1、保持宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的穩(wěn)定,防止出現(xiàn)大的動(dòng)蕩。
首先,要將通脹率控制在可承受的水平。08年我國(guó)曾出現(xiàn)了CPI 8%的增幅,而09 和2010兩年又投放了18萬億左右的銀行貸款,通脹的勢(shì)能很大。近一二年必須要高度關(guān)注糧食等食品類價(jià)格、石油用品類價(jià)格、市政服務(wù)類價(jià)格,在外界環(huán)境不明朗時(shí),切忌僥幸搞價(jià)格闖關(guān),當(dāng)前并不是價(jià)格全面改革的最佳時(shí)機(jī)。
其次,要高度關(guān)注就業(yè)狀況。與美國(guó)貿(mào)易戰(zhàn)一旦打響,一部分出口加工產(chǎn)業(yè)勢(shì)必面臨滯銷和停工壓力,直接影響到產(chǎn)業(yè)工人的就業(yè)。在制訂財(cái)政預(yù)算時(shí),要提前作出考慮,可在對(duì)出口加工企業(yè)的退稅和補(bǔ)貼方面提前做出些安排。
三是要高度關(guān)注股市的變化。隨著國(guó)際游資的集聚,香港和國(guó)內(nèi)股指已經(jīng)開始逐步攀升。這種攀升有著明顯的階段性特征。一旦美元重拾升值軌跡,美元匯率和利率都將提升,而人民幣升值也就不再成為主題,屆時(shí)國(guó)際游資自然獲利撤離,如果再借助股指期貨等做空機(jī)制放大盈利倍數(shù),則股市的跌幅將會(huì)較為劇烈,自然對(duì)整個(gè)社會(huì)帶來較大沖擊。因此,對(duì)股市的綜合管理應(yīng)該未雨綢繆,以免釀成大的事件。
2、繼續(xù)擴(kuò)大內(nèi)需占比,強(qiáng)化相關(guān)制度性建設(shè)。一是財(cái)政政策要繼續(xù)在帶動(dòng)農(nóng)村消費(fèi)市場(chǎng)方面發(fā)揮主導(dǎo)作用。二是城鎮(zhèn)消費(fèi)金融體系的建設(shè)。
3、主動(dòng)調(diào)整國(guó)際金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu),減少可預(yù)見的損失。
未來兩年,美元將處于低利率和貶值周期,以美元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)必將形成一定的相對(duì)損失,對(duì)于我們25000億的外匯儲(chǔ)備來說,應(yīng)提前做好應(yīng)對(duì)。此問題處理不好,最終也會(huì)演化為社會(huì)問題。有三個(gè)選擇可以考慮:一是可逐步增持歐元資產(chǎn)。二是石油儲(chǔ)備的購置和石油期貨的投資。石油及其交易商品可看作是美元下跌的一種對(duì)沖工具。我國(guó)原油儲(chǔ)備的建立應(yīng)加大力度,將一部分美元外匯儲(chǔ)備提早轉(zhuǎn)換成石油儲(chǔ)備,有利無害。三是進(jìn)一步發(fā)揮中投和外向型企業(yè)的作用,以實(shí)體經(jīng)濟(jì)和戰(zhàn)略資源投資作為金融投資的必要補(bǔ)充。可考慮以某種制度安排,將一部分外匯儲(chǔ)備進(jìn)一步向中投公司和有能力走出去的大企業(yè)分散,參與境外優(yōu)質(zhì)實(shí)體企業(yè)和戰(zhàn)略性資源的投資,緩解我國(guó)外匯儲(chǔ)備的金融投資已經(jīng)成為全球最大莊家的尷尬。
三、中國(guó)如何在國(guó)際上引領(lǐng)輿論焦點(diǎn)
當(dāng)今世界,一旦被美國(guó)鎖定為“頭號(hào)對(duì)手”,就勢(shì)必要面對(duì)多國(guó)的聯(lián)合施壓,道義上處于下風(fēng)。無論人民幣匯率問題還是地緣政治問題,蓋莫如是。擺脫之道是開辟新的輿論戰(zhàn)場(chǎng),以更高的視野和觀點(diǎn)引領(lǐng)國(guó)際輿論焦點(diǎn),從而跳出對(duì)方所設(shè)定的論點(diǎn)和語境范圍,擺脫重重包圍。上一次G20會(huì)議上,中國(guó)政府所拋出的“超主權(quán)貨幣”的觀點(diǎn),使得我國(guó)處于有利的論戰(zhàn)地位,即是最好的例證。
將于11月在韓國(guó)召開的G20會(huì)議,人民幣升值的問題將面臨新的考驗(yàn)。由于世界主要國(guó)家貨幣都已經(jīng)對(duì)美元升值,人民幣盯住美元的匯率制度,就不僅僅是中美問題,很容易演化成中國(guó)和多國(guó)的問題,很容易成為多國(guó)論戰(zhàn)的焦點(diǎn)。我國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人應(yīng)提出幾條高屋建瓴的倡議,引領(lǐng)國(guó)際輿論導(dǎo)向,既對(duì)全球貨幣體系的重構(gòu)指明方向,又有效淡化人民幣議題的影響。
我國(guó)可在以下四個(gè)方面提出倡議:
1、以制度形式確立多元國(guó)際儲(chǔ)備貨幣,建立多元本位制。
可按照在國(guó)際貿(mào)易往來的占比,確立三到四個(gè)貨幣為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣,按重要程度排序應(yīng)該是美元、歐元、人民幣(必要時(shí)可包括日元)。
2、核心儲(chǔ)備貨幣之間采用固定匯率制。
美元、歐元、人民幣(以及日元)之間采用相對(duì)固定的匯率機(jī)制,一定期限內(nèi)、在一定幅度內(nèi)匯率相對(duì)固定,必要時(shí)可階段性的予以調(diào)整。核心儲(chǔ)備貨幣之間匯率相對(duì)固定,會(huì)使得全球的匯率基本處于穩(wěn)定狀態(tài)。
3、確立各主權(quán)國(guó)家共同參照的貨幣發(fā)行原則。
我國(guó)可以發(fā)起“北京議定書”,先提出一個(gè)標(biāo)準(zhǔn),邀請(qǐng)各國(guó)家來討論,逐步取得全球的共識(shí),制定共同的貨幣發(fā)行原則。
4、“量化寬松”政策應(yīng)堅(jiān)決退出。
不可否認(rèn),金融危機(jī)來臨時(shí),“量化寬松”政策有穩(wěn)定市場(chǎng)信心、緩解流動(dòng)性壓力等積極意義。但當(dāng)危機(jī)企穩(wěn)以后仍繼續(xù)實(shí)施,并且是針對(duì)全球本位幣—美元繼續(xù)實(shí)施,就是有百害而無一利。如果全球紛紛效仿,必然導(dǎo)致國(guó)際金融秩序混亂,下一輪金融危機(jī)提前爆發(fā)。因此,此條倡議是推行新的國(guó)際貨幣體系建設(shè)的必要前提和保障。