經(jīng)濟觀察報 記者 鄭晨燁 “客戶通知我們不得使用美光的產(chǎn)品，國字頭和民營企業(yè)都通知了。”5月21日，在記者加入的一個存儲芯片交流群中，一位芯片分銷的從業(yè)者表示。

5月21日晚間，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室于其官方微信公眾號“網(wǎng)信中國”發(fā)布《美光公司在華銷售的產(chǎn)品未通過網(wǎng)絡(luò)安全審查》公告，其中指出：“美光公司產(chǎn)品存在較嚴重網(wǎng)絡(luò)安全問題隱患，對我國關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施供應鏈造成重大安全風險，影響我國國家安全。為此，網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室依法作出不予通過網(wǎng)絡(luò)安全審查的結(jié)論。按照《網(wǎng)絡(luò)安全法》等法律法規(guī)，我國內(nèi)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施的運營者應停止采購美光公司產(chǎn)品。”

對此，深圳的芯片分銷商顧先生告訴記者，早在今年3月31日，國家網(wǎng)信辦發(fā)公告啟動對美光公司在華銷售產(chǎn)品啟動網(wǎng)絡(luò)安全審查時，不少國內(nèi)存儲模組企業(yè)及行業(yè)客戶，就已經(jīng)有意識地開展供應鏈備份工作。

“不管是晶圓還是模組，存儲芯片領(lǐng)域的選擇比較多，大家的供應鏈都比較多元化，而且整個存儲市場現(xiàn)狀比較偏弱，美光的退出是個好事。”顧先生說。

作為全球老牌的存儲芯片廠商，美光公司在存儲器領(lǐng)域產(chǎn)品市占率長期位居全球前五，擁有著從晶圓制造、芯片設(shè)計、封裝測試到最終存儲模組集成一體化生產(chǎn)能力。據(jù)行業(yè)知名咨詢機構(gòu)CFM閃存市場數(shù)據(jù)顯示，2022財年，美光公司的DRAM（易失性存儲器）和NAND Flash（非易失性存儲器）產(chǎn)品銷售規(guī)模占據(jù)全球市場總規(guī)模的19%，其中占據(jù)NAND Flash市場銷售規(guī)模的11.7%，占據(jù)全球DRAM市場銷售規(guī)模的24.8%。

眼下，隨著美光的芯片存在“重大安全風險”，選擇自主可控的國產(chǎn)芯片、強化供應鏈韌性便成為國內(nèi)相關(guān)企業(yè)的首要考慮，在走訪業(yè)內(nèi)人士的過程中，記者注意到，美光“被禁”將大大加速存儲芯片領(lǐng)域的“國產(chǎn)替代”進程，已成為受訪者的普遍共識，但對于國產(chǎn)廠商能否順利填補美光留下的市場“空白”尚有疑慮。

留下“空白”

美國時間5月22日，美光科技首席財務(wù)官馬克·墨菲（Mark Murphy）在摩根大通第51屆全球科技、媒體和通信年度會議（J.P.Morgan's 51st Annual Global Technology,Media and Communications Conference）上，對未能通過安全審查一事進行了部分回應。

馬克·墨菲指出：“中國大陸和中國香港的總部企業(yè)約占我們收入的16%。此外，我們還有向中國總部企業(yè)銷售的分銷商。我們估計直接銷售和通過分銷商向中國總部企業(yè)的間接銷售約占我們總收入的四分之一。”

根據(jù)美光科技2022年年報，該公司期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入達307.6億美元，同比增長11%，實現(xiàn)凈利潤為86.87億美元，同比增長48.2%。其中，美光在中國大陸地區(qū)的銷售收入約為33億美元，在中國香港地區(qū)的銷售收入約為17億美元。

在5月22日的電話會上，當有分析師詢問馬克·墨菲，是否已了解中國客戶將停止采購哪些類型的產(chǎn)品時。他表示，目前尚不清楚具體限制的產(chǎn)品類型，且無法界定受影響客戶范圍，公司正在持續(xù)跟進評估。“我們將繼續(xù)與中國國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室進行建設(shè)性和尊重的合作，向他們提供任何他們需要的額外信息，以澄清關(guān)于我們產(chǎn)品安全方面的擔憂。并且我們會竭盡所能以適當?shù)姆绞綖橹袊?wù)。”馬克·墨菲進一步表示。

中信證券在5月22日當天發(fā)表的一份研報中指出，目前美光在華產(chǎn)品銷售限制對象或主要面向“關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施的運營者”，其認為針對產(chǎn)品主要為美光直接向國內(nèi)終端銷售的存儲成品（解決方案產(chǎn)品），預計下游客戶有望加速國產(chǎn)化產(chǎn)品（存儲晶圓/模組）導入。

5月23日，滬上一家大型券商的電子首席分析師王泓告訴記者，美光在華限制銷售產(chǎn)品應包括存儲器及存儲晶圓，不太可能只限制其存儲器銷售而放任存儲晶圓不管。

“網(wǎng)信辦的公告說得還是比較明確，即美光的產(chǎn)品存在重大安全風險，這種安全風險不單單在于存儲器產(chǎn)品本身，也應該包含作為存儲器重要原材料的存儲晶圓。”王泓說。

CFM閃存市場則指出，雖然網(wǎng)信辦的公告表明美光在中國大陸地區(qū)的銷售產(chǎn)品存在重大風險，尤其是企業(yè)級存儲產(chǎn)品將會受到最直接的影響，而手機和其他客戶也將會逐漸降低來自美光的供應占比。不過，此次限制是否會涉及美光的晶圓等半成品的銷售，還有待后續(xù)跟蹤。

若按照最嚴格的限制措施估算，將存儲晶圓等半成品包含在內(nèi)，根據(jù)美光科技2022年財報數(shù)據(jù)，其此時退出市場，就會留出最少33億美元（約合230億元）的市場“空白”，以待其他廠商進行填補。

王泓告訴記者，國內(nèi)存儲市場需求一直較為龐大，但進口依賴嚴重，存儲器與晶圓兩大領(lǐng)域的海外品牌市場占比都超過90%，市場集中度較高。當前美光的“意外”出局，給國產(chǎn)廠商一次難得的機會。“將訂單轉(zhuǎn)向國產(chǎn)廠商，構(gòu)建多元化供應鏈，是行業(yè)內(nèi)近年來通行慣例，且國內(nèi)頭部存儲芯片廠商的工藝已經(jīng)趕上海外品牌，受益是必然的。”王泓說。

難以“填補”？

顧先生認為，美光遭受限制，將有利于國產(chǎn)存儲器廠商擴大市場份額，這點毫無疑問。但他同時表示，產(chǎn)能不足及缺乏市場驗證是當前國產(chǎn)品牌面臨的主要難題。“美國今年持續(xù)加大對先進工藝制造設(shè)備的出口限制，生產(chǎn)18納米以下制程DRAM、128層以上NANDFlash相關(guān)設(shè)備都已被列入管制當中，像合肥長鑫和長江存儲想要在短時間內(nèi)擴大產(chǎn)能還是比較困難，加上技術(shù)與三星、SK海力士這種頭部企業(yè)還存在一定差距，想要吃掉美光留下的份額不容易。”顧先生說。

據(jù)了解，DRAM和NAND Flash代表了當前全球兩類市場規(guī)模較大的存儲器技術(shù)路線及產(chǎn)品類型，其中，DRAM提供了快速的讀寫速度和隨機訪問能力，使得系統(tǒng)能夠高效地運行多個任務(wù)，常被用于計算機、圖形處理器、服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心等存儲場景，半導體行業(yè)知名調(diào)研機構(gòu)ICInsights統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年全球DRAM市場規(guī)模約占整個存儲市場的 56%，NAND Flash約占41%。

北京一家芯片企業(yè)的前端工程師李振告訴記者，隨著5G、人工智能等領(lǐng)域的快速發(fā)展，消費電子、服務(wù)器、新能源汽車等終端應用對單位存儲產(chǎn)品的經(jīng)濟效益要求不斷提高，為滿足市場需求，NAND Flash技術(shù)不斷演進。過去數(shù)年間，176層、232層、236層和238層（閃存堆疊層數(shù)）等高密度NAND Flash產(chǎn)品先后誕生，全球NAND Flash技術(shù)正逐步進入200層時代。同時，NANDFlash的單位成本也在不斷優(yōu)化，此外，三星、SK海力士和美光均已成功實現(xiàn)了1α納米DRAM制程的產(chǎn)品量產(chǎn)。

王泓表示，DRAM領(lǐng)域具有較高的技術(shù)及資金壁壘，市場高度集中。長鑫存儲作為該領(lǐng)域中的國產(chǎn)領(lǐng)軍企業(yè)，目前已建成12英寸晶圓廠并投產(chǎn)，并實現(xiàn)多個基于先進制程的芯片量產(chǎn)。NANDFlash方面，長江存儲2020年就已研發(fā)出128層QLC 3D NAND閃存，性能水平已能對標三星、海力士、美光等國際頭部廠商。

此外，包括江波龍（301308.SZ）、兆易創(chuàng)新（603986.SH）等存儲芯片廠商也均有面向消費類、工業(yè)控制類及汽車類等市場領(lǐng)域頗具競爭力的存儲產(chǎn)品。

“在NORFlash產(chǎn)品上，報告期內(nèi)消費、手機、PC領(lǐng)域整體需求降低，在工業(yè)、汽車領(lǐng)域則穩(wěn)步提升，工業(yè)領(lǐng)域銷量同比2021年持平，車規(guī)產(chǎn)品銷售金額同比2021年實現(xiàn)約80%的增長，車規(guī)產(chǎn)品累計出貨量已達1億顆。在消費市場，公司NOR Flash產(chǎn)品客戶結(jié)構(gòu)以中高端客戶為主。在自有品牌DRAM產(chǎn)品上，工業(yè)類應用取得較好成長；消費類市場方面，已在主流消費類平臺獲得認證，并在TV等諸多客戶端量產(chǎn)使用。”兆易創(chuàng)新在其2022年年報中表示。

但技術(shù)上的趕超，并不意味著國產(chǎn)存儲廠商完全具備與全球巨頭“掰手腕”的能力。

例如，在美光科技今年Q2的財報電話會上，其公司總裁兼首席執(zhí)行官桑杰·梅羅特拉（Sanjay Mehrotra）就曾表示：“公司在DRAM領(lǐng)域，采用10nm級別的第四代制程1α（1-alpha）占據(jù)了我們大部分的DRAM產(chǎn)能，并且我們在向1β（1-beta）過渡方面取得了很大進展。在NAND領(lǐng)域，176層和232層現(xiàn)在占據(jù)了超過90%的NAND產(chǎn)能。我們在四比特單元（QLC）NAND方面也繼續(xù)領(lǐng)先于行業(yè)。QLC在我們的NAND位生產(chǎn)和出貨中占比超過20%。1αDRAM和176層NAND的良率已經(jīng)達到了歷史上任何節(jié)點都更高的水平。此外，我們的1βDRAM和232層NAND的良率已經(jīng)提前達到了目標。”“在存儲芯片領(lǐng)域，我們和國外龍頭至少還存在3-5年左右的技術(shù)差距。”李振說。

除技術(shù)上尚存差距，產(chǎn)能不足也是國產(chǎn)存儲芯片企業(yè)繞不開的話題。“去年我們測算，長鑫存儲到今年的底能達到12萬片晶圓/月的產(chǎn)能，長江今年總產(chǎn)能應該能達到20萬-30萬片晶圓/月的水平。”王泓說。

而根據(jù)半導體行業(yè)研究機構(gòu)Knometa Research今年3月發(fā)布的全球晶圓產(chǎn)能報告，2022年底，三星、美光、SK海力士等三大存儲芯片企業(yè)，合計擁有的先進制程產(chǎn)能占比就達到76%。另根據(jù)該機構(gòu)公布的2021年產(chǎn)能數(shù)據(jù)看，三星電子在2021年擁有405萬片/月的晶圓產(chǎn)能，美光則有205.4萬片/月，SK海力士有198.2萬片/月。“長江存儲和長鑫存儲在技術(shù)和產(chǎn)能上的積累，一定程度上改變了國內(nèi)的存儲晶圓市場格局，但也要客觀看待差距，不要‘捧殺’國產(chǎn)品牌。美光此次退出市場留白，相當一部分企業(yè)訂單應該會轉(zhuǎn)移至三星、SK海力士等非美廠商處。”李振說。

CFM閃存市場指出，美光是全球第三大的存儲芯片供應商，在2022年的年銷售額達267億美元（2021年12月-2022年11月），占據(jù)全球DRAM和NAND Flash存儲市場總規(guī)模的19%，其中占據(jù)全球NAND Flash市場銷售規(guī)模的11.7%，占據(jù)全球DRAM市場銷售規(guī)模的24.8%。“作為存儲行業(yè)極為重要的供應源頭的美光在中國市場遭遇逆風，或許會使得其他競爭對手在DRAM和NAND Flash跌跌不休的行情中得到喘息，中國客戶也會更多地考慮采購非美光的產(chǎn)品。”CFM閃存市場表示。

5月26日，記者以投資者身份致電江波龍，詢問有關(guān)美光未通過國家網(wǎng)絡(luò)安全審查后，公司后續(xù)的晶圓采購問題。江波龍相關(guān)工作人員回復記者稱，公司存儲器產(chǎn)品設(shè)計時均充分考慮了存儲晶圓的備份安排，并與主要存儲供應商均建立了長期商業(yè)關(guān)系，供應鏈較為多元化，具備理解以及運用不同原廠生產(chǎn)的存儲晶圓的能力。

存儲行業(yè)迎來曙光？

自去年以來，市場需求疲軟導致消費電子出貨量的持續(xù)下滑，讓存儲芯片行業(yè)集體買入“寒冬”。而眼下，隨著美光科技的意外“鯨落”，行業(yè)似乎也能借此迎來供需格局改變的時刻。

根據(jù)世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計組織（WSTS）數(shù)據(jù)，2022年全球集成電路市場總規(guī)模約為4799.9億美元，年增長率僅為3.7%，其中存儲芯片市場規(guī)模約為1344.1億美元，同比下滑12.6%。

需求不振疊加供給擴張，讓很多存儲芯片廠商在去年不同程度上出現(xiàn)了庫存積壓現(xiàn)象。

“由于2022年個人筆記本電腦、臺式機，以及智能手機市場需求下降，導致全球各大廠商的庫存水平居高不下，相應地減少了對存儲產(chǎn)品在內(nèi)的零部件的采購需求，壓力向上傳導至存儲市場，供大于求的市場情況導致存儲市場上游原廠也出現(xiàn)了庫存積壓。”江波龍在其2022年年報中指出。

“我們從存儲原廠財報可以看出來，眼下整個存儲產(chǎn)業(yè)都遭受了重創(chuàng)，尤其是（2022年）四季度，很多廠商開始進入虧損狀態(tài)。為了延緩這個趨勢，這些原廠都主動或者被動地進行減產(chǎn)等行動。”3月23日，在2023年中國閃存市場峰會上，存儲行業(yè)知名研究機構(gòu)閃存市場總經(jīng)理邰煒曾公開表示。

在此背景下，加快減少產(chǎn)能成為重塑市場供需格局的唯一解決辦法。

“美光、西部數(shù)據(jù)、海力士都在去年Q4開始陸續(xù)減產(chǎn)緩解庫存問題，現(xiàn)在DDR48Gb批發(fā)價已經(jīng)跌到1.21美元/個左右，已經(jīng)沒有下跌空間了，三星電子一季度巨額虧損之后，現(xiàn)在也計劃削減25%左右的產(chǎn)能。”王泓告訴記者。

雖然去年底開始，不少存儲芯片大廠就已籌劃減少產(chǎn)能，但行業(yè)的慘淡表現(xiàn)仍舊延續(xù)到了今年一季度，市場出清的“陣痛期”，并沒有那么好度過。

根據(jù)CFM閃存市場5月25日發(fā)布數(shù)據(jù)，2023年一季度全球NAND Flash市場規(guī)模環(huán)比下跌18%至85.94億美元，DRAM市場規(guī)模環(huán)比下跌22%至95.27億美元；整體一季度存儲市場規(guī)模為181.21億美元，環(huán)比下跌20%，同比下跌57%，創(chuàng)2016年三季度以來新低。DRAM市場方面，供過于求市況仍然持續(xù)，一季度全球DRAM市場總體規(guī)模跌破100億美元，僅為95.27億美元，環(huán)比減少21.6%，同比減少60.2%。

“因NAND Flashbit出貨量環(huán)比有增長，三星、鎧俠、美光在一季度的NAND Flash收入跌幅要小于其他原廠，但也無法彌補價格上的下跌，總體營收在去年四季度的基礎(chǔ)上繼續(xù)下滑，但跌幅有所收斂。”CFM閃存市場指出。

具體到主要廠商的銷售數(shù)據(jù)來看，三星電子一季度NAND Flash銷售收入達29.35億美元，環(huán)比減少17.3%，市場份額為34.2%，DRAM銷售收入達40.65億美元，環(huán)比減少24.8%，市場份額為42.7%；鎧俠一季度的NAND Flash收入為18.53億美元，環(huán)比減少5.8%，市場份額為21.6；SK海力士一季度NAND Flash收入13.18億美元，環(huán)比減少25.2%，市場份額為15.3%，一季度DRAM收入達23.15億美元，環(huán)比減少32.1%，市場份額為24.3%；

CFM閃存市場分析稱：“從2022年下半年開始的此輪存儲行業(yè)的下行周期，在深度和廣度上影響都是近十幾年來最嚴重的一次，也對存儲原廠造成了巨大的運營壓力。在主觀情緒上，作為供應方的存儲原廠已經(jīng)不堪重負，步調(diào)一致地選擇減產(chǎn)、降低資本支出以調(diào)整供需關(guān)系，并有著強烈的漲價意愿。”

其指出，目前終端市場庫存已逐漸降至健康水位，但需求遲遲未見回暖，終端采購需求并不急迫且十分謹慎，因此最終呈現(xiàn)出供需雙方博弈吃緊，而原廠略占下風的局面。

而就在市場激烈博弈之際，美光事件的突然發(fā)生，意外騰出233億元人民幣的市場空白，無疑是給行業(yè)內(nèi)其他對手送上了一份驚喜。

“此次美光事件在一定程度上改變了供應格局，或?qū)⒓铀偃径却鎯π星榈幕胤€(wěn)，尤其隨著三季度各大PC、智能手機廠商即將發(fā)布新機，國內(nèi)服務(wù)器市場也將迎來交付，在原廠推動減產(chǎn)逐漸奏效加上庫存消耗，三季度行情回穩(wěn)有望得到足夠支撐。”CFM閃存市場表示。

王泓亦指出，此輪存儲市場下行主要源于需求不振，未來在原廠減產(chǎn)疊加消費市場回暖的共同作用下，存儲市場有望在三季度“否極泰來”，未來存儲市場的增長點將更多聚焦于人工智能、智能汽車及云計算領(lǐng)域。

（應受訪者要求，王泓為化名）