系列產(chǎn)品、3個(gè)最新平臺(tái)、2000多個(gè)全球網(wǎng)絡(luò)以及相關(guān)的人才和重要的供應(yīng)商體系。同時(shí),吉利承諾,沃爾沃瑞典總部和研發(fā)中心不變,工廠不裁員,并為沃爾沃制定了全新的復(fù)興計(jì)劃,保證每年都會(huì)有新產(chǎn)品在瑞典工廠下線。
此外,吉利在收購(gòu)沃爾沃后,將在中國(guó)設(shè)立另一個(gè)總部,用于各種合作的統(tǒng)籌,與瑞典沃爾沃總部實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)。
“沃爾沃是世界的沃爾沃,瑞典人會(huì)出任副董事長(zhǎng),瑞典的優(yōu)良傳統(tǒng)有了監(jiān)護(hù)人。”該人士透露,“吉利收購(gòu)后,沃爾沃的董事會(huì)將會(huì)是國(guó)際化的,除了股東吉利外,還會(huì)邀請(qǐng)歐洲商界名人出任董事會(huì)成員,其管理層將采取國(guó)際化人才與瑞典本地人才相結(jié)合的方式。”
不過外界普遍關(guān)注的還有,在沃爾沃現(xiàn)有平臺(tái)中,有些是與福特共用的,甚至是福特汽車收購(gòu)沃爾沃后進(jìn)行整合而構(gòu)成的一個(gè)新平臺(tái)。例如,沃爾沃P1平臺(tái),這個(gè)平臺(tái)專門生產(chǎn)緊湊型轎車,誕生于該平臺(tái)的車型包括沃爾沃的S40、V50、C70、C30和福特的福克斯、水星品牌產(chǎn)品。
上述消息人士透露,對(duì)此,雙方已經(jīng)達(dá)成了約束性協(xié)議,“雙方對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面的問題都非常重視,光知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面簽署的協(xié)議就不下幾千頁(yè)A4紙,其中涉及的內(nèi)容包括,原來沃爾沃與福特間的技術(shù)合作協(xié)議繼續(xù)履行,吉利收購(gòu)沃爾沃后,相關(guān)技術(shù)只能用在沃爾沃品牌,而不能用在吉利品牌上等。”
同時(shí),有吉利高層透露,正是吉利民營(yíng)企業(yè)的身份,使其受到福特青睞,并被列為首選競(jìng)購(gòu)方。其中一個(gè)細(xì)節(jié)是,吉利成立初期曾與豐田在車標(biāo)方面產(chǎn)生糾紛,“吉利雖然最后贏得了官司,但隨即更改了標(biāo)識(shí),這個(gè)細(xì)節(jié)福特高層在吉利與其接洽初期就曾提過,雖然只是一個(gè)插曲,但福特因此認(rèn)定吉利是尊重知識(shí)產(chǎn)權(quán)的。”
上述消息人士透露,在吉利與福特的收購(gòu)協(xié)議中,還包括與福特、沃爾沃一起穩(wěn)固原有供應(yīng)商合作關(guān)系以及有效保持沃爾沃與福特未來合作關(guān)系的條款。對(duì)于此前在中國(guó)已有的合作項(xiàng)目,原有技術(shù)合作協(xié)議將繼續(xù)履行至終止,并留有一年的過渡期。
未來發(fā)展已有規(guī)劃
在吉利對(duì)收購(gòu)沃爾沃項(xiàng)目盡職調(diào)查后出具的《購(gòu)買凈資產(chǎn)估值報(bào)告》中顯示,吉利并購(gòu)的是一家凈資產(chǎn)超過15億美元、具備造血和持續(xù)發(fā)展的公司,品牌價(jià)值接近百億美元,擁有4000名高素質(zhì)研發(fā)人才隊(duì)伍與體系能力,擁有低碳發(fā)展能力,可滿足歐6和歐7排放法規(guī)的10款整車和3款發(fā)動(dòng)機(jī)(中國(guó)僅有歐4生產(chǎn)技術(shù)),有分布于全球100多個(gè)國(guó)家的2400多家經(jīng)銷商,接近60萬輛生產(chǎn)能力的、自動(dòng)化較高的生產(chǎn)線等。
因此,吉利收購(gòu)沃爾沃底牌翻開時(shí),吉利也將開始對(duì)沃爾沃的未來發(fā)展負(fù)責(zé)。上述消息人士透露,雙方簽約的另一個(gè)前提,就是吉利拿出有效的沃爾沃復(fù)興計(jì)劃。
據(jù)悉,吉利已經(jīng)為沃爾沃轎車品牌制訂了一攬子復(fù)興計(jì)劃,其中,在全新產(chǎn)品開發(fā)計(jì)劃中,每年都會(huì)有新產(chǎn)品在瑞典工廠下線,同時(shí)吉利還將保障沃爾沃的安全、環(huán)保優(yōu)勢(shì),保障開發(fā)費(fèi)用,開發(fā)效率更高、排量更小、更環(huán)保、重量更輕的發(fā)動(dòng)機(jī),并建立全新獨(dú)立的平臺(tái),擴(kuò)展產(chǎn)品線,發(fā)展單型號(hào)年銷量超過10萬輛的明星車型。
“復(fù)興計(jì)劃中的中國(guó)元素很多,包括未來在中國(guó)建立生產(chǎn)基地、規(guī)模化生產(chǎn)等,但中國(guó)基地的選址等問題,短期內(nèi)吉利不會(huì)公布”,上述消息人士援引吉利高層的觀點(diǎn)說,“吉利收購(gòu)沃爾沃下一步的工作是,促進(jìn)文化融合,形成開放的全球性沃爾沃文化,提高全球營(yíng)銷與服務(wù)水平,向市場(chǎng)投放更多新產(chǎn)品,提高管理效率與決策速度。”
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