（圖片來(lái)源：壹圖網(wǎng)）

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 王涵 接近1000億的凈利潤(rùn)，中國(guó)平安總市值達(dá)到1.6萬(wàn)億元。上半年，平安實(shí)現(xiàn)總投資收益1025.93億元，同比大增94.5%。在業(yè)績(jī)刷屏、高位回購(gòu)、房地產(chǎn)投資等背景下，中國(guó)平安是如何回應(yīng)市場(chǎng)熱度話(huà)題？

“平安再投資的壓力太大了，一年下來(lái)四千多億新增資金和再投資額需要。”日前，中國(guó)平安集團(tuán)總經(jīng)理任匯川在接受經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者專(zhuān)訪時(shí)表示，“大家誤解了我們對(duì)于地產(chǎn)公司投資的想法。平安投資策略確實(shí)有點(diǎn)調(diào)整，減少去做分散的直接在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)股票的投資。而是通過(guò)選取市場(chǎng)上最優(yōu)秀的投資標(biāo)的，加強(qiáng)重點(diǎn)投資，權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)過(guò)去一百年都是很好的配置。”

2019年上半年中國(guó)平安實(shí)現(xiàn)總收入6902.46億元人民幣(單位下同)，同比增長(zhǎng)17.2%。歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)734.64億元，同比增長(zhǎng)23.8%，非年化營(yíng)運(yùn)ROE為12.3%。歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)976.76億元，同比增長(zhǎng)68.1%。中期股息每股現(xiàn)金0.75元，同比增長(zhǎng)21%。

不動(dòng)產(chǎn)是重要的資產(chǎn)配置類(lèi)別

根據(jù)平安半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，在投資業(yè)務(wù)方面，截至2019年6月30日，平安保險(xiǎn)資金投資組合規(guī)模達(dá)2.96萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)5.8%。上半年，平安實(shí)現(xiàn)總投資收益1025.93億元，同比大增94.5%。

其中，實(shí)現(xiàn)凈投資收益737.34億元，同比增長(zhǎng)28.2%，總投資收益率5.5%；公允價(jià)值變動(dòng)收益275.31億元，而2018年同期為-116.24億元。顯示平安抓住了上半年權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)機(jī)會(huì)，權(quán)益投資變浮虧為浮盈。

繼入股華夏幸福、旭輝集團(tuán)、碧桂園等房企后，7月底平安在房地產(chǎn)行業(yè)再有動(dòng)作，若認(rèn)購(gòu)?fù)瓿珊笾袊?guó)平安將持有中國(guó)金茂15.2%的股份，成為其第二大股東。

任匯川向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者坦言：“上半年末，保險(xiǎn)資金在所有不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)別資產(chǎn)中的配置比例大概是7.2%，遠(yuǎn)低于保監(jiān)會(huì)政策所給的不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)別資產(chǎn)不能超過(guò)30%的限制。這其中有物權(quán)，持有性物業(yè)548億，還有債權(quán)和股權(quán)，總體來(lái)講，配置比例還是合適的，因?yàn)椴粍?dòng)產(chǎn)在全球過(guò)去100多年保險(xiǎn)歷史上都是一個(gè)重要的資產(chǎn)配置類(lèi)別。”

關(guān)于投資不動(dòng)產(chǎn)的觀點(diǎn)，他回答記者表示：“一是地產(chǎn)相對(duì)屬于久期長(zhǎng)、穿越經(jīng)濟(jì)周期抗短期經(jīng)濟(jì)波動(dòng)這類(lèi)資產(chǎn)；二是不論是做的不動(dòng)產(chǎn)上市公司股權(quán)投資還有持有性物業(yè)，平安最終都是以長(zhǎng)期價(jià)值回報(bào)、長(zhǎng)期分紅或者租金收益為主要投資目的，平安不做房地產(chǎn)公司的野蠻人，也不去謀求對(duì)房地產(chǎn)公司本身對(duì)經(jīng)營(yíng)權(quán)的控制；三是像金茂這樣的業(yè)務(wù)本身有國(guó)企混改和集團(tuán)公司全面合作的背景，他們也非常希望引入平安這樣一個(gè)具有市場(chǎng)化機(jī)制的公司，幫助整個(gè)集團(tuán)改變。”

任匯川補(bǔ)充道：“平安減少分散的、直接在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)股票的投資，轉(zhuǎn)為兩大投資策略。”第一是通過(guò)FOF、MOM，選取市場(chǎng)上最優(yōu)秀的投資能力；第二是加大重點(diǎn)投資，不論是什么行業(yè)，只要在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中受益、國(guó)家政策鼓勵(lì)的新興行業(yè)、在未來(lái)發(fā)展很有前景的行業(yè)中的公司，平安更傾向于把這個(gè)公司研究透了，投資額度和占比相對(duì)比較高，最好還能通過(guò)權(quán)益法并表，減少?zèng)_擊的波動(dòng)。

“大家不要太糾結(jié)于地產(chǎn)公司，其他公司平安也是重點(diǎn)投資。”譬如，汽車(chē)之家也是財(cái)務(wù)到戰(zhàn)略，戰(zhàn)略財(cái)務(wù)兼?zhèn)洌虾＜一⒃颇习姿幰踩绱恕?/p>

隨著中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型，平安投資房地產(chǎn)有兩個(gè)方向，一是在產(chǎn)業(yè)鏈上下游拓展，研究裝配式建筑，建筑業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，加大基礎(chǔ)設(shè)施投資；二是面對(duì)房租不炒的政策，轉(zhuǎn)變思路，在包括寫(xiě)字樓、康養(yǎng)、長(zhǎng)租公寓方面。“我們正與深圳市政府試點(diǎn)推進(jìn)長(zhǎng)租人才房，做出樣板出來(lái)，希望向全國(guó)推廣。”

“孵化獨(dú)角獸企業(yè)，投入可以更大一點(diǎn)”

2018年底，中國(guó)平安更新了集團(tuán)的品牌標(biāo)識(shí)，以“金融+科技”定義為平安的核心主業(yè)，宣布把科技放在與金融同等重要的地位，科技業(yè)務(wù)成為集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)。那么，中國(guó)平安的科技含量如何。

2019年上半年，科技業(yè)務(wù)總收入384.31億元，同比增長(zhǎng)33.6%。截至2019年6月30日，科技公司估值總額達(dá)700億美元。不過(guò)科技業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)同比下降了28.9%。

目前中國(guó)平安旗下有11家科技公司，2家已經(jīng)實(shí)現(xiàn)上市，其余子公司在孵化階段。任匯川坦言，現(xiàn)下投入最多的四塊業(yè)務(wù)是金融壹賬通、平安醫(yī)保科技、智慧城市、平安城市科技。除此之外，汽車(chē)之家上半年的利潤(rùn)增加了23%，好醫(yī)生收入翻倍，陸金所也是收入也是增加了。

“我們內(nèi)部有一句話(huà)，寧可花錯(cuò)錢(qián)不能走錯(cuò)路，這個(gè)賽道很好堅(jiān)決投入，投入哪怕大一點(diǎn)，平安因?yàn)橛羞@樣一個(gè)雄厚的實(shí)力，有客戶(hù)群基礎(chǔ)，有資本基礎(chǔ)，有場(chǎng)景基礎(chǔ)，我們孵化這些獨(dú)角獸的時(shí)候，投入可以更大一點(diǎn)。通過(guò)投入大也可以適當(dāng)縮短這個(gè)獨(dú)角獸的成長(zhǎng)成熟期。”

在“金融+科技”雙輪驅(qū)動(dòng)下相互成就。任匯川認(rèn)為，科技利潤(rùn)體現(xiàn)除了體現(xiàn)它自身之外，它其實(shí)幫助平安的金融提高利潤(rùn)，我們用它很多的成果。科技板塊的利潤(rùn)體現(xiàn)之前應(yīng)該也要看它的價(jià)值。這部分獨(dú)角獸對(duì)外融資估值總量占到差不多700億也有價(jià)值。

“金融是資本+人，科技主要靠人，科技人的投入，實(shí)驗(yàn)室的投入，科技前期研發(fā)投入，新增6000多個(gè)專(zhuān)利中間4000多個(gè)在海外，光申請(qǐng)專(zhuān)利本身都要花錢(qián)，要大幾個(gè)億。”任匯川向記者解釋?zhuān)?ldquo;增長(zhǎng)前景是非常好的，但它畢竟不是重資本的業(yè)務(wù)，你指望它的利潤(rùn)很快跟金融一樣多還需要假以時(shí)日。”

平安是科創(chuàng)板打新大戶(hù)，面對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者對(duì)于科創(chuàng)企業(yè)是長(zhǎng)期持有還是短期投資的問(wèn)題，任匯川直言，平安會(huì)長(zhǎng)期投資科創(chuàng)板。現(xiàn)在中國(guó)要搞科技創(chuàng)新，科技公司從來(lái)沒(méi)有說(shuō)靠貸款可以發(fā)展，都要靠資本，平安會(huì)選好的企業(yè)進(jìn)行投資，對(duì)投資收益也有好處。第二我們就是綜合服務(wù)提供商，從發(fā)現(xiàn)公司一級(jí)市場(chǎng)投資，到投行保薦上市之后的投資都是我們的業(yè)務(wù)，會(huì)積極參與。