經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 鄭淯心 4月27日，貝恩公司發(fā)布的《2021年中國私募股權(quán)市場報告》顯示，2020年中國私募股權(quán)市場的交易額和交易量齊升，過去一年中，中國私募股權(quán)的交易金額高達(dá)970億美元，而在同期，亞太地區(qū)的退出交易額和基金數(shù)量下降至460億美元和179家。

貝恩研究發(fā)現(xiàn)，三個因素造成中國私募股權(quán)市場反彈速度高于其他亞太地區(qū)，首先，相較于亞太地區(qū)其他國家，中國率先有效控制住國內(nèi)新冠疫情進行了復(fù)工復(fù)產(chǎn)，其次，占比較高的各類成長型投資持續(xù)增加，另外，收購型基金通過聯(lián)合收購的方式進行了幾筆超大型交易。

報告顯示，2020年大型收購交易頻發(fā)，且覆蓋多個行業(yè)。通訊、媒體和科技（TMT）行業(yè)交易數(shù)量位居首位，醫(yī)療行業(yè)的交易量占比同比增長最高。

自2020年第二季度起，中國私募股權(quán)市場開始逐步恢復(fù)，第四季度更接近歷史高位。伴隨宏觀環(huán)境以及退出環(huán)境持續(xù)向好，市場競爭也隨之加劇。

值得注意的是，伴隨市場信心回暖，中國私募股權(quán)市場的交易倍數(shù)結(jié)束連續(xù)兩年的下跌走勢，趨近2017年水平。

退出交易方面，整體上較2019年略有回升，然而仍處于低位。報告顯示，盡管超大型退出交易（10億美元以上）的交易額占比有所下滑，依然呈現(xiàn)增長的趨勢。

報告預(yù)計，未來兩年，投資者持有充足的待投資金，激烈的競爭態(tài)勢或?qū)⒕S持。此外，隨著國產(chǎn)化加速推進以及5G等前沿技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展，相關(guān)行業(yè)的公司業(yè)績增長突出，投資者同樣對于賣家定價過高表示擔(dān)憂。

另外報告顯示，近年來，以ESG（環(huán)境、社會和公司治理）為核心的主題投資獲得越來越多資金的青睞，過去一年，中國私募股權(quán)市場ESG領(lǐng)域的投資增速明顯，普通合伙人（GP）逐漸把ESG原則納入投資策略中，并且有意識地避免與ESG相關(guān)的風(fēng)險。亞太地區(qū)亦是如此，大約50%的投資者積極尋找ESG相關(guān)領(lǐng)域的投資機會。半數(shù)以上的受訪GP表示自己正在尋找那些對于社會或環(huán)境產(chǎn)生積極影響的投資機會，如今，接近70%的盡職調(diào)查中包含ESG因素。