總之，近來(lái)世界范圍內(nèi)進(jìn)行的會(huì)計(jì)改革的最大錯(cuò)誤在于，當(dāng)它用“公允原則”取代了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)原則中最受贊譽(yù)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——審慎理財(cái)原則時(shí)，就完全打亂了多個(gè)世紀(jì)以來(lái)的會(huì)計(jì)實(shí)踐和企業(yè)管理。公允原則只是把動(dòng)蕩不定的市場(chǎng)價(jià)值引入到一整套資產(chǎn)體系，特別是金融資產(chǎn)體系。這種哥白尼式轉(zhuǎn)向（Copernican turn）特別有害，并威脅著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。其原因如下：首先，破壞傳統(tǒng)的審慎理財(cái)原則，要求會(huì)計(jì)分錄反映市場(chǎng)價(jià)值，就會(huì)造成通貨膨脹，在不同的經(jīng)濟(jì)周期，會(huì)使得具有盈余的賬面價(jià)值無(wú)法兌現(xiàn)，而且在許多情況下，可能永遠(yuǎn)無(wú)法兌現(xiàn)。在此條件下，每一經(jīng)濟(jì)周期的昌盛時(shí)期產(chǎn)生的虛假“財(cái)富效應(yīng)”(wealth effect)就會(huì)導(dǎo)致對(duì)一些虛構(gòu)的紙上（或僅是暫時(shí)的）利潤(rùn)（paper profits）進(jìn)行分配，接受不相稱的風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)而言之，造成系統(tǒng)的創(chuàng)業(yè)失誤和國(guó)家資本的損耗，以至于危害了國(guó)家健康的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和長(zhǎng)期增長(zhǎng)能力。其次，我必須強(qiáng)調(diào)的是，會(huì)計(jì)的目的不是在實(shí)現(xiàn)“會(huì)計(jì)透明度”（accounting transparency）（很少有） 的前提條件下，反映假設(shè)的“真正的”（real）價(jià)值（這種價(jià)值在任何情況下都是主觀的，并且是由相應(yīng)的那個(gè)市場(chǎng)來(lái)決定，每天都變化）。相反，會(huì)計(jì)的目的是使各公司能夠嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)穩(wěn)健性(accounting conservatism)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行審慎管理，防止資本損耗（這種會(huì)計(jì)穩(wěn)健性是以審慎理財(cái)原則為基礎(chǔ)，以歷史成本或市場(chǎng)價(jià)值記錄的低值部分為依據(jù)）。這一標(biāo)準(zhǔn)確保了在任何時(shí)候可分配利潤(rùn)都出自可靠盈余，而又不威脅公司未來(lái)的生存能力和資本籌措。其三，我們必須記住市場(chǎng)上不可能會(huì)有第三方能夠客觀決定的均衡價(jià)格（equilibrium prices）。事實(shí)是市場(chǎng)價(jià)值受主觀評(píng)估影響，并且會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)。因此，在會(huì)計(jì)中使用市值就會(huì)消除資產(chǎn)負(fù)債表中過(guò)去所記載數(shù)據(jù)的大部分的清晰度、確定性和信息。現(xiàn)在，資產(chǎn)負(fù)債表大都顯得莫名其妙，對(duì)經(jīng)濟(jì)行為人無(wú)任何用途。而且， 市場(chǎng)價(jià)值固有的波動(dòng)性，尤其是經(jīng)濟(jì)周期市值的動(dòng)蕩不定，會(huì)讓以“新原則”為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)失去大部分潛力，這一原則指導(dǎo)著公司的管理人員，引導(dǎo)著他們?cè)诠芾碇杏邢到y(tǒng)地犯下嚴(yán)重錯(cuò)誤，而這些錯(cuò)誤自1929年以來(lái)幾乎都會(huì)挑起最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，肆虐全球。

在本書(shū)的第九章，我提出了一個(gè)唯一使世界金融走向秩序的過(guò)渡進(jìn)程，這一進(jìn)程完全與自由企業(yè)制度（free-enterprise system）相融，可以消除周期性影響世界經(jīng)濟(jì)體的金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退。書(shū)中所提到的國(guó)際金融改革建議，目前（2008年11月）已獲得極大的相關(guān)性，在這一時(shí)期， 陷于困境的歐洲各國(guó)政府和美國(guó)組織了一個(gè)國(guó)際會(huì)議，共同商討國(guó)際貨幣體制改革，以避免將來(lái)再次出現(xiàn)目前正影響著整個(gè)西方世界的金融和銀行業(yè)危機(jī)。正如本書(shū)九章所詳細(xì)論述的那樣，將來(lái)任何改革如果不能擊中當(dāng)前問(wèn)題的根源和遵循以下原則，那么這種改革就會(huì)像過(guò)去各種改革那樣以慘敗結(jié)束。這些原則包括：1）重建銀行活期存款和現(xiàn)金等價(jià)物的百分之百的儲(chǔ)備金制度；2）廢除央行作為最后貸款人制度（如果執(zhí)行前一制度，這種制度就沒(méi)有必要，而如果央行繼續(xù)作為金融中央規(guī)劃?rùn)C(jī)構(gòu)，這種制度就有害無(wú)益）；3） 將目前壟斷性的、受托國(guó)家發(fā)行的貨幣及其替代典型的純黃金標(biāo)準(zhǔn)（金本位制）私有化。這種具有突破性的、明確的改革將如同1989年柏林墻倒塌那樣標(biāo)志著高潮的到來(lái)和真正社會(huì)主義的實(shí)現(xiàn)，因?yàn)楦母镆馕吨鴮⑾嗤淖杂苫退饺素?cái)產(chǎn)原則應(yīng)用到金融和銀行業(yè)這一唯一領(lǐng)域，此領(lǐng)域目前仍身陷中央計(jì)劃（由“中央”銀行控制），極端干涉（固定利率，錯(cuò)綜復(fù)雜的政府規(guī)章）和國(guó)家壟斷（要求接受目前國(guó)家發(fā)行信托資金的法定貨幣）的境地，這種情況會(huì)產(chǎn)生我們已經(jīng)看到的非常消極和嚴(yán)重的后果。

我必須指出的是，本書(shū)最后一章提出的過(guò)渡進(jìn)程，還允許從一開(kāi)始就擺脫現(xiàn)行銀行體系，從而防止其迅速崩潰。否則一旦儲(chǔ)戶對(duì)銀行廣泛失去信任，大量的銀行存款就會(huì)消失，那么不可避免地就會(huì)出現(xiàn)的突然的通貨緊縮（monetary squeeze ）。目前西方各國(guó)正力圖采取各種計(jì)劃方案去實(shí)現(xiàn)的這一短期目標(biāo)，包括大量采購(gòu)“毒性”的銀行資產(chǎn)，對(duì)所有存款的特別保障，以及僅對(duì)私有銀行進(jìn)行部分或全部的國(guó)有化等。如果立即采取第九章改革建議的第一步，這一目標(biāo)也許會(huì)實(shí)現(xiàn)得更快更有效，而且對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的危害會(huì)更小。 這一建議是：用現(xiàn)金支撐當(dāng)前銀行存款（活期存款及現(xiàn)金等價(jià)物）的總量，票據(jù)都應(yīng)該交給銀行，從此就可以保持相應(yīng)存款的百分之百儲(chǔ)備金。如第九章圖9-2所示的完成第一步驟之后銀行系統(tǒng)的合并資產(chǎn)負(fù)債表那樣，發(fā)行這些鈔票絕不會(huì)形成通貨膨脹，因?yàn)樾掳l(fā)行的貨幣可以說(shuō)是經(jīng)過(guò)“消毒”（sterilized）的，其目的在于滿足任何突然存款提款需要的這些存款。此外，這一步驟將釋放所有銀行資產(chǎn)（ “毒性”或無(wú)毒的），這些資產(chǎn)在一些私有銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上顯示為活期存款（及現(xiàn)金等價(jià)物）的資金儲(chǔ)備。假設(shè)新的金融體系過(guò)渡是在“正常”情況下進(jìn)行，而不是在目前這種嚴(yán)重的金融危機(jī)之中進(jìn)行，那么，我在第九章中就建議“釋放”的資產(chǎn)（“freed” assets ）應(yīng)轉(zhuǎn)移到一套特別設(shè)立，并且由銀行體系管理的共有基金，并建議這些基金的資金股份可以同已發(fā)行國(guó)債（outstanding treasury bonds）及與公共社會(huì)保障體系相關(guān)的隱性負(fù)債（implicit liabilities）進(jìn)行兌換（第九章）。然而，在當(dāng)前嚴(yán)重金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期，我們還可以有另一種選擇,那就是除了取消這些基金的“毒性”資產(chǎn)外， 把剩余的一部分（如有必要）用來(lái)支持一些儲(chǔ)戶（這里不是指存款人，因?yàn)樗麄兊拇婵钜呀?jīng)有百分之百儲(chǔ)備金支撐），使他們能夠收回在投資中失去的大部分價(jià)值（尤其是商業(yè)銀行、投資銀行和控股公司的貸款）。這些措施將立即使人們恢復(fù)信心，并將留有足夠的剩余基金，可以一勞永逸并不需成本地用來(lái)兌換相當(dāng)一部分國(guó)債，這也是我們的初步目標(biāo)。當(dāng)然，在任何情況下我必須不厭其煩地重復(fù)的一個(gè)重要警告是： 我所提出的建議只有做出不可撤銷決定，重建遵循活期存款百分之百儲(chǔ)備金制度的自由銀行體系，才能生效。上述任何改革，如果事先沒(méi)有堅(jiān)定的信念和改變上述國(guó)際金融和銀行體系的決心，那么，這種改革將是災(zāi)難性的：繼續(xù)部分儲(chǔ)備金制度運(yùn)作的私有銀行（受控于相應(yīng)的中央銀行）將會(huì)引起具有一系列效應(yīng)，把為存款資金儲(chǔ)備創(chuàng)造的現(xiàn)金作為基礎(chǔ)的通貨膨脹性擴(kuò)張。這種擴(kuò)張將是歷史上前所未有，必將最終摧毀我們的整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系。

上述意見(jiàn)非常重要，值得認(rèn)真考慮。鑒于當(dāng)前處于危急狀態(tài)的國(guó)際金融體系，本專著顯得有著重大意義（雖然我肯定會(huì)更喜歡在不同于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)情況下寫(xiě)這個(gè)新版本的序言）。目前我們處在經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期，已經(jīng)是一個(gè)悲劇。但是，如果我們不深入了解造成目前像瘟疫一樣影響著我們的危機(jī)原因，尤其是如果我們困惑于專家、分析家以及大多數(shù)經(jīng)濟(jì)理論家的意見(jiàn)，那么，這一悲劇則會(huì)更嚴(yán)重。至少在這里，我希望本書(shū)在世界各地的相繼出版能夠在對(duì)讀者進(jìn)行理論培訓(xùn)，對(duì)下一代進(jìn)行知識(shí)重塑，以及最終對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的整個(gè)貨幣和金融機(jī)構(gòu)的必要的重新設(shè)計(jì)都有所貢獻(xiàn)。如果我的這一愿望能夠?qū)崿F(xiàn)，我不僅會(huì)認(rèn)為我們付出的努力是值得的，而且還會(huì)為能對(duì)經(jīng)濟(jì)改革運(yùn)動(dòng)走向正確道路做出哪怕是一點(diǎn)點(diǎn)貢獻(xiàn)而感到非常榮耀。

注：本文為該書(shū)序言