山東第一民企重組破局 三國企“救贖”ST萬杰
有著“山東第一民企”之稱的萬杰集團有限責任公司（簡稱“萬杰集團”）得到了救贖，但34億巨債對于任何一個想借殼上市的公司來說，都是沉重的“包袱”。
突破輪候屏障
萬杰集團持有ST萬杰所有2.37億股被整體拍賣、到場的三個買家默契得各自“認領(lǐng)”了股份。
最終，ST萬杰44.22%的股權(quán)被魯商集團、山東省國有資產(chǎn)投資控股有限公司和淄博市城市資產(chǎn)運營有限公司分別競得1.6億股、6500萬股和1215.625萬股。其中，魯商集團以每股1.03元的價格購得29.834%的股權(quán)，成為ST萬杰第一大股東。
魯商集團和山東省國有資產(chǎn)投資控股有限公司同屬山東省國資委控股，淄博市城市資產(chǎn)運營有限公司則是淄博市國資委出資設(shè)立。此前當?shù)卣块T在萬杰集團與債權(quán)銀行之間極力斡旋、居中調(diào)庭。
據(jù)此前擬定方案，萬杰集團將1.82億股無償送給魯商集團，魯商集團則承擔其全部債務(wù)。
2003年，萬杰集團并購淄博鋼鐵集團、上馬鋼鐵項目時，一度成為以印染、化纖、醫(yī)療、鋼鐵為主業(yè)的山東最大民營企業(yè)。后各家銀行貸款蜂擁而至，最高時有25家銀行向萬杰投入55億元貸款。然而，國家調(diào)控鋼鐵產(chǎn)業(yè)、萬杰鋼鐵淘汰產(chǎn)能時，萬杰集團終因資金鏈斷裂欠下34億巨債，其中欠銀行31億元。
ST萬杰公告顯示，萬杰集團持有的全部2.37億股先后被24家銀行對其提起訴訟，并申請輪候凍結(jié)。淄博當?shù)卣Ｍy行能與萬杰集團達成50％的償債方案，但這意味著各銀行損失將在15.5億元。此方案一度遭到部分債權(quán)銀行強烈反對。
淄博金融工作辦公室相關(guān)官員說，目前萬杰集團只與大部分債權(quán)銀行達成了50%的債務(wù)和解，仍有一部分銀行沒有首肯。
專業(yè)人士稱，只有通過司法拍賣的形式，魯商集團才能突破輪候凍結(jié)的屏障。此次拍賣是在債權(quán)人岜山村委的要求下進行，萬杰集團就是從岜山村發(fā)展起來的。
魯商集團競拍1.6億股、占總股本29.834%，避免了超過30%的股權(quán)、觸發(fā)要約收購義務(wù)。據(jù)悉，ST萬杰董事會將于6月底召開，商議《資產(chǎn)重組報告書》等有關(guān)事宜。
劃算的生意？
并購淄博鋼鐵公司是導(dǎo)致企業(yè)沒落的關(guān)鍵。
2003年，淄博鋼鐵面臨今天萬杰集團同樣的命運。身為淄博市博山區(qū)委副書記和企業(yè)家雙重身份的孫啟玉，最終接下“燙手山芋”。如今，萬杰集團瀕臨倒閉之時，扮演救贖者的是有著政府背景的國有企業(yè)。
按照當初商定的重組方案，萬杰集團將1.82億股送給魯商集團以換得后者承擔全部債務(wù)，魯商集團將價值50多億元的房地產(chǎn)裝入上市公司。
業(yè)界認為，這很難說是一筆劃算的交易。即使說服所有銀行達成50%的債權(quán)和解方案，新大股東魯商集團仍要面對銀行15.5億債務(wù)。此次股權(quán)拍賣僅能使債權(quán)人獲得2.45億元賠償，這離萬杰集團所需償還債務(wù)相差甚遠。
淄博金融辦的一位官員指出，重組ST萬杰也不是單純的生意。萬杰集團債務(wù)巨大已經(jīng)對當?shù)亟鹑陲L(fēng)險構(gòu)成影響，同時萬杰集團有數(shù)十家子公司、員工上萬人，潛在的失業(yè)也是不得不考慮的問題。
重組完成后，ST萬杰將成為山東省國資旗下唯一一家以地產(chǎn)為主業(yè)的上市公司。
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