經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 陳姍 北交所開(kāi)業(yè)進(jìn)入倒計(jì)時(shí),公募也在緊鑼密鼓地申報(bào)投向北交所市場(chǎng)的主題基金。10月18日,證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示,已有8家公募基金上報(bào)了投向北交所市場(chǎng)的創(chuàng)新產(chǎn)品,都是兩年定期開(kāi)放混合型基金。
具體來(lái)看,這8家基金公司分別為華夏基金、易方達(dá)基金、南方基金、嘉實(shí)基金、廣發(fā)基金、匯添富基金、大成基金和萬(wàn)家基金。其中廣發(fā)基金的申報(bào)材料接收于10月15日,其他幾家接收時(shí)間則顯示是10月18日。
記者從上述基金公司方面了解到,具有增長(zhǎng)潛力的專(zhuān)精特新企業(yè)成為各家關(guān)注的重點(diǎn),尤其是計(jì)算機(jī)軟硬件、半導(dǎo)體、光伏產(chǎn)業(yè)鏈、軍工科技等新型成長(zhǎng)板塊。同時(shí),也有基金經(jīng)理表示,新三板企業(yè)具有高成長(zhǎng)、高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的特征,投資北交所還需要高度重視風(fēng)險(xiǎn)控制。
值得注意的是,當(dāng)前精選層數(shù)量只有66家,包括流動(dòng)性、可選公司數(shù)量等成為制約因素。上海某大型公募人士告訴記者,“專(zhuān)精特新相關(guān)方向細(xì)分賽道多,跟蹤難度大,此外,業(yè)績(jī)波動(dòng)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)主板要大,對(duì)基金公司的投研能力提出了更高要求。因此,公司還在觀望中。”
投資者迎來(lái)低門(mén)檻投資工具
從目前已申報(bào)產(chǎn)品名稱(chēng)上來(lái)看,或都以北交所股票為主要投資方向,且以?xún)赡甓ㄩ_(kāi)的封閉式形式管理。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析,往往主題基金,對(duì)于布局這一主題會(huì)規(guī)定較高的投資比例,按照這一推算,“北交所產(chǎn)品”投資北交所證券比例或要求超過(guò)80%。
此外,據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,由于采用較長(zhǎng)的封閉期,可能會(huì)引發(fā)基金銷(xiāo)售的難度,部分基金在產(chǎn)品申報(bào)期就以發(fā)起式形式設(shè)立,避免基金發(fā)行困難。
據(jù)悉,10月9日,全市場(chǎng)98家證券公司、10家信息商、8家基金公司參加了北交所開(kāi)市第二次全網(wǎng)測(cè)試,意味著北交所開(kāi)市日益臨近。此外,按照相關(guān)安排,北交所還將在開(kāi)市前聯(lián)合各參測(cè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行通關(guān)測(cè)試。
北交所設(shè)立以后,從流動(dòng)性來(lái)看,萬(wàn)家基金基金經(jīng)理葉勇表示,一方面,開(kāi)戶(hù)合格投資者大幅增長(zhǎng);另一方面,未來(lái)預(yù)計(jì)投資者門(mén)檻會(huì)有進(jìn)一步降低的可能。北交所流動(dòng)性有望在精選層基礎(chǔ)上大幅提升,從而為公募基金開(kāi)展北交所投資提供更好條件。
此前,北交所明確個(gè)人投資者準(zhǔn)入的資金門(mén)檻為證券資產(chǎn)50萬(wàn)元,準(zhǔn)入門(mén)檻雖然降低,但不少個(gè)人投資者還是望而卻步。嘉實(shí)基金表示,此次申報(bào)的北交所產(chǎn)品主要投資于北交所上市股票。北交所作為服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的主陣地,該產(chǎn)品一方面為投資者參與該板塊提供了更多渠道;另一方面也為在北交所上市的中小企業(yè)發(fā)展提供了多樣化資金支持。
挖掘?qū)>匦缕髽I(yè)投資價(jià)值
從細(xì)分行業(yè)投資機(jī)遇來(lái)看,葉勇表示,一方面,我們關(guān)注在高端制造領(lǐng)域的專(zhuān)精特新企業(yè),尤其是具備細(xì)分行業(yè)龍頭地位的公司,要求業(yè)績(jī)?cè)鏊俜€(wěn)定且估值合理。另一方面,關(guān)注科技行業(yè)有爆發(fā)性增長(zhǎng)潛力的專(zhuān)精特新企業(yè)。
華夏成長(zhǎng)精選6個(gè)月基金經(jīng)理顧鑫峰認(rèn)為,從當(dāng)前國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、宏觀大勢(shì)等判斷,未來(lái)扶持專(zhuān)精特新企業(yè)發(fā)展將成為一項(xiàng)重點(diǎn)工作,從資本市場(chǎng)而言,北交所無(wú)疑是承載的最好平臺(tái)。“未來(lái)隨著北交所開(kāi)市后流動(dòng)性的進(jìn)一步改善,預(yù)計(jì)將能吸引更多的優(yōu)質(zhì)公司來(lái)掛牌;但是當(dāng)前精選層數(shù)量只有66家,不算多,因此,既不能高估北交所短期的投資機(jī)會(huì),也不能低估北交所長(zhǎng)期的巨大投資價(jià)值。”顧鑫峰說(shuō)。
北交所成立后,會(huì)關(guān)注哪些細(xì)分領(lǐng)域,顧鑫峰表示會(huì)傾向于符合專(zhuān)精特新、符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)大趨勢(shì)的行業(yè)。比如計(jì)算機(jī)軟硬件、半導(dǎo)體、高端精密制造、新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、光伏產(chǎn)業(yè)鏈、軍工科技等,即聚焦新型成長(zhǎng)板塊。同時(shí),他還坦言,由于大部分公司體量相對(duì)較小,因此對(duì)增速會(huì)有一定的要求。
在行業(yè)選擇上,嘉實(shí)基金表示,該產(chǎn)品將著力于對(duì)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策、商業(yè)模式、進(jìn)入壁壘、市場(chǎng)空間、增長(zhǎng)速度等進(jìn)行深度研究和綜合考量,并在充分考慮估值水平的原則下進(jìn)行行業(yè)配置。重點(diǎn)配置行業(yè)景氣度較高、發(fā)展前景良好、技術(shù)基本成熟、政策重點(diǎn)扶持的子行業(yè)。
“我們?cè)谛氯迳暇邆涠嗄甑耐顿Y經(jīng)驗(yàn),新三板企業(yè)具有高成長(zhǎng)、高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的特征,投資北交所還需要高度重視風(fēng)險(xiǎn)控制,尤其是基本面調(diào)查研究上,相比滬深A(yù)股公司,還要更多關(guān)注財(cái)務(wù)、法律的合規(guī)性調(diào)查研究以及業(yè)務(wù)真實(shí)性調(diào)查研究。”葉勇補(bǔ)充道。
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