經濟觀察網 記者 李靖恒 3月21日晚間，隆基股份（601012.SH）發(fā)布了關于簽訂重大采購合同的公告。公告表示，根據該公司戰(zhàn)略規(guī)劃和經營需要，為保障多晶硅料的穩(wěn)定供應，公司8家子公司與通威股份（600438.SH）的4家子公司簽訂了多晶硅料長單采購協(xié)議。根據協(xié)議，雙方2022年1月至2023年12月期間多晶硅料交易數量為20.36萬噸，具體訂單價格當月商議。

按當前市場價格預估，上述合同總金額約442億元人民幣。

通威股份是國內的硅料龍頭企業(yè)，根據其之前的公告，該公司已經與隆基股份、天合光能（688599.SH）、晶科能源（688223.SH）等光伏企業(yè)建立了制造端股權和供應鏈的合作，并與多家公司簽訂長期供應鏈訂單。根據通威股份3月10日發(fā)布的公告，2022年1至2月，該公司實現營業(yè)收入160億元左右，同比增長130%左右;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤33億元左右，同比增長650%左右。

在相關公告中，通威股份表示，“光伏行業(yè)保持較高景氣度發(fā)展，公司主要產品產銷兩旺，各業(yè)務板塊有效經營，取得了良好的經營結果。”

3月21日，國家能源局發(fā)布的1-2月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數據顯示，截至2月底，全國發(fā)電裝機容量約23.9億千瓦，同比增長7.8%。其中，太陽能發(fā)電裝機容量約3.2億千瓦，同比增長22.7%。

在下游光伏企業(yè)需求上升的背景下，硅料價格持續(xù)上漲。根據中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會（以下簡稱“硅業(yè)分會”）3月16日發(fā)布的多晶硅周評，多晶硅料價格延續(xù)微幅漲勢，其中單晶復投料價格區(qū)間在24.2-25.1萬元/噸，成交均價上漲至24.78萬元/噸，周環(huán)比漲幅為0.49%。（單晶復投料是多晶硅料的一種）

硅業(yè)分會表示，各硅料企業(yè)3月份長單已全部簽訂完畢，有個別企業(yè)已開始簽訂4月份訂單。硅料價格依舊維持小幅漲勢，與預期一致，主要是由于3月份國內硅料供應增量不及預期、硅片現有企業(yè)開工率維持高位、硅片擴產增量釋放進度快等因素疊加，導致整個3月份硅料都處于階段性短缺的狀態(tài)。

在硅料價格持續(xù)上漲的背景下，部分硅料企業(yè)近期紛紛宣布擴產。特變電工（600089.SH）在3月16日公布了總投資金額約176億元的20萬噸多晶硅項目，上機數控（603185.SH）在2月25日公布了總投資金額為118億元的年產15萬噸高純工業(yè)硅及10萬噸高純晶硅項目

不過長期來看，硅料的供應卻存在供過于求的風險。根據硅業(yè)分會統(tǒng)計，截止目前公布新建、擬建多晶硅項目的新進企業(yè)已有16家（超過目前現有在產企業(yè)數量13家），規(guī)劃產能共計超過170萬噸/年，若包括現有在產企業(yè)擴產產能，總增量將達到350萬噸/年左右。

同時，硅業(yè)分會預計，“2025年終端需求樂觀預計400GW，硅料需求量約150萬噸，相比2021年需求增量約90萬噸，可見擴建產能增量明顯大于需求增量。”

“多晶硅產能彈性系數小，且對安全、環(huán)保管理要求較高，一旦供過于求，極易出現較長時間成本價格倒掛的極端情況，進而再次進入行業(yè)資金投入不足、供需嚴重錯配的惡性循環(huán)，加劇市場無序競爭”硅業(yè)分會稱。