經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 袁朝暉 金融危機(jī)催生了主權(quán)財(cái)富基金投資風(fēng)格的轉(zhuǎn)換,從對(duì)金融行業(yè)的情有獨(dú)鐘,到對(duì)新興市場(chǎng)、大宗商品等等的多點(diǎn)開花。 “主權(quán)財(cái)富基金越來越多地選擇債轉(zhuǎn)股投資-通過購(gòu)買債券或某種形式的可轉(zhuǎn)債以尋求低成本投資。但是,我要再次強(qiáng)調(diào),這是為了創(chuàng)造價(jià)值而不是獲得公司的控制權(quán)。”富迪訊亞洲區(qū)首席執(zhí)行官傅安緹(DianaFootitt)表示。
轉(zhuǎn)換 由于金融危機(jī),全球主權(quán)財(cái)富基金都遭遇了巨大的打擊,韓國(guó)投資公司2008年賬面損失達(dá)到400億美元,損失率高達(dá)66.7%;淡馬錫賬面損失378億美元,損失率31.4%;挪威政府養(yǎng)老基金損失757億美元,損失率約23.3%,阿布扎比投資局損失約1830億美元,損失率約40%。 即使建倉(cāng)較晚的中投公司也披露,單海外投資而言,中投披露其全球組合回報(bào)率為-2.1%。 德意志銀行最新發(fā)布的研究報(bào)告顯示,截至今年6月5日,全球各主權(quán)財(cái)富基金所持資產(chǎn)總價(jià)值為3萬億美元,較2007年底時(shí)的3.6萬億美元縮水20%,主要原因在于其股票投資組合價(jià)值大幅下降。 令主權(quán)財(cái)富基金資產(chǎn)價(jià)值大幅縮水的 “罪魁”要屬其大肆投資的銀行業(yè)。數(shù)據(jù)顯示,在信貸危機(jī)爆發(fā)前,這些基金在銀行業(yè)上的投資約為800億美元。據(jù)該報(bào)告預(yù)計(jì),由于進(jìn)軍金融市場(chǎng)的時(shí)機(jī)選擇不當(dāng),這些投資價(jià)值較2008年下跌的幅度可能遠(yuǎn)不止50%。德意志銀行認(rèn)為,迄今為止這些基金基本上仍持有這些投資,所以損失仍停留在賬面上。 中投公司監(jiān)事長(zhǎng)金立群在科威特參加全球主權(quán)財(cái)富基金國(guó)際會(huì)議時(shí)表示,在金融危機(jī)形勢(shì)下,由于各國(guó)對(duì)主權(quán)財(cái)富基金的監(jiān)管加強(qiáng),其利潤(rùn)空間將比以前變得狹窄。 痛定思痛,主權(quán)財(cái)富基金開始轉(zhuǎn)型。 [查看全文] |
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