經(jīng)濟觀察網(wǎng) 張茉楠/文 近日,中俄兩國領導人達成協(xié)議宣布雙方?jīng)Q定用本國貨幣實現(xiàn)雙邊貿(mào)易結算,這被外界解讀為中俄聯(lián)手挑戰(zhàn)美元霸權。
20世紀下半葉以來,世界很多時候被稱為“美元世紀”,很大程度上是因為當今全球市場體系的許多規(guī)則和制度的制定都與作為一種世界貨幣的美元密切相關,從而形成了美元霸權體系。商品輸出國、石油輸出國創(chuàng)造了大量的“商品美元”和“石油美元”,形成了“美元—石油美元—商品美元”的三角關系,使全球供需和分工體系維系在美元體系上。
由于新興市場貨幣大都盯住美元,貨幣政策的自主性嚴重被削弱。不平衡的貨幣政策,不僅使大多數(shù)新興經(jīng)濟體國際購買力與國內(nèi)購買力背離,面臨“對外升值,對內(nèi)貶值”的窘境,不僅飽受通脹的煎熬,也加劇了全球貿(mào)易的不平衡,進而又進一步加大全球經(jīng)濟的不平衡。
美元憑借霸權不僅擾亂了全球信用總量、信用創(chuàng)造機制、真實經(jīng)濟增長機制的關系,更導致全球經(jīng)濟和金融秩序混亂,美元陷阱危機四伏。近幾年,就在美元到處施展霸權余威的同時,一部分發(fā)展國家攜起手來拉開了“去美元化”的大幕。
從2006年以來,部分拉美國家在貿(mào)易和融資等領域出現(xiàn)了明顯的“去美元化”傾向,減少美元在外貿(mào)和金融體系中的比例,加強本幣的地位和作用。除了貿(mào)易領域,拉美國家近年還在減少美元在各國資金存貸和市場融資中的比例。阿根廷中央銀行行長雷德拉多指出,長期以來拉美國家發(fā)行外幣債券,尤其是美元債券的比重很高,造成這些國家對外資的依賴性很強,不能完全自主地制定本國經(jīng)濟政策。為此,他建議拉美國家積極推進本幣金融市場的建設,加大本幣債券的發(fā)行力度,減少對美元資本的過度依賴。部分南美國家也發(fā)起成立“南方銀行”,其中一個主要目的就是為擺脫美元及其主導的國際金融機構的制約,實現(xiàn)金融獨立。
在中東,2009年10月,波斯灣四國沙特、巴林、卡塔爾、科威特財長及中央銀行總裁,重申對創(chuàng)立貨幣聯(lián)盟及單一貨幣機制的承諾,并將盡快啟動。
在亞洲,隨著中國與東盟自貿(mào)區(qū)的建立,中國與東盟之間開始了人民幣跨境貿(mào)易結算的試水。中俄兩國也通過貨幣協(xié)議安排使“人民幣—盧布”結算進程提速,這些都表明,一場新興發(fā)展中國家聯(lián)手抗衡美元的貨幣保衛(wèi)戰(zhàn)正在打響。
不過,從目前情況看,這些局部的貿(mào)易結算對于整個國際貨幣結算體系的影響并不是很大。新興經(jīng)濟體要想實現(xiàn)貿(mào)易的本幣結算首先要保證貿(mào)易量的規(guī)模足夠大,以中俄兩國間貿(mào)易為例,盡管中俄兩國貿(mào)易近年來有飛速發(fā)展,今年1至10月,中俄雙邊貿(mào)易總額達451億美元,同比增長43.4%,但中俄貿(mào)易額也只相當于中美貿(mào)易額的約1/7,特別是在中俄的雙邊貿(mào)易中,占最大比例的,還是石油、天然氣、木材等資源類產(chǎn)品的貿(mào)易,這些貿(mào)易還是用美元結算的。
但是從長遠看,這種各國嘗試的“一小步”就可能成為未來影響全球經(jīng)濟貿(mào)易格局、挑戰(zhàn)美元霸權體系的“一大步”。目前持續(xù)的量化寬松政策,嚴重稀釋了美元價值,令美元基礎信用體系面臨重大挑戰(zhàn),有預計,在未來5年內(nèi),美元在國際外匯儲備中的比重,將由現(xiàn)在的65%下降至50%,在十年內(nèi)則進一步下滑至40%,美元地位的下降和新興國家貨幣的上升一定會真正改變?nèi)蜇泿朋w系的力量對比而隨著人民幣國際化、盧布國際化進程的推進,就會形成美元多邊制衡體系,約束美元霸權,真正推進美元單一本位的貨幣制度向全球多元本位的貨幣制度轉(zhuǎn)變,全球經(jīng)濟結構才能向更加均衡、穩(wěn)定的方向發(fā)展。
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