導(dǎo)語：關(guān)于融資領(lǐng)域的教材有很多，且不說眾多的各類MBA教材，像國(guó)內(nèi)桂曙光先生等一些資深人士寫的這類書很多。小說《對(duì)賭》是通過一些具體的案例，以小說的形式展現(xiàn)出來，解決閱讀的快感，同時(shí)通過具體個(gè)案深入解剖，讓讀者了解每一個(gè)重要融資環(huán)節(jié)的乾坤
《對(duì)賭》是國(guó)內(nèi)首部投融資題材的小說，它以中國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境為背景，描寫投融資全程實(shí)操，開辟了以投融資為題材的小說類型。本書取材于作者陳楫寶的親身經(jīng)歷和真實(shí)案例，財(cái)經(jīng)記者出身的他，曾供職于商務(wù)部研究院、《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》，發(fā)表過一系列專業(yè)而犀利的文章，參與并見證了當(dāng)年非常出名的某戶外傳媒公司的浮沉，以及中國(guó)戶外傳媒行業(yè)黃金十年的興替，對(duì)于該領(lǐng)域有著深刻的見解和感悟，其人生閱歷和專業(yè)積淀，使本書更為厚重與可信。
本書最大的亮點(diǎn)在于展示了對(duì)賭內(nèi)幕，對(duì)于對(duì)賭中的投融資雙方，康復(fù)之家創(chuàng)始人柏煜認(rèn)為：“創(chuàng)業(yè)者要學(xué)會(huì)自知，自知才能致人而不致于人。投資者要做到知人，知人方能幫忙而不添亂。”除了對(duì)賭，書中還寫了企業(yè)估值、基金選擇、資金使用等融資中沒人能避得開的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
對(duì)于融資方來說，本書展現(xiàn)了一條融資上市的星光大道，帶著你走過從有融資的需求到最終報(bào)會(huì)上市的全過程。其次，它將投資人的心理和慣用的操作手法展露無遺。第三，它以融資老手的水平將融資中可能遇到的各種潛規(guī)則、意外和詐騙行為等擺在你面前。對(duì)于投資人而言，本書展示了中國(guó)式投資獨(dú)有的現(xiàn)象，可以從中看到創(chuàng)業(yè)者的心理、慣用手段以及投資后可能遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí)，本書也為讀者揭開了對(duì)賭的神秘面紗，讓讀者能夠更加了解《中國(guó)好聲音》等熱點(diǎn)事件背后的對(duì)賭風(fēng)云。
作者訪談
問：你為什么要寫這樣一部作品？它是不是有自傳的性質(zhì)？男主人公秦方遠(yuǎn)是您個(gè)人的化身嗎？
答:觀察國(guó)內(nèi)投融資活動(dòng)很久，尤其是近十年來國(guó)內(nèi)VC、PE行業(yè)迅猛崛起，創(chuàng)業(yè)活動(dòng)頻繁，常常讓我陷入激動(dòng)，無論是全球金融危機(jī)前后的瘋狂與低谷、冰火兩重天，每每讓我長(zhǎng)吁不已。這也許與我財(cái)經(jīng)記者生涯有些關(guān)聯(lián)，對(duì)這些財(cái)經(jīng)活動(dòng)過于敏感。自從我參與創(chuàng)業(yè)后，耳聞目睹這個(gè)圈里有趣的人和事，就有了創(chuàng)作的沖動(dòng)。
三諾生物董事長(zhǎng)李少波先生親自給小說《對(duì)賭》寫的推薦語讓我頗有感觸：“我們處在一個(gè)最好的時(shí)代，也是一個(gè)最壞的時(shí)代，機(jī)會(huì)潮起潮涌，漩渦時(shí)隱時(shí)現(xiàn)。”也正因?yàn)?ldquo;機(jī)會(huì)潮起潮涌，漩渦時(shí)隱時(shí)現(xiàn)”,為了警醒創(chuàng)業(yè)投融資同行和未來者，我有責(zé)任把我們這些年接觸到的、感觸到的教訓(xùn)、經(jīng)驗(yàn)或者感悟與大家分享。只是采取了小說形式而已。
其實(shí)，細(xì)心的讀者應(yīng)該看得出，小說雖然以創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資為主題，還實(shí)際上包括了對(duì)當(dāng)前權(quán)貴資本、政商關(guān)系、高管洗錢、海外上市潛規(guī)則、VIE結(jié)構(gòu)等進(jìn)行了批判與反思。
《對(duì)賭》小說不是自傳性的，主人公也不是作者的化身。畢竟是小說。小說人物是復(fù)合的，魯迅就說過，人物的創(chuàng)造，“往往嘴在浙江，臉在北京，衣服在山西”。小說出版后，確實(shí)有些朋友、有些事被對(duì)號(hào)入座，給他們工作和生活造成了或多或少的困擾，實(shí)非事實(shí)和作者本意。因此我在此也特別聲明一下：小說純屬虛構(gòu)，如有雷同，純屬巧合，請(qǐng)切勿對(duì)號(hào)入座。
問：在中國(guó)做投資或者融資，明規(guī)則和潛規(guī)則，哪個(gè)更實(shí)用？中國(guó)的投融資，什么時(shí)候才能走上正途？
答：明規(guī)則和潛規(guī)則都是一種客觀存在，只要你可能參與這個(gè)游戲，你就必須對(duì)它們都進(jìn)行深入了解。不了解明規(guī)則，那叫不專業(yè)；不了解潛規(guī)則，那叫書呆子。
兩類規(guī)則同時(shí)存在其實(shí)是中國(guó)市場(chǎng)的一種普遍情況，不僅僅是在投融資領(lǐng)域。簡(jiǎn)單的說，當(dāng)明規(guī)則跟不上市場(chǎng)發(fā)展的步伐時(shí)市場(chǎng)就會(huì)出現(xiàn)潛規(guī)則，當(dāng)潛規(guī)則被市場(chǎng)逐漸接受并規(guī)范化，潛規(guī)則就成了明規(guī)則。我個(gè)人認(rèn)為，在一定程度上，潛規(guī)則是可以被轉(zhuǎn)化的。
投融資市場(chǎng)其實(shí)是相對(duì)自由的一個(gè)市場(chǎng)，只是由于市場(chǎng)還處于發(fā)展初期，所以出現(xiàn)了較多的潛規(guī)則。伴隨著投融資活動(dòng)的快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)很快會(huì)自我校正，潛規(guī)則將逐步減少。即便如此，你最好還是了解一下可能存在的潛規(guī)則為好。
問：對(duì)賭對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來說，是禍?zhǔn)歉＃渴裁礃拥钠髽I(yè)適合對(duì)賭？
答：對(duì)賭是一種商業(yè)契約，是福是禍因人而異。種瓜得瓜，種豆得豆。創(chuàng)業(yè)者如果純粹是賭徒心態(tài)，病急亂投醫(yī)簽了對(duì)賭條款，那么自然是兇多吉少。反之，如果創(chuàng)業(yè)者心態(tài)平和，對(duì)企業(yè)市場(chǎng)洞若觀火，企業(yè)發(fā)展情況也很好，那么對(duì)賭條款其實(shí)影響就不大了。畢竟在大多情況下，創(chuàng)業(yè)者對(duì)企業(yè)和市場(chǎng)的情況要比投資者要清楚得多。
其實(shí)我很欣賞我的合伙人對(duì)對(duì)賭的認(rèn)知，他國(guó)學(xué)淵博，看問題很到位：好賭是人的天性，對(duì)賭是一種選擇。創(chuàng)業(yè)者要學(xué)會(huì)自知，自知才能致人而不致于人。投資者要做到知人，知人方能幫忙而不添亂。對(duì)賭作為一種估值調(diào)整機(jī)制，創(chuàng)業(yè)者贏了是雙贏，輸了是雙輸。
問：能不能這么理解，投資和融資本身就是一場(chǎng)賭博，尤其是在中國(guó)？
答：任何商業(yè)行為都是有風(fēng)險(xiǎn)的，何況是涉及到企業(yè)所有權(quán)的投融資呢？既然有風(fēng)險(xiǎn)，那么就有賭博成分在里面，完全無風(fēng)險(xiǎn)的投融資是不可能存在的。至于中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)是不是更高，我想你比我更清楚。
問:這本書號(hào)稱是“中國(guó)背景下最權(quán)威的融資全程實(shí)操小說”，它能給想融資或有潛在融資需求的人什么幫助？可以當(dāng)作教材來看嗎？
答：關(guān)于融資領(lǐng)域的教材有很多，且不說眾多的各類MBA教材，像國(guó)內(nèi)桂曙光先生等一些資深人士寫的這類書很多。小說《對(duì)賭》是通過一些具體的案例，以小說的形式展現(xiàn)出來，解決閱讀的快感，同時(shí)通過具體個(gè)案深入解剖，讓讀者了解每一個(gè)重要融資環(huán)節(jié)的乾坤。
問：小說還有專業(yè)顧問，這還真是第一次見，您是怎么想到請(qǐng)顧問的？
答：我是創(chuàng)業(yè)從業(yè)人員，不是專司投融資，雖然有過操盤兩輪融資的實(shí)踐。《對(duì)賭》是一部知識(shí)小說，讓讀者在“閱讀小說的同時(shí)，獲取知識(shí)”。因此，小說寫完后，我想到邀請(qǐng)?jiān)?jīng)在融資顧問領(lǐng)域頗有研究的桂曙光先生，給書中所涉及的技術(shù)部分進(jìn)行把關(guān)，他也提供了一些建設(shè)性的、中肯的修改意見，我們想法很簡(jiǎn)單，就是想給讀者提供更專業(yè)、更權(quán)威的知識(shí)，力作做到“好看、實(shí)用”。
關(guān)于《對(duì)賭》這件事兒
陸悅 作者系光大控股基金經(jīng)理
一口氣讀完了《對(duì)賭》。有一種站在資本市場(chǎng)高點(diǎn)的感覺，向后看跌宕起伏，向前看萬丈深淵。
對(duì)賭這件事兒，是最近幾年投資融資過程中，逐漸出現(xiàn)并被廣泛運(yùn)用的術(shù)語及方式，股份、期權(quán)、現(xiàn)金、控制權(quán)都是對(duì)賭的籌碼。貌似對(duì)賭雙方都?jí)荷狭俗约旱纳砑叶M(jìn)行的一場(chǎng)博弈，但更多時(shí)候則是一種不平等的付出。投資方付出的少量股份，而融資方有時(shí)則要付出全部身家。
對(duì)賭的形成來自信息的不對(duì)稱，以及對(duì)公司發(fā)展的不同判斷標(biāo)準(zhǔn)，融資者希望抬高身價(jià)，這一般會(huì)通過提高對(duì)公司未來業(yè)績(jī)預(yù)期的方式實(shí)現(xiàn)（但做不到的概率更多一些），而投資者由于并不能完全了解公司內(nèi)情（即使經(jīng)歷了嚴(yán)格的調(diào)查過程），且處于小股東的位置，則會(huì)用對(duì)賭的方式來控制風(fēng)險(xiǎn)。
書中銘記傳媒的業(yè)績(jī)未達(dá)預(yù)期，觸發(fā)了對(duì)賭條款，進(jìn)而爆發(fā)了投資人與公司創(chuàng)始人的尖銳矛盾，而深層次的原因則是公司的造假，圈錢，創(chuàng)始人失去了做企業(yè)的初衷，投資人也做著同樣一夜暴富的美夢(mèng)，進(jìn)而有些急于求成。
內(nèi)容本身有較大市場(chǎng)基礎(chǔ)和現(xiàn)實(shí)意義。銘記傳媒更像是眾多在融資中公司的縮影，有它的特點(diǎn)、活力，也有它的灰色地帶、陰暗面。
秦方遠(yuǎn)、張家紅、老嚴(yán)、李紅、石文慶、泰森基金等，都是這個(gè)縮影中的小人物，但映射出的，則是中國(guó)PE市場(chǎng)的浮躁、過度包裝、混亂、欺詐，和寥寥可數(shù)的珍貴友情。
這是一個(gè)真實(shí)、浮躁的名利場(chǎng)！每個(gè)人都沖進(jìn)去，抱著賺快錢的心態(tài)，害己又害人。但跌宕過后的日子還得過，有的已經(jīng)摔得粉身碎骨，爬上來的，則繼續(xù)向前。
書中同時(shí)給我們揭示了中國(guó)PE大潮中的種種怪象。
既有宏觀場(chǎng)景中企業(yè)為融資進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)旒伲òb），”太子黨”突擊入股，PE腐敗，PE不做盡職調(diào)查就直接投資，借殼上市的詐騙伎倆；也有融資企業(yè)行業(yè)間惡意挖角，投資人與創(chuàng)業(yè)者惡意相向，上市前公司遭遇媒體訛詐，以及這個(gè)紙醉金迷行業(yè)中混亂生活。少有的一絲真情被淹沒在濁流中，可以想象未來的秦方遠(yuǎn)，于巖會(huì)用什么態(tài)度來看待市場(chǎng)。
應(yīng)該說這些人是可悲的，包括洗錢上岸的忘不了傳媒的董事長(zhǎng)、拿錢跑路的湯姆、升職的石文慶、重奪公司控制權(quán)的張家紅，以及風(fēng)光依舊的老嚴(yán)。反倒是穿梭在人流中過著簡(jiǎn)單日子的人們，有著更幸福的生活。
看到這本書，讓我想到更多的是電影《非誠(chéng)勿擾》中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的調(diào)侃，和《杜拉拉》小人物的職場(chǎng)辛酸史，這些都是對(duì)中國(guó)這段時(shí)期的一次非常好的反思。
書中對(duì)PE內(nèi)部的運(yùn)作作了生動(dòng)解釋，包括內(nèi)部的職位體系，決策方式，A/B輪投資者的心態(tài)，關(guān)鍵條款的談判拉鋸（對(duì)賭、Options設(shè)置、VIE結(jié)構(gòu)）都是很真實(shí)的。
書中的結(jié)局是個(gè)必然結(jié)果，也希望這個(gè)世界能夠重回軌道，不要被這些瘋狂的人們帶入瘋狂的世界。市場(chǎng)中依然存在不隕落的公司，也永遠(yuǎn)不會(huì)缺少新的秦方遠(yuǎn)和于巖
作者: 陳楫寶
出版社: 湖南文藝出版社
by孫瑋婕
近日，國(guó)內(nèi)首部投融資題材的小說《對(duì)賭》由湖南文藝出版社和中南博集天卷公司聯(lián)合出版。它以中國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境為背景，描寫投融資全程實(shí)操，開辟了以投融資為題材的小說領(lǐng)域。本書取材于作者陳楫寶的親身經(jīng)歷和真實(shí)案例，財(cái)經(jīng)記者出身的他，曾供職于商務(wù)部研究院、《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》，發(fā)表過一系列專業(yè)而犀利的文章，參與并見證了當(dāng)年非常出名的某戶外傳媒公司的浮沉，以及中國(guó)戶外傳媒行業(yè)黃金十年的興替，對(duì)于該領(lǐng)域有著深刻的見解和感悟，其人生閱歷和專業(yè)積淀，使本書更為厚重與可信。
本書最大的亮點(diǎn)在于展示了對(duì)賭內(nèi)幕，對(duì)于對(duì)賭中的投融資雙方，康復(fù)之家創(chuàng)始人柏煜認(rèn)為：“創(chuàng)業(yè)者要學(xué)會(huì)自知，自知才能致人而不致于人。投資者要做到知人，知人方能幫忙而不添亂。”除了對(duì)賭，書中還寫了企業(yè)估值、基金選擇、資金使用等融資中沒人能避得開的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
對(duì)于融資方來說，本書展現(xiàn)了一條融資上市的星光大道，帶著你走過從有融資的需求到最終報(bào)會(huì)上市的全過程。其次，它將投資人的心理和慣用的操作手法展露無遺。第三，它以融資老手的水平將融資中可能遇到的各種潛規(guī)則、意外和詐騙行為等擺在你面前。對(duì)于投資人而言，本書展示了中國(guó)式投資獨(dú)有的現(xiàn)象，可以從中看到創(chuàng)業(yè)者的心理、慣用手段以及投資后可能遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí)，本書也為讀者揭開了對(duì)賭的神秘面紗，讓讀者能夠更加了解《中國(guó)好聲音》等熱點(diǎn)事件背后的對(duì)賭風(fēng)云。
|作者訪談|
問：你為什么要寫這樣一部作品？它是不是有自傳的性質(zhì)？男主人公秦方遠(yuǎn)是您個(gè)人的化身嗎？
答:觀察國(guó)內(nèi)投融資活動(dòng)很久，尤其是近十年來國(guó)內(nèi)VC、PE行業(yè)迅猛崛起，創(chuàng)業(yè)活動(dòng)頻繁，常常讓我陷入激動(dòng)，無論是全球金融危機(jī)前后的瘋狂與低谷、冰火兩重天，每每讓我長(zhǎng)吁不已。這也許與我財(cái)經(jīng)記者生涯有些關(guān)聯(lián)，對(duì)這些財(cái)經(jīng)活動(dòng)過于敏感。自從我參與創(chuàng)業(yè)后，耳聞目睹這個(gè)圈里有趣的人和事，就有了創(chuàng)作的沖動(dòng)。
三諾生物董事長(zhǎng)李少波先生親自給小說《對(duì)賭》寫的推薦語讓我頗有感觸：“我們處在一個(gè)最好的時(shí)代，也是一個(gè)最壞的時(shí)代，機(jī)會(huì)潮起潮涌，漩渦時(shí)隱時(shí)現(xiàn)。”也正因?yàn)?ldquo;機(jī)會(huì)潮起潮涌，漩渦時(shí)隱時(shí)現(xiàn)”,為了警醒創(chuàng)業(yè)投融資同行和未來者，我有責(zé)任把我們這些年接觸到的、感觸到的教訓(xùn)、經(jīng)驗(yàn)或者感悟與大家分享。只是采取了小說形式而已。
其實(shí)，細(xì)心的讀者應(yīng)該看得出，小說雖然以創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資為主題，還實(shí)際上包括了對(duì)當(dāng)前權(quán)貴資本、政商關(guān)系、高管洗錢、海外上市潛規(guī)則、VIE結(jié)構(gòu)等進(jìn)行了批判與反思。
《對(duì)賭》小說不是自傳性的，主人公也不是作者的化身。畢竟是小說。小說人物是復(fù)合的，魯迅就說過，人物的創(chuàng)造，“往往嘴在浙江，臉在北京，衣服在山西”。小說出版后，確實(shí)有些朋友、有些事被對(duì)號(hào)入座，給他們工作和生活造成了或多或少的困擾，實(shí)非事實(shí)和作者本意。因此我在此也特別聲明一下：小說純屬虛構(gòu)，如有雷同，純屬巧合，請(qǐng)切勿對(duì)號(hào)入座。
