(圖片來源:圖蟲創(chuàng)意)
經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 洪小棠 高達百億規(guī)模的嘉實元和終于走向了終點。
繼嘉實基金旗下嘉實元和直投封閉混合型發(fā)起式證券投資基金(下稱“嘉實元和”) 8月13日突發(fā)公告宣布清盤后,8月27日嘉實元和發(fā)布了《嘉實元和直投封閉混合型發(fā)起式證券投資基金清算報告》(下稱清算報告)和《嘉實元和直投封閉混合型發(fā)起式證券投資基金清算資金發(fā)放公告》。
收益
根據(jù)《清算報告》,公告本基金自2019年8月13日起進入清算程序。基金的清算期間為2019年8月13日至2019年8月14日。嘉實元和最后運作日為8月12日,所有者權(quán)益合計103.13億元;清算報告出具日為8月14日,基金凈資產(chǎn)為100.54億元。
此外,根據(jù)《清算資金發(fā)放公告》,基金清算資金發(fā)放的權(quán)益登記日為2019年8月28日,清算資金發(fā)放日為2019年9月3日。
“為維護本基金持有人利益,基金管理人將以自有資金補足清算資金發(fā)放方式過程中產(chǎn)生的尾差金額,每份基金份額可獲分配清算資金為1.00552元。”公告稱。
值得注意的是,截止該基金清盤最后一刻,嘉實基金仍未對中石化銷售公司股權(quán)的接盤人、變現(xiàn)價格等一系列細節(jié)問題做過多透露。
而隨著清算程序的結(jié)束與資金的陸續(xù)發(fā)放,意味著公募行業(yè)有史以來唯一的參與國企混合所有制改革的公募基金走向終點。
經(jīng)過近5年的投資運作,嘉實元和給投資者帶來的業(yè)績回報無疑備受關(guān)注。
根據(jù)公開數(shù)據(jù),嘉實元和成立以來共進行現(xiàn)金分配8次,累計現(xiàn)金分配金額16.51億元,截至2019年8月12日嘉實元和最后運作日,基金到期收益率為19.64%,核算成年化收益率則為3.6%。而該基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為五年期銀行定期存款利率(稅后)+2%,若以5%左右的五年期銀行定期存款利率計算,嘉實元和累計收益率顯然已大幅跑輸該比較基準(zhǔn)。
“之前投資者期待的還是通過標(biāo)的公司的上市或Pre-IPO的轉(zhuǎn)讓來獲得價值增益,但從這個收益來看,嘉實這只基金賣出標(biāo)的公司股權(quán)的價格明顯沒有達到預(yù)期估值。”一位接近嘉實元和人士表示,“從這個年均收益來說,遠沒有一些股權(quán)基金高。”
雖然最終回報未能達到投資者預(yù)期,但對于基金公司的收益來說,嘉實元和5年的運作卻給公司帶來了不錯的收益。
管理費
此外,記者根據(jù)《基金合同》發(fā)現(xiàn),該基金管理費按照0.6%年費計提,按此粗略估算,這只100億規(guī)模的基金在5年中獲得管理費達3億元。
“一共才不到20億的總利潤,而因為屬于權(quán)益產(chǎn)品,管理費并沒有更便宜。”上述接近嘉實元和人士稱,“不過由于元和主要投資于特定、單一資產(chǎn),其在管理費收取上也和其他基金略有不同,主要體現(xiàn)在銷售公司權(quán)益成本方面,按照銷售公司權(quán)益成本和估值價孰低數(shù)作為標(biāo)準(zhǔn)計算。”
根據(jù)資料顯示,該基金成立于2014年9月29日,設(shè)置5年封閉期,其中50%資產(chǎn)投資于中石化銷售公司股權(quán),寄希望于中石化銷售公司上市實現(xiàn)收益,另外50%投資于固定收益市場。
對于首只投資非上市公司股權(quán)的公募基金,嘉實元和曾備受市場追捧,認購首日便火爆售罄。2015年3月9日,元和基金持有人戶數(shù)共計17888戶,其中機構(gòu)投資者持有的基金份額占比69.06%,個人投資者持有的份額占比30.94%。2015年3月16日登陸上交所首日漲幅就達4.6%。
然而,原計劃三年內(nèi)實現(xiàn)上市的中石化銷售公司的上市之路卻并不順利,三年上市預(yù)期已經(jīng)過去良久,仍未有明顯進展,而該基金持有的中石化銷售公司股權(quán)也一直未能成功上市。
嘉實元和基金已通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式進行退出,如今伴隨著嘉實元和的清盤程序結(jié)束只待資金發(fā)放,中石化銷售公司上市與否與其再無關(guān)聯(lián)。
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