經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 胡艷明  9月23日，記者從浙商銀行獲悉，今年上半年撮合落地多筆保險債權(quán)投資計劃，而自2020年開展險資撮合業(yè)務(wù)以來，到目前為止已在武漢、鄭州兩地落地業(yè)務(wù)數(shù)十筆、合計近300億元。

所謂保險債權(quán)投資計劃，是保險資產(chǎn)管理公司發(fā)起設(shè)立、通過向保險公司募集資金用于投資基礎(chǔ)設(shè)施項目的一種融資安排。商業(yè)銀行在撮合業(yè)務(wù)落地的同時，扮演托管人角色，為計劃資金提供存管和清算等服務(wù)。

險資服務(wù)實體經(jīng)濟主要有三種途徑：一是通過銀行存款轉(zhuǎn)化為對實體經(jīng)濟的間接融資；二是通過購買債券、股票對實體經(jīng)濟的直接融資；三是通過債權(quán)、股權(quán)、夾層等其它方式對實體經(jīng)濟的項目融資。

2020年9月，作為資管新規(guī)保險細則之一的《債權(quán)投資計劃實施細則》出臺。受益于設(shè)立程序改革等政策，作為保險資管產(chǎn)品主流的保險債權(quán)投資計劃進一步豐富擴容，登記注冊數(shù)量和規(guī)模出現(xiàn)井噴。

以今年6月落地的“長江養(yǎng)老-武漢地鐵基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃”為例，在武漢的城市軌道交通建設(shè)過程中，武漢地鐵集團面臨旺盛的資金需求，亟需拓寬融資渠道、優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，擴充長期、穩(wěn)定的大規(guī)模資金來源。

浙商銀行武漢分行通過多元化撮合方式，在對接多家機構(gòu)后為其推介了長江養(yǎng)老永續(xù)保險債權(quán)投資計劃，并在擔(dān)保條件落實、合同條款談判中積極發(fā)揮作用。最終該計劃順利落地，為武漢地鐵集團提供融資30億元，首期落地6億元。

浙商銀行相關(guān)負責(zé)人表示，類似這樣的方式，商業(yè)銀行與保險資管公司合作，通過設(shè)立債權(quán)投資計劃，將長期限、大金額、低成本的保險資金投向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域，不僅能切實解決企業(yè)融資需求、支持實體經(jīng)濟發(fā)展，還能拓寬保險資金運用渠道、改善保險資產(chǎn)負債匹配狀況。

數(shù)據(jù)顯示，債權(quán)投資計劃對險資的吸引力日漸顯現(xiàn)，截至2021年6月末，登記注冊的債權(quán)投資計劃已近2000只，規(guī)模近4萬億元。其中，今年上半年登記注冊的共有227只、4578.55億元，較去年同期分別增加54.42%、82.49%。

兩年來新創(chuàng)設(shè)的債權(quán)投資計劃，投資行業(yè)范圍也在不斷延展，不再局限于基建、不動產(chǎn)等傳統(tǒng)領(lǐng)域，可發(fā)起債權(quán)投資計劃的行業(yè)和領(lǐng)域變得越來越多。比如近年來不少債權(quán)投資計劃投向了新能源、芯片、城市軌道交通、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，謀篇布局“新基建”項目，逐漸形成對“兩新一重”領(lǐng)域（新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、交通水利等重大工程）的覆蓋。

浙商銀行今年上半年撮合落地的多筆保險債權(quán)投資計劃，除了前述投向城市軌交的“長江養(yǎng)老-武漢地鐵基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃”外，還有“光大永明-陜煤神木電化基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃”“中英益利-陜西有色硅材料項目債權(quán)投資計劃”等在能源、新材料領(lǐng)域的探索。

區(qū)域分布方面，武漢、鄭州兩地的集中度較高，浙商銀行上半年發(fā)生的業(yè)務(wù)中超過半數(shù)花落這兩個“新一線”城市；浙商銀行自2020年開展險資撮合業(yè)務(wù)以來，到目前為止已在兩地成功落地業(yè)務(wù)數(shù)十筆、合計近300億元。

據(jù)浙商銀行相關(guān)負責(zé)人介紹，當(dāng)前圍繞“上規(guī)模、調(diào)結(jié)構(gòu)、控風(fēng)險、創(chuàng)效益”主線，浙商銀行重點聚焦“大零售、大公司、大投行、大資管、大跨境”五大業(yè)務(wù)板塊，險資撮合業(yè)務(wù)即是該行“大投行”業(yè)務(wù)板塊加強業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新、支持實體經(jīng)濟的有力舉措。

“險資撮合作為銀行授信業(yè)務(wù)的補充，能幫助企業(yè)拓寬融資渠道，滿足實體經(jīng)濟對保險資金體量大、期限長的直接融資需求。”前述負責(zé)人說，“同時，它還能為銀行增加低成本存款來源、創(chuàng)造中間業(yè)務(wù)收入，有效提升銀行經(jīng)營質(zhì)效。”