經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 張雅楠 陳哲 1月20日晚,復星國際有限公司(00656.HK,以下簡稱“復星國際”)和復地(集團)有限公司(02337.HK,以下簡稱“復地”)聯(lián)合發(fā)布公告,復星國際就復地全部已發(fā)行H股和已發(fā)行內(nèi)資股提出自愿有條件收購要約,建議撤銷復地上市地位。
此舉意味著復星地產(chǎn)業(yè)務調(diào)整邁出實際步伐,復星整合旗下地產(chǎn)業(yè)務全面啟動。
復地退市
公告稱,復星國際擬以25.544億港元的代價收購復地全部已發(fā)行H股729828122股,每股價格為3.5港元,較復地停牌前股價溢價25.4%。
該收購將在復地撤銷H股上市地位后生效。
H股收購完成后,復星國際擬以4390萬元的代價收購復地14804300股內(nèi)資股。
在完成收購要約后,復星國際擬繼續(xù)經(jīng)營復地的現(xiàn)有業(yè)務,不準備對復地的現(xiàn)有業(yè)務運營作出任何重大變更。復地于2004年2月在港交所上市,主要業(yè)務為開發(fā)、銷售高質(zhì)量的商業(yè)及住宅房地產(chǎn)。
解題同業(yè)競爭
復星國際認為,復地繼續(xù)維持上市公司地位是其未來發(fā)展的一個障礙,因為復地在海外融資的能力非常有限,鑒于《上市規(guī)則》對公司與其控股股東之間關(guān)聯(lián)交易的規(guī)定,復星國際無法為復地注入大量的資本,復地目前的負債水平相對在香港聯(lián)交所上市的同業(yè)公司較高,進一步妨礙了復地獲取商業(yè)優(yōu)惠條款的融資能力。
一旦復地退市,作為復星國際全資子公司,集團內(nèi)部的資金調(diào)配將更加方便。
實際上,同業(yè)競爭一直是困擾復星國際的重要問題,復星地產(chǎn)控股是復星國際旗下全資附屬子公司,曾進行一些土地招拍掛的工作,因港交所認為該公司與復地本身的房地產(chǎn)業(yè)務構(gòu)成競爭關(guān)系,該公司鮮有從事具體開發(fā)業(yè)務。
復星地產(chǎn)控股浮出水面
2010年底,掌舵復地一年半的復地董事長范偉卸任,由原復地總裁張華接任董事長一職。范偉辭去董事長一職前后,國內(nèi)幾家知名招聘網(wǎng)站上,復星地產(chǎn)控股發(fā)布了關(guān)于人力資源副總經(jīng)理、財務總監(jiān)、房地產(chǎn)項目投資部總經(jīng)理、總監(jiān)的招聘廣告。
經(jīng)濟觀察報在《范偉進退背后 復星地產(chǎn)航母隱現(xiàn)》一文中曾經(jīng)獨家披露,復星很可能將所有的地產(chǎn)板塊通過復星地產(chǎn)控股這一平臺進行協(xié)調(diào),范偉的角色,則是操控這駕龐大的馬車。
復星地產(chǎn)控股對外宣稱的功能在于“協(xié)調(diào)和服務”,但這間一直未開展太多業(yè)務的公司的全面啟動,背后無疑是復星加強旗下地產(chǎn)業(yè)務整合的訴求,而復星國際對復地發(fā)出收購要約,建議撤銷復地上市地位這一大刀闊斧的動作,正是整合啟動的最好注腳。
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