經(jīng)濟(jì)觀察報 記者 蔡越坤 深圳市寶能投資集團(tuán)有限公司（下稱“寶能集團(tuán)”）旗下多家子公司因債務(wù)問題再次引起市場的關(guān)注。

10月12日，一位來自山東煙臺的中鐵信托的投資者向經(jīng)濟(jì)觀察報記者反映，自己購買的“中鐵信托-寶能廣州汽車產(chǎn)業(yè)園項目（一期）集合資金信托計劃”目前發(fā)生了利息逾期，融資方為寶能汽車。對此，記者從中鐵信托處獲得證實。

另據(jù)記者不完全統(tǒng)計，寶能集團(tuán)旗下多家子公司出現(xiàn)信托違約，涉及信托機(jī)構(gòu)包括：重慶國際信托股份有限公司(下稱“重慶信托”)、山東省國際信托股份有限公司(下稱“山東信托”)、上海愛建信托有限責(zé)任公司(下稱“愛建信托”)、雪松國際信托股份有限公司（下稱“雪松國際信托”）、中國民生信托有限公司（下稱“民生信托”）。

在信托違約發(fā)生的同時，“寶能系”的資金流動緊張的后遺癥也在不斷顯現(xiàn)，旗下多家上市公司股權(quán)遭凍結(jié)。

10月14日，寶能集團(tuán)在接受記者采訪時表示，目前一直在處理債務(wù)問題。關(guān)于公司目前資產(chǎn)負(fù)債情況，寶能集團(tuán)表示，寶能總資產(chǎn)約8300億元，剔除并表的金融企業(yè)負(fù)債，寶能整體有息負(fù)債約2000億元，資產(chǎn)完全可以覆蓋負(fù)債，各金融機(jī)構(gòu)無風(fēng)險敞口。隨著當(dāng)前約200億流動性缺口的逐步解決，相信公司生產(chǎn)經(jīng)營能很快重回正軌。

多家機(jī)構(gòu)受波及

據(jù)上述投資者向記者提供的一份“中鐵信托-寶能廣州汽車產(chǎn)業(yè)園項目（一期）集合資金信托計劃第一次臨時公告”（下稱“中鐵信托-寶能廣州汽車產(chǎn)業(yè)園項目”）內(nèi)容顯示，中鐵信托通過公開渠道查詢發(fā)現(xiàn)，該信托計劃的保證人姚振華、寶能集團(tuán)存在被法院強(qiáng)制執(zhí)行情況。保證人寶能集團(tuán)、姚振華的該事實已構(gòu)成債務(wù)人的交叉違約。

截至公告披露日，債務(wù)人未能按期支付貸款利息，保證人亦未能按約履行保證責(zé)任。對此，10月12日，記者向中鐵信托理財客服中心求證，客服中心回復(fù)表示，中鐵信托-寶能廣州汽車產(chǎn)業(yè)園項目分為兩期，目前均發(fā)生了逾期，規(guī)模超過20多億。

上述客服也表示，目前公司與有管轄權(quán)的法院積極聯(lián)系，已經(jīng)對土地等抵押物進(jìn)行了查封，抵押物價值覆蓋貸款本息，公司目前正在積極的與法院協(xié)調(diào)，對抵押物進(jìn)行變現(xiàn)工作。同時也在積極與融資方等相關(guān)部門溝通，保障實現(xiàn)投資者的權(quán)益。

上述投資者表示，自己是通過平安銀行煙臺分行購買的信托產(chǎn)品，購買規(guī)模為300萬元。產(chǎn)品利息發(fā)生逾期后，平安銀行煙臺分行向她稱，中鐵信托對該期信托產(chǎn)品查封的資產(chǎn)可以覆蓋本息，讓她不用擔(dān)心。對于銷售渠道，上述中鐵信托理財客服表示，該產(chǎn)品多數(shù)通過代銷渠道發(fā)售，少部分產(chǎn)品為直銷發(fā)售，平安銀行為唯一代銷機(jī)構(gòu)。

此外，據(jù)記者了解，寶能集團(tuán)旗下多家子公司出現(xiàn)信托違約。9月28日，寶能集團(tuán)子公司深圳市鉅盛華股份有限公司（下稱“鉅盛華”）發(fā)布涉及重大事項的公告。

公告內(nèi)容顯示：第一，深圳深業(yè)物流集團(tuán)有限公司應(yīng)于2021年8月2日償還愛建信托4.68億元，但截至2021年8月2日，愛建信托尚未收到深業(yè)物流未償還本金4.68億元，擔(dān)保人寶能集團(tuán)及姚振華等也未履行擔(dān)保責(zé)任。

第二，寶能汽車集團(tuán)有限公司應(yīng)于2021年8月23日應(yīng)償付重慶信托本息金額21.86億元，到期后，寶能汽車發(fā)生逾期。借款由寶能集團(tuán)、鉅盛華、姚振華等提供保證擔(dān)保，但公司未能履行擔(dān)保責(zé)任。

第三，寶能集團(tuán)、太原市寶創(chuàng)置業(yè)有限公司及太原市寶能泰盛置業(yè)有限公司應(yīng)于2021年9月22日應(yīng)償付山東信托本息金額0.67億元，但寶能集團(tuán)未能清償?shù)狡趥鶆?wù)。

另外，上述公告內(nèi)容稱，寶能集團(tuán)近日收到天津市第三中級人民法院的《執(zhí)行通知書》【(2021)津03執(zhí)789號】，申請執(zhí)行人為雪松國際信托，執(zhí)行標(biāo)的1.78億元，系寶能汽車集團(tuán)有限公司未按時償還雪松國際信托信托貸款，寶能集團(tuán)作為擔(dān)保人未能及時履行擔(dān)保責(zé)任所致。

同時，寶能集團(tuán)收到廣東省深圳市中級人民法院的《執(zhí)行裁定書》((2021)粵03執(zhí)7309號)，申請執(zhí)行人為民生信托，執(zhí)行標(biāo)的42.07億元，系寶能集團(tuán)未按時償還其與民生信托信托貸款所致。

鉅盛華表示，本公司、深業(yè)物流及寶能集團(tuán)正積極與相關(guān)方溝通協(xié)商處理方案。鑒于上述案件已執(zhí)行，若法院后續(xù)對案件涉及項目采取相關(guān)資產(chǎn)處置等措施，則將會對本公司持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。本公司目前積極落實償債資金，將確保債務(wù)本息兌付。

旗下上市公司股權(quán)質(zhì)押臨危

“寶能系”的資金流動緊張的后遺癥還正在牽連關(guān)聯(lián)上市公司。

10月13日晚，中炬高新發(fā)布公告稱，股東中山潤田投資有限公司（下稱“中山潤田”）所持公司部分股份新增了司法凍結(jié)與輪候凍結(jié)的情形，其中司法凍結(jié)數(shù)量為555萬股，占中山潤田持股總數(shù)的2.81%，輪候凍結(jié)數(shù)量為2100萬股，占中山潤田所持股份比例的10.63%。

起因為中山潤田近期因與廣東粵財信托有限公司（下稱“粵財信托”）的7.2億債務(wù)出現(xiàn)違約，遭到粵財信托凍結(jié)股權(quán)。

據(jù)公告，截至10月13日，中山潤田持有中炬高新無限售流通股共計1.975億股，占公司總股本的24.79%，已全部處于質(zhì)押、司法凍結(jié)或輪候凍結(jié)狀態(tài)，存在股份被平倉或強(qiáng)制過戶的風(fēng)險。中山潤田為寶能集團(tuán)三級子公司，是中炬高新的控股股東，實際控制人為姚振華。

中炬高新表示，中山潤田高度重視并將積極穩(wěn)妥化解上市公司股票質(zhì)押、凍結(jié)風(fēng)險。根據(jù)計劃，中山潤田擬在 2021年12月31日前實現(xiàn)中山潤田質(zhì)押股份的比例下降到80%以下。

與此同時，10月14日，寶能集團(tuán)旗下另一家三級子公司中國南玻集團(tuán)股份有限公司（下稱“南玻集團(tuán)”）公告表示，獲悉中山潤田所持公司股份被司法凍結(jié)與司法標(biāo)記。凍結(jié)股份數(shù)量3447股；標(biāo)記股份數(shù)量8663萬股；凍結(jié)期限為2021年9月22日至2024 年9月21日。司法凍結(jié)執(zhí)行人為江西省南昌市中級人民法院。

此外，10月8日，寶能集團(tuán)旗下另一家上市公司廣東韶能集團(tuán)股份有限公司（下稱“韶能股份”）公告表示，公司第一大股東深圳華利通投資有限公司持有公司無限售流通股共215,561,897股，占公司總股本的19.95%，本次司法凍結(jié)73,949,763股，占其所持公司股份34.31%，累計被凍結(jié)215,561,897股，占其所持公司股份100%。

多種方式自救

關(guān)于流動性困難的背后，寶能集團(tuán)也表示，內(nèi)部對造成短期流動性困難的原因進(jìn)行了反思。首先，向高端制造領(lǐng)域深度轉(zhuǎn)型，大量投入尚未到回收期，加之融資環(huán)境整體收縮，造成了寶能此次流動性困難。其次，對經(jīng)營管理措施落實不到位，對干部管理松懈，沒有建立起全面的風(fēng)險管控體系，是造成此次流動性危機(jī)的核心原因。

值得一提的是，今年寶能集團(tuán)董事長姚振華在29周年司慶致辭中表示，堅守初心，打造高端制造“名片”。他說，作為積極投身“中國制造”走向“中國智造”的一員，我們心懷“實業(yè)報國”理想，有序推進(jìn)“制造寶能”戰(zhàn)略，穩(wěn)步前行，鑄造了以汽車、新能源、新材料、精密制造為主的實業(yè)陣地。譬如，始終專注“以玻璃為主業(yè)”的南玻集團(tuán)，形成節(jié)能玻璃、太陽能、顯示器件三大支柱產(chǎn)業(yè)和完整產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)品技術(shù)享譽國內(nèi)外。作為清潔低碳轉(zhuǎn)型的推動者，韶能集團(tuán)發(fā)力清潔能源、生態(tài)環(huán)保植物纖維制品、精密（智能）制造三大領(lǐng)域，助力國內(nèi)“碳中和”目標(biāo)早日實現(xiàn)。

據(jù)記者觀察，“寶能系”正通過減持變現(xiàn)“自救”，以補(bǔ)充流動資金。

繼10月12日晚間披露上一輪減持華僑城A（000069.SZ）實施完畢后，10月13日晚間寶能系拋出了新一輪的減持計劃。

10月13日，華僑城A晚間披露公告，目前寶能系旗下前海人壽及其一致行動人鉅盛華持有華僑城A合計7.99%。為了自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，前海人壽方面計劃在未來6個月內(nèi)減持不超過1.64億股，即不超過公司總股本的2%。其中在任意連續(xù)90個自然日內(nèi)，通過集中競價交易方式減持公司股份不超過1%。

按10月14日華僑城A收盤價7.11元計，寶能系本次減持預(yù)估將套現(xiàn)11.66億元。而上一輪已實施完畢的減持中，寶能系共減持了8047萬股，占華僑城A總股本的0.98%，減持均價9.34元，以此計算，上一輪減持約套現(xiàn)了7.51億元。

此前，寶能系已減持了多家A股上市公司，今年6月份，合肥百貨（000417.SZ）也被前海人壽減持565萬股。

另據(jù)記者從寶能集團(tuán)處了解，寶能集團(tuán)正在積極調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，并已持續(xù)開展十余項優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的處置工作，通過出售商辦物業(yè)、物流資產(chǎn)、舊改項目，出讓股權(quán)等方式加速回籠資金，處置的資產(chǎn)范圍涵蓋深圳、廣州、上海、太原、昆明等多個核心城市，預(yù)計凈回籠資金能夠覆蓋當(dāng)前流動性危機(jī)缺口。

此外，寶能集團(tuán)擬出讓所持深圳華潤前海金融中心項目及旗下保險公司部分股權(quán)；舊改方面，寶能計劃處置深圳、廣州的兩個優(yōu)質(zhì)舊改項目。除此之外，寶能集團(tuán)還在抓緊推進(jìn)深圳筍崗片區(qū)物業(yè)、西上海中心綜合體等項目的出售，和數(shù)百萬方冷鏈物流項目處置工作。深圳、上海、南京、紹興、昆明、太原等優(yōu)質(zhì)城市綜合開發(fā)項目銷售回款也正在加緊進(jìn)行中。

“寶能系”能否化解流動性危機(jī)，拖欠債務(wù)實際兌付周期究竟需要多久，經(jīng)濟(jì)觀察報將持續(xù)關(guān)注。