經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 蔡越坤 歷經(jīng)地產(chǎn)“爆雷”、投資收益同比大幅下降、融資信托持續(xù)壓降等,2022年對(duì)于信托機(jī)構(gòu)而言并不容易。
2023年3月23日,中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了2022年4季度末信托公司主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2022年信托業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入838.79億元,降幅達(dá)30.56%;投資收益為79.27億元,同比下降73.52%,信托業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額362.43億元,同比下降39.76%。
西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所所長(zhǎng)翟立宏分析,信托業(yè)投資收益大幅下降主要原因是2022年股市波動(dòng)較大疊加年尾債市深度調(diào)整,導(dǎo)致信托公司公開市場(chǎng)證券投資收益和金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資的分紅收益下降明顯。
營(yíng)收、凈利雙雙下滑
中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)披露,截至2022年4季度末,信托業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入838.79億元,同比下降369.20億元,降幅達(dá)30.56%。
其中,2022年四個(gè)季度的經(jīng)營(yíng)收入分別為205.15億元、268.31億元、200.06億元、165.26億元;第4季度經(jīng)營(yíng)收入環(huán)比下降17.39%,較第3季度環(huán)比降幅25.44%有所收窄。信托行業(yè)持續(xù)面臨經(jīng)營(yíng)壓力。
翟立宏表示,經(jīng)營(yíng)收入下降的原因在于固有業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)收入不同程度的下滑,其中以投資收益大幅下降尤為明顯。
數(shù)據(jù)披露,從固有業(yè)務(wù)收入來(lái)看,2022年信托業(yè)的投資收益為79.27億元,同比下降73.52%,降幅明顯。投資收益方面,2022年四個(gè)季度的投資收益分別為43.42億元、77.23億元、40.68億元、-82.06億元。
從信托業(yè)務(wù)收入方面,2022年信托業(yè)務(wù)收入722.72億元,同比下降16.81%;四個(gè)季度的信托業(yè)務(wù)收入分別為191.68億元、176.59億元、179.46億元、174.98億元。
此外,數(shù)據(jù)披露,2022年信托業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額362.43億元,同比下降39.76%。
分季度利潤(rùn)看,2022年四個(gè)季度信托業(yè)的利潤(rùn)分別為123.84億元、156.37億元、102.79億元、-20.58億元。截至2022年4季度末,信托業(yè)人均利潤(rùn)122.14萬(wàn)元,同比下降38.69%,凈減少77.08萬(wàn)元。2022年四個(gè)季度的人均利潤(rùn)分別為42.72萬(wàn)元、56.98萬(wàn)元、40.60萬(wàn)元、-18.16萬(wàn)元。
翟立宏表示,信托業(yè)利潤(rùn)持續(xù)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的原因主要來(lái)自于信托業(yè)務(wù)收入的大幅下滑和投資收益的持續(xù)縮水。另外,近年來(lái)信托行業(yè)正步入創(chuàng)新轉(zhuǎn)型深水區(qū),新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換階段系統(tǒng)建設(shè)和團(tuán)隊(duì)人員配置的成本費(fèi)用明顯上升,也在一定程度上稀釋了凈利潤(rùn)水平。
轉(zhuǎn)型調(diào)整進(jìn)行時(shí)
2022年,信托行業(yè)仍然處于轉(zhuǎn)型調(diào)整之中,這也體現(xiàn)在了信托行業(yè)資金投向的變化之中。
從整體信托資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看,截至2022年4季度末,信托資產(chǎn)規(guī)模為21.14萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)5893.44億元,增幅為2.87%;環(huán)比增長(zhǎng)649.67億元,增幅為0.31%;相較于2017年4季度末的歷史峰值下降了19.46%。
監(jiān)管部門要求壓降的融資類信托、事務(wù)管理類信托,其規(guī)模處于持續(xù)收縮之中。
數(shù)據(jù)顯示,截至2022年4季度末,融資類信托規(guī)模為3.08萬(wàn)億元,同比下降5047.29億元,降幅為14.10%;事務(wù)管理類信托規(guī)模為8.78萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)3119.55億元,增幅為3.68%。相較于2017年4季度末峰值,事務(wù)管理類信托降幅達(dá)到43.90%,通道類業(yè)務(wù)壓降成果較為顯著。
具體來(lái)看,2022年信托投向工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)領(lǐng)域的規(guī)模和占比進(jìn)一步下滑,尤其是投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的信托余額同比下滑超30%。
數(shù)據(jù)顯示,截至2022年4季度末,投向工商企業(yè)的資金信托余額為3.91萬(wàn)億元,同比下降6.09%;投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的資金信托余額為1.59萬(wàn)億元,同比下降5.54%;投向房地產(chǎn)的資金信托余額為1.22萬(wàn)億元,同比下降30.52%。
翟立宏表示,受房地產(chǎn)市場(chǎng)爆雷事件頻發(fā)的影響,2022年末投向房地產(chǎn)的信托資金同比降幅超三成。但在政策的持續(xù)推動(dòng)下,房地產(chǎn)市場(chǎng)開始趨穩(wěn),2022年4季度的房地產(chǎn)信托資金環(huán)比降幅有所收窄,房地產(chǎn)信托風(fēng)險(xiǎn)將穩(wěn)步緩釋。
2022年12月,《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類有關(guān)事項(xiàng)的通知(征求意見(jiàn)稿)》(對(duì)外公開發(fā)布,將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)管理信托、資產(chǎn)服務(wù)信托和公益慈善信托等三大類,并進(jìn)一步明確細(xì)分小項(xiàng),在一定程度上解決了信托業(yè)務(wù)分類維度多元、交叉混合的問(wèn)題。
翟立宏表示,就信托業(yè)而言,“新分類”是對(duì)回歸本源的業(yè)務(wù)指引,一是明確了資產(chǎn)管理信托將適用資產(chǎn)管理的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn);二是推動(dòng)資產(chǎn)服務(wù)信托在財(cái)富管理領(lǐng)域嶄露頭角;三是引導(dǎo)公益信托、慈善信托發(fā)揮信托在社會(huì)財(cái)富三次分配中的工具作用。對(duì)于信托公司而言,“新分類”的業(yè)務(wù)分類邏輯將進(jìn)一步加速團(tuán)隊(duì)的專業(yè)化分工,進(jìn)而重塑整個(gè)信托公司的組織架構(gòu)和制度文化,為信托公司長(zhǎng)效發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
對(duì)于2023年信托業(yè)展望,百瑞信托表示,隨著信托業(yè)務(wù)新分類即將正式出臺(tái),信托公司未來(lái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向愈發(fā)明晰,信托公司可根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)政策和監(jiān)管指引,依托自身資源稟賦優(yōu)勢(shì),積極探索業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向,不斷提升核心競(jìng)爭(zhēng)力實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量差異化發(fā)展。
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