魏加寧：要成立為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行

“關(guān)注經(jīng)濟(jì)脊梁啟動(dòng)就業(yè)引擎——中小企業(yè)成長(zhǎng)與就業(yè)新思維論壇”6月18日在北京隆重舉行。本屆論壇以“共同研討中小企業(yè)成長(zhǎng)與開(kāi)辟新就業(yè)渠道發(fā)展趨勢(shì)、為中國(guó)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展建言獻(xiàn)策”為宗旨。論壇由《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》報(bào)社主辦，參加本次論壇的演講嘉賓有全國(guó)工商聯(lián)副主席、中國(guó)民（私）營(yíng)經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)保育鈞、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心國(guó)際技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所博士、研究員騰飛、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)社會(huì)發(fā)展研究所所長(zhǎng)楊宜勇、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)研究部副部長(zhǎng)魏家寧、中國(guó)現(xiàn)代國(guó)際關(guān)系研究院江涌和中共中央黨校研究室副主任、教授周天勇

各位與會(huì)嘉賓紛紛就中小企業(yè)成長(zhǎng)與就業(yè)新思維發(fā)表了自己的看法

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)研究部的副部長(zhǎng)魏加寧指今年銀行貸款增加很快，但結(jié)構(gòu)不合理，在金融體系內(nèi)循環(huán)和政府融資的比例過(guò)大，中小企業(yè)得到的扶持和他們的貢獻(xiàn)極不相稱(chēng)，應(yīng)成立為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。包括國(guó)家級(jí)的政策性銀行，以及各個(gè)省自己的政策性銀行。此外，大力發(fā)展與中小企業(yè)門(mén)當(dāng)戶(hù)對(duì)的中小型民營(yíng)銀行，以及鼓勵(lì)設(shè)立小額信貸公司、加快推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板也是解決中小企業(yè)融資難的重要途徑。

以下為魏加寧先生在會(huì)上的發(fā)言整理：

魏家寧：大家下午好，非常感謝產(chǎn)經(jīng)新聞提供這么一個(gè)寶貴的機(jī)會(huì)讓我來(lái)和大家就宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)的關(guān)系問(wèn)題進(jìn)行探討。

第一部分，觀(guān)察一下今年以來(lái)的銀行貸款的特點(diǎn)。特別之一是增長(zhǎng)速度快，今年以來(lái)，一至五月，人民幣貸款累計(jì)新增5.84億元，接近全年的放貸目標(biāo)，五月份，同比增長(zhǎng)30.6%，增長(zhǎng)速度非常快。第二個(gè)特點(diǎn)就是結(jié)構(gòu)不合理，銀行貸款速度增長(zhǎng)如此之快，但是中小企業(yè)還嗷嗷待哺，說(shuō)明資金的流向也有一定的問(wèn)題，銀行資金的流向都向哪里去了，我們?cè)谘睾５貐^(qū)做了一些調(diào)研，了解了一下情況，各地區(qū)的情況也不完全一樣，各家銀行的數(shù)字也不完全一樣，但是大概的輪廓還是能夠看出來(lái)的。首先是有大約30%左右的資金是投放到金融市場(chǎng)，有20%是流向股市和房地產(chǎn)，一半左右的資金實(shí)際上是在金融體系里面自我循環(huán)。另外一半資金里面大概有80%，也就是說(shuō)占整體40%左右的資金流向了各級(jí)政府的建設(shè)項(xiàng)目上，這系一個(gè)結(jié)構(gòu)的問(wèn)題。第三個(gè)特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)在各種，貸款的集中度越高，系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)也就越高，貸款向哪里集中，風(fēng)險(xiǎn)也就向哪里集中，金融風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的捆綁。這是第一部分，我們觀(guān)察今年以來(lái)的銀行貸款的特點(diǎn)。
第二部分，我們來(lái)看一下銀行貸款的特點(diǎn)，速度快，結(jié)構(gòu)不合理的特點(diǎn)可能帶來(lái)的后果。有這樣幾個(gè)方面，第一，容易形成新的泡沫，什么是金融泡沫，我認(rèn)為就是金融資金在金融體系內(nèi)自我循環(huán)，自我膨脹，而不為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。目前快速增長(zhǎng)的資金大量是在金融體系內(nèi)自我循環(huán)，很容易推高股市價(jià)格和房地產(chǎn)價(jià)值，容易形成新的資產(chǎn)泡沫，這是一個(gè)后果。還有一個(gè)后果大家都知道，中小企業(yè)得不到應(yīng)有的扶持，得不到貸款，據(jù)一些業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，銀行中小企業(yè)貸款實(shí)際上是統(tǒng)計(jì)出來(lái)的，中小企業(yè)實(shí)際上并沒(méi)有得到那么多的貸款，原因之一是現(xiàn)在我們各家銀行所謂中小企業(yè)統(tǒng)計(jì)口徑很不一致，因此有的銀行說(shuō)你需要多少我們可以算出多少來(lái)，這是一個(gè)問(wèn)題。目前我國(guó)中企業(yè)的個(gè)數(shù)比重超過(guò)90%，GDP的貢獻(xiàn)超過(guò)60%，中小企業(yè)提供了80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位和超過(guò)80%的農(nóng)民工的就業(yè)機(jī)會(huì)。

但是中小企業(yè)所得到的貸款據(jù)一些業(yè)內(nèi)人士說(shuō)最多不超過(guò)10%，這是一個(gè)很不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)象，中小企業(yè)的貸款和他的貢獻(xiàn)極其不相稱(chēng)。第三個(gè)結(jié)果是政府項(xiàng)目融資過(guò)多，快速增長(zhǎng)的銀行貸款中有相當(dāng)一部分是流向了各級(jí)政府的項(xiàng)目上，過(guò)去的情況，從1998年亞洲金融危機(jī)以后，開(kāi)發(fā)銀行首先從事給地方政府項(xiàng)目的貸款，當(dāng)時(shí)的情況是開(kāi)發(fā)銀行自己一家去做，其他的商業(yè)銀行采取的態(tài)度是觀(guān)而罵之，一邊看一邊批評(píng)開(kāi)發(fā)銀行。現(xiàn)在的情況發(fā)生了很大變化，尤其是去年十一月之后，實(shí)施了積極的刺激政策以來(lái)，各家商業(yè)銀行紛紛涌入這一市場(chǎng)，導(dǎo)致了政府項(xiàng)目的貸款從貸方市場(chǎng)變成了借方市場(chǎng)，也就是借款人起一定的主導(dǎo)作用的市場(chǎng)，也就是說(shuō)過(guò)去是政府求銀行，現(xiàn)在的情況是銀行求政府，因?yàn)榇蠹叶既ベJ款，銀行產(chǎn)生了一種競(jìng)爭(zhēng)。

過(guò)去是開(kāi)發(fā)銀行一家，所以還可以和地方政府討價(jià)還價(jià)，要求地方政府提供相關(guān)的資料，提供相關(guān)的信息，比如說(shuō)產(chǎn)業(yè)政策狀況等等，提出各種要求。現(xiàn)在由于是多家商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)性房貸，而且這種競(jìng)爭(zhēng)性房貸的局面在過(guò)去也出現(xiàn)過(guò)，記得八十年代中期，1984年的時(shí)候，各家商業(yè)銀行剛剛成立的時(shí)候，我們出現(xiàn)過(guò)這種各家商業(yè)銀行競(jìng)相房貸的情況，當(dāng)時(shí)的房貸主要是給企業(yè)房貸，由于銀行的信貸管理體制，存款向上交，貸款向上要的體制，中央銀行給商業(yè)銀行貸款又是以上一年的貸款實(shí)際發(fā)生額作為下一期的基數(shù)，所以八十年代就產(chǎn)生了競(jìng)爭(zhēng)放貸的局面。現(xiàn)在又出現(xiàn)了這種局面，結(jié)果使得地方政府，銀行愛(ài)貸不貸，你不貸別的銀行還等著呢，導(dǎo)致商業(yè)銀行不得不降低要求，也不敢去要信息了，從而導(dǎo)致財(cái)政的風(fēng)險(xiǎn)隱藏起來(lái)，隱含了金融風(fēng)險(xiǎn)的積累，這是第三個(gè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)果。

第四個(gè)結(jié)果，現(xiàn)在宏觀(guān)調(diào)控從理論上講經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的時(shí)候，應(yīng)該實(shí)行緊縮的貨幣政策，經(jīng)濟(jì)過(guò)冷的時(shí)候?qū)嵭蟹e極的財(cái)政政策，理論上講這是對(duì)的，實(shí)踐中當(dāng)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的時(shí)候我們實(shí)行緊縮的貨幣政策的時(shí)候，首先受損的是中小企業(yè)或者是民營(yíng)企業(yè)，而當(dāng)經(jīng)濟(jì)過(guò)冷的時(shí)候，速度過(guò)低的時(shí)候，我們實(shí)行積極的財(cái)政政策，首先受益的是大型企業(yè)，是國(guó)有企業(yè)。這樣的話(huà)，隨著我們宏觀(guān)調(diào)控，企業(yè)就會(huì)出現(xiàn)分化，按照這種方式調(diào)控下去，要不了幾輪，我們就會(huì)走回頭路，一方面大企業(yè)國(guó)有企業(yè)會(huì)越來(lái)越壯大，另外一方面中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)就會(huì)越來(lái)越受到壓力，所以我們認(rèn)為這種宏觀(guān)調(diào)控的結(jié)果是令人擔(dān)心的，在宏觀(guān)調(diào)控方面需要做一些反思，要想出一些辦法來(lái)解決問(wèn)題。

第三部分，我們來(lái)探討一下如何來(lái)解決這些問(wèn)題。第一個(gè)方法就是要引導(dǎo)資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，剛才我前面講了有相當(dāng)一部分資金現(xiàn)在實(shí)際上是在金融市場(chǎng)里面自我循環(huán)，自我膨脹，這種局面必須得到改變。這樣的話(huà)要做幾個(gè)事情，一個(gè)是要整頓票據(jù)市場(chǎng)的秩序，防止票據(jù)在銀行間自我交易，無(wú)效的自我交易，這個(gè)需要注意防止，這是一個(gè)事情。統(tǒng)一和規(guī)范債券市場(chǎng)，企業(yè)債券的市場(chǎng)上人為被分割為三塊，公司債由證監(jiān)會(huì)審批，分割成了三塊，應(yīng)該打破部門(mén)的分割，建立統(tǒng)一的企業(yè)債市場(chǎng)。還要加強(qiáng)信貸資金的監(jiān)管，對(duì)于信貸資金流向股市和房地產(chǎn)的市場(chǎng)，有關(guān)銀行都要密切關(guān)注資金的流向，這就是要引導(dǎo)資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

第二，要引導(dǎo)資金流向中小企業(yè)。關(guān)于這一點(diǎn)，今天這個(gè)話(huà)題主要是中小企業(yè)，我多說(shuō)幾句。這里面一個(gè)是應(yīng)當(dāng)成立為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行，多年來(lái)我們一直在呼吁這個(gè)事情，發(fā)達(dá)國(guó)家你可以看到它沒(méi)有為大企業(yè)服務(wù)的政策性銀行，恰恰為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行許多國(guó)家都有，發(fā)達(dá)國(guó)家的美國(guó)我們?cè)谘芯總臅r(shí)候，甚至地方政府到金融市場(chǎng)去籌資，因?yàn)檎男抛u(yù)比較好，籌資成本比較低，賺過(guò)來(lái)的錢(qián)轉(zhuǎn)借給中小企業(yè)，扶持中小企業(yè)。國(guó)外大量有相當(dāng)一部分為中小企業(yè)服務(wù)的政策性的金融機(jī)構(gòu)。

而我們中國(guó)大家都知道，三家政策性銀行沒(méi)有一家是對(duì)中小企業(yè)服務(wù)的，所以這方面我們一直在呼吁，一定要成立為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行，由于中小企業(yè)比較分散，中國(guó)國(guó)家國(guó)土比較遼闊，這種情況甚至我們認(rèn)為不是一家國(guó)家級(jí)的政策性銀行就能解決的，很可能是分散的，甚至各個(gè)省都應(yīng)該建立自己的政策性銀行，這是我們多年來(lái)一直主張的事情，不知道為什么政府一直持否定的態(tài)度。為中小企業(yè)發(fā)展的擔(dān)保公司應(yīng)該積極的建立，這種平臺(tái)是最薄弱的，吸引的資金是最少的，我們認(rèn)為大力發(fā)展為中小企業(yè)貸款的擔(dān)保公司，引導(dǎo)銀行的資金流向中小企業(yè)。

應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展與中小企業(yè)門(mén)當(dāng)戶(hù)對(duì)的中小型民營(yíng)銀行，一個(gè)是降低中小銀行的設(shè)立門(mén)檻，允許成立中小型的民營(yíng)銀行。放寬中小銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的數(shù)量限制。另外是鼓勵(lì)設(shè)立小額信貸公司，這是一個(gè)方面，發(fā)展與小企業(yè)門(mén)當(dāng)戶(hù)對(duì)的中型民營(yíng)銀行。

發(fā)展真正意義上的合作競(jìng)爭(zhēng)，這些年我們?cè)械某鞘行庞蒙纾r(nóng)村信用社都合并組成了城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，都變成商業(yè)化了。使得真正意義上的合作金融又出現(xiàn)了空白，根據(jù)國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，合作金融即使在發(fā)達(dá)國(guó)家也是很有市場(chǎng)的，日本的合作金融機(jī)構(gòu)，而且我們?nèi)ツ甑揭恍┭睾５貐^(qū)調(diào)研，我去年陪著保會(huì)長(zhǎng)去沿海地區(qū)調(diào)研的時(shí)候，也發(fā)現(xiàn)有一些沿海地區(qū)的民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始建立這種互保的體制，互為擔(dān)保，或者類(lèi)似于合作經(jīng)營(yíng)組織的組織，實(shí)際上建立這種組織。所以我們認(rèn)為這方面的需求實(shí)際上還是存在的，因此應(yīng)當(dāng)努力發(fā)展這種真正意義上的合作金融，這是一個(gè)事情。

早日推出創(chuàng)業(yè)板，為中小企業(yè)直接融資提供退出的通道，我去年就講了不知道為什么，我們前幾年在主板市場(chǎng)泡沫很大的情況下我們一直沒(méi)有推出創(chuàng)業(yè)板，我們認(rèn)為當(dāng)時(shí)是推出創(chuàng)業(yè)板很好的時(shí)機(jī)，2006，2007年的時(shí)候，可以分流一些資金，減輕主板市場(chǎng)的泡沫，但是不知道為什么，這個(gè)事情拖到今天，所以我們認(rèn)為這個(gè)也是應(yīng)當(dāng)加快步伐，應(yīng)當(dāng)加快這方面的建設(shè)，這個(gè)事情不能再拖了，這是關(guān)于中小企業(yè)的融資方面。

另外一個(gè)方面也值得注意，要加強(qiáng)政府融資平臺(tái)的建設(shè)，防范財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的捆綁，政府融資平臺(tái)的建設(shè)，最近我們?cè)谝恍┑胤阶稣{(diào)研，我們認(rèn)為現(xiàn)在大量的信貸資金流向了各級(jí)政府的融資平臺(tái)，一方面有助于積極財(cái)政政策的落實(shí)，有助于加快基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，有助于拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這是好的一個(gè)方面。但是另外一個(gè)方面也應(yīng)當(dāng)注意到目前地方政府的融資平臺(tái)建設(shè)還有一些不夠完善的地方，容易導(dǎo)致地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的捆綁，從而加大發(fā)生財(cái)政金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，這是一個(gè)方面。

大量的資金流向了政府項(xiàng)目上，也使得中小企業(yè)融資難的問(wèn)題得不到有效的解決。所以我們認(rèn)為寬松的貨幣政策應(yīng)當(dāng)適度但是不能過(guò)度，過(guò)度寬松的貨幣信貸政策，它們就會(huì)導(dǎo)致信貸市場(chǎng)形成借方市場(chǎng)，不利于金融風(fēng)險(xiǎn)的防范。加快地方政府的融資平臺(tái)建設(shè)的同時(shí)，也應(yīng)該積極加以引導(dǎo)規(guī)范，重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在增加地方政府的財(cái)政信息的透明度方面，放在防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)方面。也應(yīng)當(dāng)規(guī)范地方政府融資平臺(tái)的法人治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化國(guó)有企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，要從多個(gè)角度來(lái)解決目前的銀行資金流向不合理的問(wèn)題。我的演講就說(shuō)到這里，有不對(duì)的地方請(qǐng)大家批評(píng)指正，謝謝。