2007年7月31日，一陣急促的鈴聲，福建證監(jiān)局稽查處接到了一個(gè)來(lái)自北京的舉報(bào)電話(huà)——福建省福茗優(yōu)公司以“海外上市”為引誘，非法出售股權(quán)。

正是這個(gè)電話(huà)，牽出了一樁夢(mèng)想斂財(cái)數(shù)千萬(wàn)甚至上億元的非法證券發(fā)行案。不過(guò)這個(gè)涉及全國(guó)20個(gè)省市龐大的“上市騙局”，最終早早地倒在了一場(chǎng)“獵狐行動(dòng)”中。

2008年9月，被告賴(lài)瑞龍、李成漢犯擅自發(fā)行股票罪，各被判處有期徒刑兩年。“福茗優(yōu)案”也成為國(guó)內(nèi)首個(gè)有限公司被判為擅自發(fā)行股票罪的案件。

緣起：來(lái)自北京的舉報(bào)

舉報(bào)人是一位北京的股民，叫田昊（化名）。在此電話(huà)19天前的下午3點(diǎn)，正在家中上網(wǎng)的田昊接到一個(gè)陌生女孩的來(lái)電，自稱(chēng)是“小邱”，為福茗優(yōu)公司的工作人員。小邱說(shuō)該公司將于2007年底在美國(guó)納斯達(dá)克小資本市場(chǎng)IPO上市，因?yàn)槊绹?guó)法律要求上市公司一定數(shù)量的股東，現(xiàn)正以5.2元/股的價(jià)格內(nèi)部轉(zhuǎn)讓股份，聲稱(chēng)上市后會(huì)以10美元以上的價(jià)格拋售。

為了讓田昊相信這不是一個(gè) “騙局”，小邱讓田昊自己去查一下“福茗優(yōu)”公司的網(wǎng)站。

田昊上網(wǎng)查了一下，確實(shí)有這樣一家公司。但為了保險(xiǎn)起見(jiàn)，他還搜索了所有“福茗優(yōu)”相關(guān)的網(wǎng)頁(yè)，然后又在香港冠隆投資集團(tuán)的網(wǎng)站上看到有關(guān)與福茗優(yōu)公司合作的新聞。隨后，他和該公司網(wǎng)管“陳成玲”在QQ上咨詢(xún)得知香港冠隆投資集團(tuán)與“福茗優(yōu)”合作準(zhǔn)備上市。

之后小邱每天不斷的打電話(huà)進(jìn)行推銷(xiāo)，并主動(dòng)聯(lián)系福茗優(yōu)負(fù)責(zé)人“劉主任”向田昊具體介紹公司上市情況。“劉主任”隨后對(duì)田昊進(jìn)行了更加詳細(xì)的介紹，并對(duì)其提出的問(wèn)題一一做了解釋?zhuān)碎g小邱又不斷打電話(huà)慫恿田昊買(mǎi)他們的股權(quán)說(shuō)至少5000股就可以成為股東，上市后可以翻一倍。

田昊知道，如果真可以海外上市，翻的何止一倍，那將是超過(guò)14倍的巨額利潤(rùn)。

禁不住小邱每天軟磨硬泡，抱著試一試的想法田昊還是最終決定買(mǎi)了——心想“也許是真的呢”。

很快，他們把《資金擔(dān)保證明》、《股權(quán)受讓書(shū)》、《股東證明書(shū)》傳真給了田昊。田昊填好后給對(duì)方發(fā)回了傳真，并于19日將2.6萬(wàn)元匯入了他們要求的“李成漢”（福茗優(yōu)股東）的賬戶(hù)。

3天之后，田昊就收到了福茗優(yōu)寄來(lái)的快遞，包括 《股東卡》、《聘任書(shū)》、《銷(xiāo)售獎(jiǎng)勵(lì)制度》、《委托書(shū)》、《股東登記表》以及公司的宣傳冊(cè)子等。手續(xù)辦完之后，小邱還細(xì)心地告訴田昊，公司上市后會(huì)把 “股東卡”換成流通股，所以要收好別丟了。

一切似乎異常順利，手續(xù)也頗為齊備。

過(guò)了兩天，劉主任又來(lái)電話(huà)說(shuō)，為方便交易要每位股東辦理國(guó)際賬戶(hù)，凡購(gòu)買(mǎi)一萬(wàn)股以上的投資者可以免費(fèi)贈(zèng)送。

此時(shí)，田昊才如夢(mèng)初醒，發(fā)現(xiàn)不對(duì)。

在與“劉主任”周旋了一下放下電話(huà)之后，田昊連忙順著自己的經(jīng)歷去查是否被騙，隨后查到關(guān)于股權(quán)欺詐的新聞，才明白過(guò)來(lái)自己是真的被騙了。隨后他又發(fā)現(xiàn)，《股東卡》蓋的是“福建省福茗優(yōu)茶有限責(zé)任公司”的印章，與當(dāng)初填表的股份公司不一致。

于是，在“劉主任”打電話(huà)過(guò)來(lái)后，田昊謊稱(chēng)：“沒(méi)那么多資金了。”

劉主任出主意說(shuō)：“去借啊！”

田昊反問(wèn)：“能不能退？”

劉主任隨即收住話(huà)語(yǔ)：“上市材料都報(bào)到證監(jiān)會(huì)了，不能因?yàn)橐粋€(gè)小股東影響公司上市，所以不能退。”

田昊自知到此地步已只能求助于監(jiān)管部門(mén)查詢(xún)此事，因此電話(huà)咨詢(xún)了證監(jiān)會(huì)。證監(jiān)會(huì)工作人員一聽(tīng)立即判斷這是非法證券活動(dòng)，并耐心向田昊做了解釋?zhuān)屍湎蚋＝ㄗC監(jiān)局以及公安機(jī)關(guān)聯(lián)合舉報(bào)。

于是，這才有了開(kāi)頭的田昊電話(huà)舉報(bào)一幕。

包裝：生造“國(guó)監(jiān)會(huì)”

這只是“福茗優(yōu)”案件的一角，借上市之名的福茗優(yōu)更是有著上千萬(wàn)元甚至上億元的斂財(cái)計(jì)劃。

福建福茗優(yōu)茶葉有限公司，成立于2006年9月，注冊(cè)資本500萬(wàn)元，法人代表賴(lài)瑞龍。賴(lài)瑞龍持股40%，蔡玉女持股30%（賴(lài)瑞龍外甥女，實(shí)際股份由賴(lài)瑞龍控制），李成漢實(shí)際僅出資20萬(wàn)元但持股20%，林霞（經(jīng)朋友介紹入股）10%。福茗優(yōu)共有兩家門(mén)市店，另有三家加盟店。經(jīng)營(yíng)幾個(gè)月后，公司一直處于虧損狀態(tài)。

正是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的虧損，讓急于求成的李成漢想出了新的 “生錢(qián)之道”——轉(zhuǎn)讓股權(quán)。雖然股東林霞提出，賣(mài)股權(quán)一事因?yàn)橛信笥驯或_過(guò)，所以不妥也是違法的。但面對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的困境，賴(lài)瑞龍還是認(rèn)為這是一個(gè)不錯(cuò)的主意。

事實(shí)上，根據(jù)賴(lài)瑞龍本人的供述，李成漢很早就是做股權(quán)推銷(xiāo)的。也許，正是這樣的背景令李成漢成為這場(chǎng)“上市騙局”的主導(dǎo)者。

“上市騙局”的第一步就是包裝。

2006年12月6日，經(jīng)李成漢介紹，福茗優(yōu)公司與香港冠隆投資集團(tuán)（法人代表陳自龍）簽訂海外上市顧問(wèn)協(xié)議。但相關(guān)的參與各方都知道，這僅僅只是一個(gè)計(jì)劃，并無(wú)上市地點(diǎn)，也無(wú)具體服務(wù)內(nèi)容，僅是簽訂服務(wù)合同。

香港冠隆投資集團(tuán)法人代表陳自龍承認(rèn)：“沒(méi)從事任何實(shí)質(zhì)性工作，因?yàn)楦＼鴥?yōu)根本不具備海外上市資格，從注冊(cè)資本、公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模以及盈利狀況都還達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)。主要是賴(lài)瑞龍想做宣傳，搞一個(gè)包裝，意思是說(shuō)要海外上市了，前期計(jì)劃的一種。”

甚至賴(lài)瑞龍根本就不知道上市工作如何報(bào)批。

同時(shí)，為了取得投資者的信服，福茗優(yōu)公司還假造了監(jiān)管部門(mén)的權(quán)威文件。

在其一份2006年12月28日的文件中，文件名竟然是《國(guó)監(jiān)會(huì)關(guān)于福建福茗優(yōu)NYES資本市場(chǎng)上市申請(qǐng)的回復(fù)》，其中里面則蓋有中國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)察委員會(huì)（國(guó)監(jiān)會(huì)）、中國(guó)外匯管理總局、中國(guó)產(chǎn)權(quán)技術(shù)中心行政部、產(chǎn)權(quán)交易中心海外交易部等印章。

事實(shí)上，被福茗優(yōu)宣傳文件中簡(jiǎn)稱(chēng)為“國(guó)監(jiān)會(huì)”的中國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)察委員會(huì)在國(guó)務(wù)院部門(mén)設(shè)置中并不存在，我國(guó)主管企業(yè)上市與監(jiān)管的部門(mén)是中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) （簡(jiǎn)稱(chēng)證監(jiān)會(huì)），各省、直轄市及計(jì)劃單列市，則有相應(yīng)證監(jiān)局進(jìn)行屬地管理。

根據(jù)福茗優(yōu)公司的兼職會(huì)計(jì)葉春和交待，2007年年初，福茗優(yōu)公司曾組織員工看幻燈片，在公司發(fā)展遠(yuǎn)景中有提到海外上市。要做大做強(qiáng)，要在國(guó)內(nèi)開(kāi)100個(gè)店，爭(zhēng)取早日上市。

2007年1月6日，福茗優(yōu)公司宣稱(chēng)進(jìn)行增資擴(kuò)股以實(shí)現(xiàn)美國(guó)、香港、國(guó)內(nèi)三地上市的所有標(biāo)準(zhǔn)和要求，總股本增至1億股，凈資產(chǎn)近3億元。另有宣傳材料還宣稱(chēng)，香港冠隆投資集團(tuán)斥巨資打造福建名優(yōu)茶，日本滕藏財(cái)團(tuán)投資10.1億元，香港冠隆投資集團(tuán)3400萬(wàn)元。文件還蓋有香港冠隆投資集團(tuán)的公章。

在一份 “福建省福茗優(yōu)股份有限公司”的宣傳材料中則顯示，福茗優(yōu)公司上市地點(diǎn)為美國(guó)AMES；上市輔導(dǎo)商為香港冠隆投資集團(tuán)；申購(gòu)價(jià)5.2元，上市掛牌價(jià)不低于10美元；上市方式，IPO首發(fā)。

如果以該公司發(fā)行股本1億元計(jì)算，其僅僅出售20%的股權(quán)也將獲得約1億元的非法收入。

同時(shí)，上述材料甚至虛假宣稱(chēng)，由中央辦公廳、六部委以及福建省人民政府全力打造的中國(guó)茶葉上市第一股，08年將在奧運(yùn)會(huì)上接待全世界的貴賓和投資商。每股收益，05年0.22元，06年0.53元。營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)遍布海內(nèi)外，與日本財(cái)團(tuán)、世界聯(lián)合國(guó)和協(xié)基金會(huì)簽訂合作，與阿里巴巴、易趣網(wǎng)等網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售公司建立長(zhǎng)期合作關(guān)系。

分紅、快速上市、溢價(jià)退出；承諾一旦上市失敗，公司以原價(jià)回購(gòu)，并按5%的利息支付投資者，且對(duì)持股滿(mǎn)一年者每年以8%作為分紅——一張看似無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、卻有著超額利潤(rùn)回報(bào)的“上市騙局”大網(wǎng)就此向全國(guó)撒開(kāi)。

斂財(cái)：20個(gè)省市鏈條

當(dāng)美麗的謊言編織完成，尋找股權(quán)購(gòu)買(mǎi)者成為李成漢、賴(lài)瑞龍的下一個(gè)步驟。

李成漢設(shè)計(jì)了股權(quán)證，并通過(guò)中介“潘助”（又名潘金讓?zhuān)戆柑幚恚┮噪娫?huà)的方式向群眾推銷(xiāo)。據(jù)稱(chēng)，潘助是中融產(chǎn)權(quán)交易有限責(zé)任公司的工作人員。

股東卡、股東信托受益權(quán)憑證、法律意見(jiàn)書(shū)、律師詢(xún)問(wèn)函等文件樣樣齊備。

2007年3月份開(kāi)始賣(mài)股權(quán)，通過(guò)中介李成漢、賴(lài)瑞龍陸續(xù)共向19人賣(mài)出股權(quán)約13萬(wàn)股，每股4元。一開(kāi)始賣(mài)的是股權(quán)，但后來(lái)工商登記注冊(cè)規(guī)定中公司股東最多25人。李成漢在網(wǎng)上看到有人以“股權(quán)信托受益權(quán)”的方式在賣(mài)股權(quán)，于是借鑒了過(guò)來(lái)。

下轉(zhuǎn)16版

上接15版

后來(lái)，賴(lài)瑞龍通過(guò)李成漢介紹認(rèn)識(shí)的中介公司又向9人賣(mài)出股權(quán)6萬(wàn)股，以5.2元/股價(jià)格出售，賴(lài)瑞龍抽取1.6元/股，其余陳峰獲得，賴(lài)瑞龍共計(jì)獲得9.6萬(wàn)元。

同時(shí)李成漢通過(guò)潘助等中介機(jī)構(gòu)共向49人賣(mài)股權(quán)52.8萬(wàn)股，每股5.2元，從中賺0.4元/股，賴(lài)瑞龍賺1元/股，中介潘助賺3.7元/股，由于律師陳道金出具法律意見(jiàn)書(shū)，因此獲得0.1元/股。

不過(guò)，經(jīng)過(guò)中介機(jī)構(gòu)的層層分包，這已經(jīng)形成了一個(gè)龐大的中介網(wǎng)絡(luò)，而這些中介網(wǎng)絡(luò)也成為攛掇企業(yè)非法發(fā)行股票，甚至虛設(shè)空殼公司非法從事證券活動(dòng)的罪魁禍?zhǔn)住?P>同時(shí)，有中介還向一位遼寧的楊女士推薦有史考特（國(guó)際）證券電子交易卡，謊稱(chēng)辦這個(gè)卡可以自由交易在海外上市的股權(quán)，但要購(gòu)買(mǎi)一萬(wàn)股福茗優(yōu)股權(quán)，該公司將在08年5月在美國(guó)紐交所上市，上市價(jià)格將達(dá)到19美元，現(xiàn)價(jià)5.2元/股。最終，楊女士被騙約3.8萬(wàn)元。

2007年8月中旬，一位自稱(chēng)是“中融北京總公司”的業(yè)務(wù)員林雨露，以解決事先陜西喜登輝科技實(shí)業(yè)有限公司股權(quán)（這一公司亦被包裝為非法證券發(fā)行）為誘導(dǎo)，向江蘇的吳先生游說(shuō)：“喜登輝科技公司在美國(guó)募集到部分資金，先將06年在中融福州公司客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)的股權(quán)以6.2美元/股出售，但國(guó)家外匯管理局跟福茗優(yōu)合作制定要購(gòu)買(mǎi)1萬(wàn)股福茗優(yōu)，5.2元/股，要不然交易成功后的錢(qián)到了外匯管理局就卡住了。”

為了讓吳先生一步步上鉤，林雨露還說(shuō)，只要出10%的資金，其他他們先墊上等交易成功了，再把余款補(bǔ)上。

吳先生信以為真，最后陸續(xù)交了5.2萬(wàn)元，加上此前喜登輝科技的9萬(wàn)元，共被騙去14.2萬(wàn)元。而今令吳先生痛苦的是連借的貸款都無(wú)法還了。

湖北黃石的張女士則接到數(shù)路的中介公司如北京中融顧問(wèn)、中聯(lián)國(guó)際、史考特證券等中介公司推銷(xiāo)福茗優(yōu)，被騙數(shù)萬(wàn)元，張女士表示：“就算家里是百萬(wàn)富翁，也會(huì)被這些人攪光。每次回憶這些事情，渾身都打寒戰(zhàn)，仿佛有數(shù)十個(gè)面露猙獰的笑臉向我包圍而來(lái)喊著‘拿錢(qián)來(lái)、拿錢(qián)來(lái)’。”

事實(shí)上，福州市公安局經(jīng)偵支隊(duì)調(diào)查，福茗優(yōu)股權(quán)的銷(xiāo)售遍及全國(guó)20個(gè)省市，有部分省市的受害人沒(méi)有回復(fù)，所以現(xiàn)在能確認(rèn)的只有10多個(gè)省市。

福州市公安局經(jīng)偵支隊(duì)一大隊(duì)劉教導(dǎo)員指出：“從已有的案件來(lái)看，非法證券活動(dòng)主要是針對(duì)離退休人員詐騙，占70%；其次是下崗工人，占20%。而被騙的資金大多是這些人的養(yǎng)命錢(qián)，甚至是借貸款。”

對(duì)于非法證券中介的特點(diǎn)，福建證監(jiān)局稽查處相關(guān)負(fù)責(zé)人提醒投資者：這些中介一是大多沒(méi)有真實(shí)的姓名與名稱(chēng)。二是沒(méi)有固定辦公地點(diǎn)。三是鏈條遍及全國(guó)。四是以海外上市將有高額回報(bào)為誘導(dǎo)。

抓捕：獵狐行動(dòng)

2007年7月31日，接到田昊的舉報(bào)后，福建省證監(jiān)局高度重視，并隨即安排了稽查處展開(kāi)調(diào)查。

稽查處5名工作人員全員上陣，通過(guò)調(diào)取工商登記資料、公司資金流水等方式了解福茗優(yōu)公司的基本情況，又以現(xiàn)場(chǎng)檢查的方式掌握了當(dāng)事人涉嫌非法發(fā)行股票的初步犯罪證據(jù)。

10月10日福州市公安局與福建省證監(jiān)局對(duì)福茗優(yōu)公司進(jìn)行了聯(lián)合查處。當(dāng)日，早上八點(diǎn)，福茗優(yōu)案件專(zhuān)案組分成三個(gè)小分隊(duì)，對(duì)福茗優(yōu)公司的5個(gè)犯罪現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)搜查。

事實(shí)上，自2007年2月開(kāi)始，福建警方開(kāi)展了以代號(hào)為“獵狐”的打擊整治虛假信息詐騙犯罪專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)。

福茗優(yōu)案件既是 “獵狐行動(dòng)”的一部分，更因打擊非法證券活動(dòng)的聯(lián)席制度建立而快速推進(jìn)。據(jù)福建證監(jiān)局工作人員與福州市經(jīng)偵支隊(duì)一大隊(duì)劉教導(dǎo)員介紹，當(dāng)時(shí)搜查中，依然還看到有購(gòu)買(mǎi)福茗優(yōu)股權(quán)的投資者將資料傳真到公司前臺(tái)。而在賴(lài)瑞龍的辦公室亦搜查出大量公章和非法發(fā)行股票的材料。

當(dāng)日，除李成漢之外，賴(lài)瑞龍等人被一一抓捕歸案。專(zhuān)案組也連夜傳喚證人、抓捕犯罪嫌疑人。

據(jù)悉，當(dāng)時(shí)李成漢因有所警覺(jué)而逃離了福州。在隨后的追捕中，警方發(fā)現(xiàn)其實(shí)際與廈門(mén)奧星生物科技公司的人員在一起，而奧星生物當(dāng)時(shí)亦涉嫌非法發(fā)行股票 （后被廈門(mén)警方查處）。2007年12月，李成漢被抓捕歸案。

在福州市鼓樓區(qū)人民檢察院的起訴書(shū)中顯示，截止案發(fā)，福茗優(yōu)公司、賴(lài)瑞龍、李成漢等人（共向不特定的66名投資者）銷(xiāo)售股權(quán)、信托受益權(quán)60.2萬(wàn)股，收入293.9億元，其中賴(lài)瑞龍非法獲利632000元，李成漢非法獲利221960元，轉(zhuǎn)到潘金讓賬戶(hù)1182050元，律師見(jiàn)證費(fèi)31840元。

2008年9月26日，福州市鼓樓區(qū)人民法院《刑事判決書(shū)》判定，被告單位福建省福茗優(yōu)茶葉有限責(zé)任公司犯擅自發(fā)行股票罪，判處罰金6萬(wàn)元；賴(lài)瑞龍、李成漢犯擅自發(fā)行股票罪，各被判處有期徒刑兩年。后賴(lài)瑞龍不服判決提起上訴。

值得關(guān)注的一點(diǎn)是福茗優(yōu)茶葉公司是首家“有限責(zé)任公司”被判為擅自發(fā)行股票罪的企業(yè)，而此前的此類(lèi)犯罪判決都只是局限在 “股份公司”。

由于在 《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于嚴(yán)厲打擊非法發(fā)行股票和非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》（國(guó)辦99號(hào)文）中僅對(duì)非法發(fā)行股票的行為進(jìn)行了規(guī)定，對(duì)于有限責(zé)任公司向不特定對(duì)象發(fā)行“股權(quán)”和“股權(quán)信托受益權(quán)”不足200人的情形沒(méi)有規(guī)定。

因此，在最初，福州市公安局與檢查院對(duì)此案的性質(zhì)認(rèn)定方面存在分歧。隨后，福州市公安局經(jīng)濟(jì)犯罪偵查支隊(duì)向證監(jiān)會(huì)發(fā)函咨詢(xún)。

證監(jiān)會(huì)復(fù)函認(rèn)為，“股票”應(yīng)做廣義理解，它不僅包括股份公司的股份，還應(yīng)包括有限責(zé)任公司 “股權(quán)”及所謂的“股權(quán)信托受益權(quán)”等權(quán)利憑證。《公司法》第72條規(guī)定，有限公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓不應(yīng)向不特定對(duì)象進(jìn)行，福茗優(yōu)案不符合該條規(guī)定，實(shí)質(zhì)是進(jìn)行股票的公開(kāi)發(fā)行，構(gòu)成《刑法》第179條規(guī)定的擅自發(fā)行股票罪。

2008年12月10日，福州市中級(jí)人民法院作出終審判決——維持原判。

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