經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 席斯 孫威威 各位好歡迎收看本期《橙色視點(diǎn)》。今天的節(jié)目讓我們一起去探訪下國(guó)庫(kù)的秘密。每個(gè)國(guó)家都有自己的國(guó)庫(kù)，那么我國(guó)的國(guó)庫(kù)是個(gè)什么情況呢？有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2011年我國(guó)全年國(guó)庫(kù)存款余額始終保持在3萬(wàn)億左右。而這些數(shù)目巨大的國(guó)庫(kù)余額部分來(lái)源于每年政府的超收收入，這已經(jīng)成為中國(guó)財(cái)政的一大特色。

國(guó)庫(kù)也稱(chēng)國(guó)家金庫(kù)，但并不是很多人想象中那樣存放著成捆的人民幣和堆積如山的黃金。字面上，國(guó)庫(kù)是國(guó)家儲(chǔ)藏財(cái)富的倉(cāng)庫(kù)，實(shí)質(zhì)上是負(fù)責(zé)辦理國(guó)家財(cái)政預(yù)算收支的部門(mén)，擔(dān)負(fù)著國(guó)家預(yù)算資金吸納和庫(kù)款的支撥、代理政府債券的發(fā)行與兌付、反映國(guó)家預(yù)算執(zhí)行情況等重任。每個(gè)國(guó)家都有自己的國(guó)庫(kù)制度，各級(jí)政府也有自己的國(guó)庫(kù)，中國(guó)目前有1個(gè)中央國(guó)庫(kù)，30個(gè)地方國(guó)庫(kù)分庫(kù)，49個(gè)中心支庫(kù)和513個(gè)市縣支庫(kù)，中央和地方國(guó)庫(kù)之間通過(guò)聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行上解收入和劃撥資金。

席斯：中國(guó)的國(guó)庫(kù)最主要的就是辦理預(yù)算資金的收入、支出，這是最主要的，此外還要承擔(dān)國(guó)債的發(fā)行、兌付，還有國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理這些業(yè)務(wù)，但是從這幾年的情況來(lái)看，像國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理才剛剛做起，所以，你要理解的話(huà)，它就是一個(gè)流動(dòng)性的賬戶(hù)，記錄國(guó)家預(yù)算資金進(jìn)出的這樣的一個(gè)明細(xì)。

主持人：現(xiàn)代國(guó)庫(kù)其實(shí)是在國(guó)家中央銀行開(kāi)設(shè)的一個(gè)政府存款賬戶(hù)，如果你打印一張明細(xì)表，它記錄了賬戶(hù)每天進(jìn)出龐大的資金，最后還會(huì)顯示結(jié)余，與每個(gè)普通人或者企業(yè)在銀行開(kāi)立的賬戶(hù)很相似。2011年每個(gè)月中國(guó)國(guó)庫(kù)的月底余額始終保持在3萬(wàn)億左右，與此同時(shí)，每一年的預(yù)算支出也要通過(guò)國(guó)庫(kù)集中支付進(jìn)行資金的劃轉(zhuǎn)。

渣打銀行大中華區(qū)主管王志浩認(rèn)為，國(guó)庫(kù)應(yīng)該是具有流動(dòng)性功能的賬戶(hù)，理論上國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額越少越有效率。在他看來(lái)，大部分國(guó)家政府國(guó)庫(kù)里都沒(méi)有那么多的錢(qián)，其實(shí)國(guó)庫(kù)的存款越少越好，說(shuō)明資金有效益，也沒(méi)有向納稅人多收。

席斯：首先中國(guó)的預(yù)算執(zhí)行是從三月底，就是兩會(huì)結(jié)束，全國(guó)人大審批了全國(guó)的預(yù)算以后開(kāi)始執(zhí)行，所以它有三個(gè)月的滯后，就是說(shuō)全年本來(lái)有十二個(gè)月的支出的計(jì)劃，需要在九個(gè)月之內(nèi)完成，所以它進(jìn)度始終是比時(shí)間進(jìn)度要慢，比如說(shuō)到六月底的時(shí)候本來(lái)應(yīng)該完成可能今年打算有一個(gè)十萬(wàn)億的支出的話(huà)，大概完成五萬(wàn)億的支出，但是實(shí)際上我們到六月底的時(shí)候可能才完成三萬(wàn)億，它進(jìn)度始終是慢的，所以這會(huì)導(dǎo)致收入是按時(shí)間進(jìn)度進(jìn)來(lái)的，但是支出始終是滯后的，它每個(gè)月有一個(gè)比較大的余額。這是一個(gè)方面。另一個(gè)是我們每一年的財(cái)政收入的預(yù)算上，這幾年基本上是按8%左右去定一個(gè)收入增長(zhǎng)的目標(biāo)，但實(shí)際完成的都是百分之二十幾，這樣它會(huì)比預(yù)算超出來(lái)一部分收入，我們說(shuō)的超收收入，這個(gè)也會(huì)體現(xiàn)在每個(gè)月的余額里面，你的國(guó)庫(kù)自己始終是多出來(lái)一部分那樣的，所以這就造成了國(guó)庫(kù)資金動(dòng)態(tài)去看的話(huà)始終有個(gè)比較大的余額，而且保持在三萬(wàn)億左右。

主持人：那么對(duì)這樣一種情況有沒(méi)有一些比較好的解決方法？

席斯：解決方法，這幾年實(shí)際操作當(dāng)中的話(huà)，財(cái)政部一直強(qiáng)調(diào)的就是加快支出進(jìn)度，就是要求中央和地方支出預(yù)算資金的時(shí)候，要盡量快一些，它會(huì)定一些指標(biāo)，比如說(shuō)到十月底的時(shí)候，你要完成75%，十一月底的時(shí)候完成85%，按全年的那樣的（預(yù)算），這幾年抓的情況據(jù)說(shuō)是比原來(lái)好了很多，比原來(lái)快了很多，但還是完不成100%。另一個(gè)方面就是超收收入這一塊，我沒(méi)有看到有特別明顯的那種有效的采取措施，就是說(shuō)怎么減少超收收入，或者說(shuō)是怎么把我們的預(yù)算收入目標(biāo)定得更精確一些，每一年還是定在8%左右，但實(shí)際上最后完成的都是兩位數(shù)，所以我覺(jué)得這里面有一個(gè)主觀因素就是我不想把收入預(yù)期目標(biāo)定得那么準(zhǔn)確，跟實(shí)際真的是相符那樣的，都想留有余地。

主持人：據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2003年以來(lái)，中國(guó)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額以年均37%的速度在增長(zhǎng)。像每個(gè)普通人，存款多了，就想買(mǎi)個(gè)基金或者房屋做投資一樣，政府存款多了也動(dòng)了理財(cái)?shù)男乃迹敲磭?guó)庫(kù)進(jìn)行理財(cái)又有哪些利弊呢？

 目前中國(guó)國(guó)庫(kù)工作由財(cái)政部國(guó)庫(kù)司和中國(guó)人民銀行國(guó)庫(kù)局共同執(zhí)行。財(cái)政部負(fù)責(zé)下達(dá)國(guó)庫(kù)支付指令，央行具體執(zhí)行資金的劃撥，同時(shí)央行將監(jiān)督國(guó)庫(kù)賬戶(hù)和預(yù)算收支，以維護(hù)國(guó)庫(kù)資金安全完整，并實(shí)現(xiàn)國(guó)庫(kù)資金保值增值。據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2003年以來(lái)，中國(guó)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額以年均37%的速度在增長(zhǎng)。目前財(cái)政部正在進(jìn)行的國(guó)庫(kù)理財(cái)，也就是中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作，是將中央國(guó)庫(kù)余額存款由央行轉(zhuǎn)入商業(yè)銀行，來(lái)獲得高額存款利息。

主持人：那（國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理)它具體對(duì)金融市場(chǎng)會(huì)有什么樣的影響？

席斯：就是錢(qián)多了。你本來(lái)是在管制銀行的那個(gè)，通過(guò)提高存款準(zhǔn)備金率來(lái)管制它的流動(dòng)性的情況下，你如果還要去給它提供這樣要一個(gè)比較穩(wěn)定的現(xiàn)金的話(huà)，等于是抵消了貨幣政策，那我覺(jué)得沒(méi)有什么意義。

主持人：那么我們也看到目前國(guó)庫(kù)理財(cái)是僅限于中央政府的存款，地方國(guó)庫(kù)是不允許存入其他的商業(yè)銀行的，也不允許進(jìn)行理財(cái)，那么你怎么看待地方政府的這個(gè)情況？

席斯：其實(shí)地方政府對(duì)國(guó)庫(kù)存款理財(cái)?shù)臎_動(dòng)是比較大的，但是一直沒(méi)有同意是因?yàn)椋紫鹊胤秸膰?guó)庫(kù)存款現(xiàn)在就不是很規(guī)范，他們有大量的財(cái)政資金不在國(guó)庫(kù)賬戶(hù)上，都在別的商業(yè)銀行，這個(gè)首先都沒(méi)有很好地規(guī)范的情況下，你如果讓它國(guó)庫(kù)進(jìn)行理財(cái)?shù)脑?huà)，可能就沒(méi)辦法對(duì)它有更好的管控了，但是有一個(gè)矛盾就是，比如說(shuō)財(cái)政部可能認(rèn)為只有放開(kāi)對(duì)地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的限制，才能更好地管理這個(gè)情況，反正已經(jīng)你現(xiàn)在不讓它國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理它也都在做，而且是在非常不陽(yáng)光的情況下，如果我給了它政策，讓它在桌面上操作的話(huà)，可能會(huì)更好一些。但是央行首先的前提就是你首先把原有的國(guó)庫(kù)賬戶(hù)整理好了，都在一個(gè)單一賬戶(hù)下，所以這是一個(gè)矛盾。但是我覺(jué)得因?yàn)楝F(xiàn)在央行給國(guó)庫(kù)存款的利率是0.36%，但市場(chǎng)上的現(xiàn)在利率大約在6%多，像比如說(shuō)二月份財(cái)政部做的國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理招標(biāo)的利率是6.8%，差距非常大，在這種情況面前，地方的欲望我覺(jué)得很難控制住，始終有這么大的利差。所以財(cái)政部也每年也開(kāi)一些研討會(huì)去給地方一個(gè)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金辦法，但是現(xiàn)在還沒(méi)有成型。

主持人：余額、超收、理財(cái)，這些都是幫助我們了解中國(guó)國(guó)庫(kù)的一些關(guān)鍵詞，而國(guó)庫(kù)因?yàn)槌粘霈F(xiàn)巨大的余額，學(xué)者們表示這種現(xiàn)狀并不值得肯定，財(cái)政預(yù)算是要求精度性的，只按照GDP去做預(yù)算編制，誤差必然不會(huì)少，就必然會(huì)出現(xiàn)余額。有學(xué)者建議，不如年初政府只編出支出預(yù)算，這樣赤字規(guī)模也不是一個(gè)固定數(shù)字，年底收入多了就少發(fā)國(guó)債，少列赤字。好感謝收看·再見(jiàn)