今年以來(lái)，從“一拆六”、張勇卸任、菜鳥(niǎo)申請(qǐng)IPO，到被視作拆分上市“先鋒”的阿里云和盒馬叫停IPO，阿里巴巴可謂是頻頻變革。

本月中旬，美國(guó)證券交易委員會(huì)官網(wǎng)披露的一份文件顯示，馬云家族信托的兩家公司計(jì)劃于11月21日分別減持500萬(wàn)股阿里巴巴創(chuàng)始人股份，涉及股票市值約8.7億美元（約合人民幣64億元）。受此影響，阿里巴巴的股價(jià)和市值應(yīng)聲下跌，這也給了“老二”拼多多拉近差距提供了條件。

此事件前的11月16日，阿里巴巴發(fā)布了截至9月30日的2024財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)（自然年2023年第三季度）。該季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2247.90億元，同比增長(zhǎng)9%；凈利潤(rùn)為266.96億元。其中，產(chǎn)業(yè)電商、海外零售、云計(jì)算業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模均創(chuàng)歷史新高。

營(yíng)收的增長(zhǎng)主要得益于對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的敏銳把握和精準(zhǔn)定位。在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變的背景下，阿里巴巴依然能夠保持穩(wěn)健的營(yíng)收增長(zhǎng)實(shí)屬不易；同時(shí)凈利潤(rùn)增速大幅提升，顯示了公司在成本控制、運(yùn)營(yíng)效率提升以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新上取得了積極的成果。

這樣的成績(jī)，一定程度上顯示了變革進(jìn)程中取得的階段性成果，然而風(fēng)頭卻被“狂飆”的拼多多搶走了。

11月28日，拼多多發(fā)布截至9月30日的2023年第三季度財(cái)報(bào)。該季度內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收688.4億元，同比增長(zhǎng)93.3%，非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)37%至170.3億元。

一經(jīng)發(fā)布，拼多多美股開(kāi)盤(pán)即暴漲18%，市值一度超過(guò)1850億美元，而同期的阿里巴巴市值約為1940億美元，兩者差距不到100億美元。

不斷縮小的市值差距，帶來(lái)感受上的沖擊遠(yuǎn)比數(shù)字刺激得多。

據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道，阿里多位員工在內(nèi)網(wǎng)上發(fā)文討論此事，既有震驚于“那個(gè)看不起眼的砍一刀，快成老大哥了”，也有提一些建設(shè)性意見(jiàn)的帖子，例如回歸電商服務(wù)本質(zhì)的“簡(jiǎn)單買(mǎi)、簡(jiǎn)單退，少一點(diǎn)套路、多一點(diǎn)實(shí)惠”，隨著跟帖的增多，甚至引來(lái)了多個(gè)合伙人的回帖。

而最引人關(guān)注的自然是29日來(lái)自“合伙人馬云”的回復(fù)。

“特別好。請(qǐng)大家多提建設(shè)性意見(jiàn)和建議。特別是創(chuàng)新想法。我相信今天的阿里人大家都在看都在聽(tīng)。我更堅(jiān)信阿里會(huì)變，阿里會(huì)改。所有偉大的公司都誕生在冬天里。AI電商時(shí)代剛剛開(kāi)始，對(duì)誰(shuí)都是機(jī)會(huì)，也是挑戰(zhàn)。要祝賀pdd過(guò)去幾年的決策，執(zhí)行和努力。誰(shuí)都牛過(guò)，但能為了明天后天牛而改革的人，并且愿意付出任何代價(jià)和犧牲的組織才令人尊重。回到我們的使命和愿景，阿里人，加油！”

這段話一方面祝賀了拼多多取得的成就，顯示了馬云一直以來(lái)的格局和氣度，同時(shí)也再次強(qiáng)調(diào)了變革將“愿意付出任何代價(jià)和犧牲”。

那么阿里在拼多多一路狂飆的時(shí)候，做了些什么呢？

產(chǎn)業(yè)電商、海外零售再創(chuàng)新高

三季報(bào)中阿里巴巴產(chǎn)業(yè)電商業(yè)務(wù)和海外零售業(yè)務(wù)表現(xiàn)相當(dāng)亮眼。

報(bào)告期內(nèi)，阿里巴巴產(chǎn)業(yè)電商業(yè)務(wù)（含1688和阿里國(guó)際站）共計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收106.27億元，同比增長(zhǎng)15.29%。

在2022年第三季度開(kāi)始，該業(yè)務(wù)增速出現(xiàn)下滑甚至負(fù)增長(zhǎng)，在今年第二季度該業(yè)務(wù)營(yíng)收首次突破百億，第三季度營(yíng)收再創(chuàng)歷史新高。在營(yíng)收增速上，該季度營(yíng)收增速保持快速增長(zhǎng)，并且同比去年的3.67%上升了11.62個(gè)百分點(diǎn)，不過(guò)環(huán)比下降了2.47個(gè)百分點(diǎn)，主要也是由于第二季度的增速較高。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，此次海外電商業(yè)務(wù)的增速表現(xiàn)出的強(qiáng)勁勢(shì)頭，主要得益于阿里巴巴在供應(yīng)鏈、物流、金融等方面的持續(xù)投入和優(yōu)化，以及其在全球范圍內(nèi)的市場(chǎng)拓展能力。

與此同時(shí)，還有一個(gè)增長(zhǎng)更猛的。第三季度，阿里跨境電商板塊海外零售業(yè)務(wù)（含Lazada、速賣(mài)通、Trendyol及Daraz）營(yíng)收達(dá)到189.78億元，同比增長(zhǎng)73%，創(chuàng)歷史新高。這也是自2022年第一季度營(yíng)收跌破百億以來(lái)，連續(xù)6個(gè)季度收入過(guò)百億。

增速的趨勢(shì)上，同比去年同期的3%上升了70個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增長(zhǎng)13個(gè)百分點(diǎn)，其背后則是速賣(mài)通、Lazada、Trendyol等主要零售平臺(tái)強(qiáng)勁表現(xiàn)，帶動(dòng)阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)零售業(yè)務(wù)整體訂單同比增長(zhǎng)約28%。

其中，東南亞和新興市場(chǎng)是增長(zhǎng)的主要來(lái)源。第三季度，國(guó)際商業(yè)分部收入同比增長(zhǎng)18%，其中土耳其電商Trendyol強(qiáng)勁增長(zhǎng)，帶動(dòng)了國(guó)際零售業(yè)務(wù)整體訂單量同比增長(zhǎng)3%、收入同比增長(zhǎng)26%。Lazada在東南亞的訂單增長(zhǎng)正在恢復(fù)，同比小幅提升。

阿里巴巴持續(xù)推動(dòng)全球化商業(yè)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，將物流出海與電商出海同步推進(jìn)，展現(xiàn)了主動(dòng)自我變革的顯著成效。

阿里云專注發(fā)展

相比于前者的高歌猛進(jìn)，阿里云業(yè)務(wù)（含阿里云和釘釘）則顯得增速不及去年同期。

第三季度，阿里云業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收276.48億元，同比增長(zhǎng)2%。

雖說(shuō)該季度內(nèi)營(yíng)收規(guī)模再次突破250億大關(guān)，成為該業(yè)務(wù)歷史上第二次突破該數(shù)值；然而在營(yíng)收增速上，2%的增速較去年同期的4%下降2個(gè)百分點(diǎn)。

在增速表現(xiàn)不佳的同時(shí)，阿里云還面臨著亞馬遜云、微軟云、谷歌云等海外廠商，以及京東云、騰訊云、華為云、百度智能云等國(guó)內(nèi)云計(jì)算廠商的激烈競(jìng)爭(zhēng)。

阿里巴巴在財(cái)報(bào)中強(qiáng)調(diào)了對(duì)阿里云的持續(xù)戰(zhàn)略投入。阿里表示，面向AI時(shí)代，阿里云比任何時(shí)候都更需要長(zhǎng)期主義的戰(zhàn)略投入，讓阿里云心無(wú)旁騖專注于“AI+云計(jì)算”的發(fā)展戰(zhàn)略。

與之相對(duì)應(yīng)的則是，受美國(guó)近期擴(kuò)大對(duì)先進(jìn)計(jì)算芯片出口的限制，給云智能集團(tuán)的前景帶來(lái)了不確定性。

在這種背景下，云智能集團(tuán)完全分拆可能無(wú)法按照原先的設(shè)想提升股東價(jià)值，因此阿里決定不再推進(jìn)云智能集團(tuán)的完全分拆，而是專注建立云智能集團(tuán)可持續(xù)增長(zhǎng)的模型。

尾聲

除了以上三項(xiàng)創(chuàng)歷史新高的業(yè)務(wù)，備受質(zhì)疑的“馬云家族信托減持阿里事件”，其實(shí)也是烏龍事件。

據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，阿里巴巴合伙人、首席人才官蔣芳在內(nèi)網(wǎng)回應(yīng)了此事，提到：“馬老師的辦公室為了在國(guó)內(nèi)外投資農(nóng)業(yè)科技和公益事業(yè)等項(xiàng)目需要資金，在今年早些時(shí)候與股票經(jīng)紀(jì)依美國(guó)SEC10b5-1規(guī)定簽了減持合同，按規(guī)定11月中旬將對(duì)外公告這一有前提條件的未來(lái)減持計(jì)劃。8月份當(dāng)時(shí)定好的售賣(mài)價(jià)格，遠(yuǎn)高于現(xiàn)在的股價(jià)，所以馬老師一股都沒(méi)有賣(mài)！”

只是發(fā)布時(shí)間適逢公司發(fā)布財(cái)報(bào)，同時(shí)股價(jià)的差距又讓外界形成了更多誤解。正如蔡崇信所說(shuō)，阿里巴巴從誕生至今一直面對(duì)各種質(zhì)疑和挑戰(zhàn)。除了堅(jiān)持和決心，

自變革以來(lái)，全球化業(yè)務(wù)（阿里國(guó)際+菜鳥(niǎo)）、本地生活集團(tuán)、大文娛、閑魚(yú)、夸克、飛豬等多項(xiàng)業(yè)務(wù)均收獲快速增長(zhǎng)。

同時(shí)第一批戰(zhàn)略級(jí)創(chuàng)新業(yè)務(wù)——1688、閑魚(yú)、釘釘、夸克被公布。未來(lái)，這些業(yè)務(wù)在組織上將以獨(dú)立子公司的方式運(yùn)營(yíng)，業(yè)務(wù)上將打破以往在集團(tuán)內(nèi)的定位限制，阿里以3-5年為周期持續(xù)投入。

商業(yè)環(huán)境的變化包括拼多多的崛起給了阿里巴巴變革的動(dòng)力，至少現(xiàn)在來(lái)看，阿里尚未躺平。在拼多多“高質(zhì)量發(fā)展”戰(zhàn)略的步步緊逼下，阿里能否保住老大寶座，絕不會(huì)是件簡(jiǎn)單的事。

來(lái)源：財(cái)經(jīng)早餐 作者：觀火20年