（圖片來源：圖蟲創(chuàng)意）

經(jīng)濟觀察報 記者 洪小棠 高管接連去職、規(guī)模增長卻利潤大降，諾安基金近期所發(fā)生的一系列事件令人困惑。

8月28日，諾安基金宣布公司副總經(jīng)理曹園被免職，此前創(chuàng)始高管奧成文也被暫停總經(jīng)理職務(wù)，但時至今日，諾安基金尚未在公告中對人事調(diào)整原因進行詳陳。

與此同時，諾安基金上半年資產(chǎn)管理規(guī)模不斷增長，但其半年度利潤卻反而出現(xiàn)下跌，其給出在互聯(lián)網(wǎng)金融、系統(tǒng)建設(shè)等領(lǐng)域加大投入的說法，在業(yè)內(nèi)人士看來并不足以成為規(guī)模和利潤倒掛的合理解釋。

至截稿前，諾安基金未能對這些疑點給出正面的回應(yīng)；只表示其上半年凈利潤的減少與加大金融科技、系統(tǒng)建設(shè)方面的投入有關(guān)。

諾安基金的人事風(fēng)波另有玄機？背后真相是什么？

人事風(fēng)波接力

8月28日，諾安基金發(fā)布關(guān)于副總經(jīng)理變更公告，公告顯示，公司副總經(jīng)理曹園被免職，離任日期為8月26日，該事項由諾安基金第五屆董事會第十七次臨時會議決定。

曹園早年曾任職于國泰基金，曾先后從事TA（過戶代理）交易、中心交易員、銷售部北方區(qū)副總經(jīng)理、北京公司副總經(jīng)理的工作。2010年5月，曹園加入諾安基金，并歷任華北營銷中心總經(jīng)理、公司總經(jīng)理助理等職務(wù)，后升任該公司副總。

就在曹園遭遇免職處理的前一周，即8月22日，諾安基金發(fā)布了關(guān)于董事長代為履行總經(jīng)理職務(wù)的公告。

公告顯示，停止奧成文擔(dān)任諾安基金總經(jīng)理職務(wù)，公司現(xiàn)任董事長秦維舟于8月20日起代任總經(jīng)理一職，代為履職期限為90日。該事項也同樣經(jīng)諾安基金第五屆董事會第十七次臨時會議決定。

據(jù)記者了解，奧成文為諾安基金創(chuàng)業(yè)元老。資料顯示，其此前曾先后任職中國通用技術(shù)（集團）控股有限責(zé)任公司資產(chǎn)經(jīng)營部副經(jīng)理、外貿(mào)信托投資銀行部副總經(jīng)理，2002年10月參與諾安基金籌備工作，并擔(dān)任督察長，2006年9月29日開始擔(dān)任總經(jīng)理，在停職前任職已近13年。

事實上，在諾安基金兩次發(fā)布公告前，曹園及奧成文雙雙遭遇內(nèi)部停職的消息就已在業(yè)內(nèi)傳得沸沸揚揚。

雖然近期基金公司高管離任情況較為頻繁，但多數(shù)基金公司高管因個人原因、工作崗位調(diào)整、任期屆滿、退休等原因較為普遍，而諾安基金接連將兩位“重量級”高管停、免職尚屬少見。

而記者針對兩位高管接連離任的具體原因聯(lián)系諾安基金，公司回復(fù)稱：“公司兩位停職/免職是因為近幾年公司利潤、規(guī)模下滑，所以公司高層人員做了調(diào)整，目前公司運作正常，基金運作不受影響。”

不過記者根據(jù)Wind統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，諾安基金旗下產(chǎn)品管理規(guī)模自2018年以來一直保持著一定程度的增長。

此外，諾安基金近期人事動蕩還不僅如此。

近期數(shù)位接近諾安基金的銀行人士向經(jīng)濟觀察報記者透露，諾安基金存在公司獨立董事直系親屬在該公司任職的情形，而涉事的獨立董事為趙玲華。

公開資料顯示，趙玲華曾任中國人民解放軍空軍總醫(yī)院新聞干事，全國婦女聯(lián)合會宣傳部負責(zé)人，中國人民銀行人事司綜合處副處長，國家外匯管理局政策法規(guī)司副處長，中國外匯管理雜志社社長兼主編，國家外匯管理局國際收支司巡視員等職務(wù)。

記者獲得的一份諾安基金內(nèi)部文件顯示，8月12日，諾安基金子公司諾安資產(chǎn)前高管任遠上任諾安基金戰(zhàn)略客戶部副總經(jīng)理，而此前的總裁助理、客戶戰(zhàn)略部副總趙鴻賓不再任職，同時上任的還有網(wǎng)絡(luò)金融部新任副總監(jiān)郭婧和華北營銷中心經(jīng)理楊曉杰。

據(jù)一位接近諾安基金的銀行人士向經(jīng)濟觀察報記者稱，剛剛上任的任遠與趙玲華為直系親屬，并質(zhì)疑這種安排是否妥當(dāng)。

根據(jù)仍然有效的2004年版《證券投資基金行業(yè)高級管理人員任職管理辦法》規(guī)定，獨立董事需要滿足直系親屬不在擬任職的基金管理公司任職的情況。

另一位銀行人士認為，任遠擔(dān)任上述職務(wù)，而趙玲華本身擁有相關(guān)方面資源，二者在諾安基金產(chǎn)品銷售上可能會存在協(xié)同現(xiàn)象。

“趙玲華擔(dān)任獨董，又有相關(guān)方面的資源，不排除其幫助任遠開拓業(yè)務(wù)的嫌疑，但這顯然有違獨立董事的獨立性。”該人士稱。

記者對此向諾安基金相關(guān)負責(zé)人求證，對方表示“這我真不知道”。

不過，就在經(jīng)濟觀察報記者8月16日向諾安基金求證公司獨董趙玲華與任遠關(guān)系當(dāng)天，多位接近諾安基金人士證實，任遠已辭去諾安基金戰(zhàn)略客戶部副總經(jīng)理一職。

“倒掛”

而人事動蕩似乎只是諾安基金內(nèi)部問題的表象之一。

日前，身為諾安基金股東之一的大恒科技發(fā)布了2019年半年報。報告顯示，旗下持有20%股權(quán)的諾安基金在上半年歸屬于上市公司凈利潤1855.64萬元，較2018年同期5066.87萬元減少63.38%。營業(yè)收入40203.04萬元，同比減少22.94%。

值得注意的是，大恒科技在該半年報中對諾安基金凈利潤大幅減少的原因解釋為，“由于旗下投資公司投資收益減少較多且基金收取的管理費下降明顯等原因。”

但記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，諾安基金上半年所管理的基金規(guī)模不但未減少，反而明顯增加。

數(shù)據(jù)顯示，諾安基金旗下產(chǎn)品數(shù)量共計81只（A/B/C分開計算），截至上半年末，旗下產(chǎn)品總資產(chǎn)凈值為1123.73億元，同比2018年上半年末的766.05億元，增長357.68億元，漲幅46.69%。

規(guī)模的增長帶來的是管理費收入的提高，截至今年上半年底，諾安旗下公募產(chǎn)品管理費收入為2.88億元，同比2018年上半年末的2.71億元，增長0.17億元，漲幅6.23%。

值得一提的是，今年上半年公募管理費收入占諾安基金同期營業(yè)收入的71.64%，比2018年公募管理費收入的51.92%占比高出近20%。

這也意味著，諾安基金的基金管理規(guī)模、管理費和利潤存在明顯的倒掛，而這也與其股東大恒科技在半年報中所闡述“管理費下降明顯”的解釋存在一定程度的矛盾。

大恒科技亦是昔日“澤熙系”旗下重要的上市公司平臺，而其對諾安基金股權(quán)的持有也一度引發(fā)市場關(guān)注。

事實上，大恒科技在半年報中也僅表示諾安基金2019年上半年投資收益1855.64萬元，較2018年上半年投資收益 5066.87萬元減少了3211.12萬元，并指出這是公司2019年半年報利潤較同期減少的主要原因，但對于管理費“減少”的具體情況只字未提。“眾所周知，管理費收入是公募機構(gòu)收入的主要來源之一，無論是公開數(shù)據(jù)推算還是一些軟件計算都能發(fā)現(xiàn)，諾安的管理費是增加的，但同時利潤卻出現(xiàn)了減少，這就讓人很有疑問。”一位接近諾安基金人士指出，“因為管理費都是上億的收入，如果只是幾千萬的投資收益的減少，顯然是解釋不了盈利如此大幅下降的。”

對此諾安基金方面表示，經(jīng)與財務(wù)部門核實，其管理費收入確實是下降的，但其未就具體的下降數(shù)據(jù)向記者告知，同時也并未對上述倒掛問題進行解釋。“如果不是公募的管理費問題，那可能大幅下降的收入會出在專戶或其他業(yè)務(wù)上，但諾安基金并未對此做出更多解釋。”一家大型公募運營人士分析稱。

諾安基金表示，其上半年凈利潤的減少與加大金融科技、系統(tǒng)建設(shè)方面的投入有關(guān)。“面對目前行業(yè)的大環(huán)境和公司的運作阻礙，公司目前正處于向科技金融的轉(zhuǎn)型期，對軟硬件方面投入較大，人才轉(zhuǎn)型和利潤下滑情況不可避免。”諾安基金人士表示，“但只有加大科技投入促進向科技金融轉(zhuǎn)型，才能迎接中國金融業(yè)向全球開放后帶來的挑戰(zhàn)。”

但在業(yè)內(nèi)人士看來，在當(dāng)下公募系統(tǒng)建設(shè)幾乎是標(biāo)配的今天，這一說法仍然站不住腳。“公募的系統(tǒng)幾乎都是標(biāo)準(zhǔn)化的，而且每家公募都在大力發(fā)展金融科技等技術(shù)，但并沒有發(fā)生這種規(guī)模和利潤的倒掛現(xiàn)象，諾安顯然是個特例。”上述接近諾安基金人士稱。