經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 蔡越坤  歷經(jīng)地產(chǎn)“爆雷”、投資收益同比大幅下降、融資信托持續(xù)壓降等，2022年對(duì)于信托機(jī)構(gòu)而言并不容易。

2023年3月23日，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了2022年4季度末信托公司主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2022年信托業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入838.79億元，降幅達(dá)30.56%；投資收益為79.27億元，同比下降73.52%，信托業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額362.43億元，同比下降39.76%。

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所所長(zhǎng)翟立宏分析，信托業(yè)投資收益大幅下降主要原因是2022年股市波動(dòng)較大疊加年尾債市深度調(diào)整，導(dǎo)致信托公司公開市場(chǎng)證券投資收益和金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資的分紅收益下降明顯。

營(yíng)收、凈利雙雙下滑

中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)披露，截至2022年4季度末，信托業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入838.79億元，同比下降369.20億元，降幅達(dá)30.56%。

其中，2022年四個(gè)季度的經(jīng)營(yíng)收入分別為205.15億元、268.31億元、200.06億元、165.26億元；第4季度經(jīng)營(yíng)收入環(huán)比下降17.39%，較第3季度環(huán)比降幅25.44%有所收窄。信托行業(yè)持續(xù)面臨經(jīng)營(yíng)壓力。

翟立宏表示，經(jīng)營(yíng)收入下降的原因在于固有業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)收入不同程度的下滑，其中以投資收益大幅下降尤為明顯。

數(shù)據(jù)披露，從固有業(yè)務(wù)收入來(lái)看，2022年信托業(yè)的投資收益為79.27億元，同比下降73.52%，降幅明顯。投資收益方面，2022年四個(gè)季度的投資收益分別為43.42億元、77.23億元、40.68億元、-82.06億元。

從信托業(yè)務(wù)收入方面，2022年信托業(yè)務(wù)收入722.72億元，同比下降16.81%；四個(gè)季度的信托業(yè)務(wù)收入分別為191.68億元、176.59億元、179.46億元、174.98億元。

此外，數(shù)據(jù)披露，2022年信托業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額362.43億元，同比下降39.76%。

分季度利潤(rùn)看，2022年四個(gè)季度信托業(yè)的利潤(rùn)分別為123.84億元、156.37億元、102.79億元、-20.58億元。截至2022年4季度末，信托業(yè)人均利潤(rùn)122.14萬(wàn)元，同比下降38.69%，凈減少77.08萬(wàn)元。2022年四個(gè)季度的人均利潤(rùn)分別為42.72萬(wàn)元、56.98萬(wàn)元、40.60萬(wàn)元、-18.16萬(wàn)元。

翟立宏表示，信托業(yè)利潤(rùn)持續(xù)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的原因主要來(lái)自于信托業(yè)務(wù)收入的大幅下滑和投資收益的持續(xù)縮水。另外，近年來(lái)信托行業(yè)正步入創(chuàng)新轉(zhuǎn)型深水區(qū)，新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換階段系統(tǒng)建設(shè)和團(tuán)隊(duì)人員配置的成本費(fèi)用明顯上升，也在一定程度上稀釋了凈利潤(rùn)水平。

轉(zhuǎn)型調(diào)整進(jìn)行時(shí)

2022年，信托行業(yè)仍然處于轉(zhuǎn)型調(diào)整之中，這也體現(xiàn)在了信托行業(yè)資金投向的變化之中。

從整體信托資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，截至2022年4季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模為21.14萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5893.44億元，增幅為2.87%；環(huán)比增長(zhǎng)649.67億元，增幅為0.31%；相較于2017年4季度末的歷史峰值下降了19.46%。

監(jiān)管部門要求壓降的融資類信托、事務(wù)管理類信托，其規(guī)模處于持續(xù)收縮之中。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年4季度末，融資類信托規(guī)模為3.08萬(wàn)億元，同比下降5047.29億元，降幅為14.10%；事務(wù)管理類信托規(guī)模為8.78萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3119.55億元，增幅為3.68%。相較于2017年4季度末峰值，事務(wù)管理類信托降幅達(dá)到43.90%，通道類業(yè)務(wù)壓降成果較為顯著。

具體來(lái)看，2022年信托投向工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)領(lǐng)域的規(guī)模和占比進(jìn)一步下滑，尤其是投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的信托余額同比下滑超30%。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年4季度末，投向工商企業(yè)的資金信托余額為3.91萬(wàn)億元，同比下降6.09%；投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的資金信托余額為1.59萬(wàn)億元，同比下降5.54%；投向房地產(chǎn)的資金信托余額為1.22萬(wàn)億元，同比下降30.52%。

翟立宏表示，受房地產(chǎn)市場(chǎng)爆雷事件頻發(fā)的影響，2022年末投向房地產(chǎn)的信托資金同比降幅超三成。但在政策的持續(xù)推動(dòng)下，房地產(chǎn)市場(chǎng)開始趨穩(wěn)，2022年4季度的房地產(chǎn)信托資金環(huán)比降幅有所收窄，房地產(chǎn)信托風(fēng)險(xiǎn)將穩(wěn)步緩釋。

2022年12月，《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見(jiàn)稿）》（對(duì)外公開發(fā)布，將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)管理信托、資產(chǎn)服務(wù)信托和公益慈善信托等三大類，并進(jìn)一步明確細(xì)分小項(xiàng)，在一定程度上解決了信托業(yè)務(wù)分類維度多元、交叉混合的問(wèn)題。

翟立宏表示，就信托業(yè)而言，“新分類”是對(duì)回歸本源的業(yè)務(wù)指引，一是明確了資產(chǎn)管理信托將適用資產(chǎn)管理的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；二是推動(dòng)資產(chǎn)服務(wù)信托在財(cái)富管理領(lǐng)域嶄露頭角；三是引導(dǎo)公益信托、慈善信托發(fā)揮信托在社會(huì)財(cái)富三次分配中的工具作用。對(duì)于信托公司而言，“新分類”的業(yè)務(wù)分類邏輯將進(jìn)一步加速團(tuán)隊(duì)的專業(yè)化分工，進(jìn)而重塑整個(gè)信托公司的組織架構(gòu)和制度文化，為信托公司長(zhǎng)效發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

對(duì)于2023年信托業(yè)展望，百瑞信托表示，隨著信托業(yè)務(wù)新分類即將正式出臺(tái)，信托公司未來(lái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向愈發(fā)明晰，信托公司可根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)政策和監(jiān)管指引，依托自身資源稟賦優(yōu)勢(shì)，積極探索業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向，不斷提升核心競(jìng)爭(zhēng)力實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量差異化發(fā)展。