戴爾等來“春天”。

美國時(shí)間2月29日盤后，戴爾科技公司發(fā)布了強(qiáng)于預(yù)期的財(cái)報(bào)，表明公司用于處理人工智能工作的服務(wù)器設(shè)備需求強(qiáng)勁。

在這一財(cái)報(bào)刺激下，公司股價(jià)在盤后交易中大漲超18%。

從具體財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，其調(diào)整后每股收益為2.20美元，市場預(yù)期為1.73美元。營業(yè)收入為223.2億美元，市場預(yù)期為221.6億美元。戴爾2024財(cái)年第四季度營收較上年同期的250.4億美元下降11%。

但戴爾盈利能力表現(xiàn)十分亮眼，第四季度凈利潤11.6億美元，比去年同期的6.14億美元暴漲89%。

此外，在周四的盤后交易中，另一PC巨頭惠普預(yù)測季度營收低于華爾街預(yù)期，導(dǎo)致其股價(jià)下跌了3.7%。

對AI浪潮的擁抱程度差異正在成為PC巨頭業(yè)績分化的主要原因。

根據(jù)IDC的最新預(yù)測，AI PC的出貨量預(yù)計(jì)將在2024年達(dá)到近5000萬臺。而到2027年，這一數(shù)字將攀升至1.67億臺以上，將占全球PC出貨量的近60%。根據(jù)IDC的定義，AI PC是具有特定系統(tǒng)級芯片(SoC)功能的PC，能夠在本地運(yùn)行生成式人工智能任務(wù)。

“隨著我們進(jìn)入新的一年，圍繞生成式人工智能的炒作已經(jīng)達(dá)到了狂熱的程度，PC行業(yè)正在快速運(yùn)轉(zhuǎn)，以利用將人工智能功能從云端帶到客戶端的預(yù)期益處，”IDC設(shè)備和消費(fèi)者研究副總裁Tom Mainelli表示。

“2024年，我們將看到AI PC的出貨量開始增長，在接下來的幾年里，我們預(yù)計(jì)這項(xiàng)技術(shù)將從小眾市場走向主流市場。”他預(yù)測稱。

AI服務(wù)器需求強(qiáng)勁

戴爾業(yè)績的強(qiáng)勢增長很大程度上可歸因?yàn)锳I技術(shù)的拉動(dòng)。

戴爾首席運(yùn)營官 Jeff Clarke 在一份聲明中表示:“AI 優(yōu)化服務(wù)器持續(xù)增長，訂單數(shù)量幾乎環(huán)比增長了40%，積壓訂單幾乎翻了一番，在我們財(cái)年結(jié)束時(shí)達(dá)到了29億美元。”

Clarke指出，PC端的邊緣AI應(yīng)用非常重要，可以稱其為“殺手級”應(yīng)用程序，它將推動(dòng)生產(chǎn)力的提升，每當(dāng)市場看到能在PC端推動(dòng)生產(chǎn)力的新應(yīng)用程序時(shí)，市場都會反彈。

事實(shí)上，戴爾是這波新技術(shù)浪潮中擁抱AI最為積極的PC巨頭企業(yè)之一。2023年9月，戴爾就宣布聯(lián)手英偉達(dá)，全力開發(fā)生成式AI，作為Project Helix的擴(kuò)展，公司與英偉達(dá)合作推出新的戴爾生成式AI解決方案，提供幫助企業(yè)在本地構(gòu)建生成式AI模型的工具。另據(jù)媒體援引供應(yīng)鏈消息稱，戴爾2023年AI服務(wù)器備貨量高達(dá)2萬臺，今年還會繼續(xù)增長。

消費(fèi)電子分析師郭明錤認(rèn)為，Nvidia與戴爾合作共同滿足長尾效應(yīng)和邊緣計(jì)算的需求還有一個(gè)好處，那就是在向主要PC制造商分配更多AI芯片的同時(shí)，要求PC制造商幫助銷售PC和筆記本電腦顯卡。在AI芯片供應(yīng)緊張而PC/筆記本電腦顯卡庫存偏高的時(shí)候，這種緊密合作可以創(chuàng)造雙贏。

與此同時(shí)，PC市場也顯示出復(fù)蘇的跡象。“雖然隨著疫情影響消散、遠(yuǎn)程辦公對個(gè)人電腦和電子產(chǎn)品需求的繁榮逐漸消退，但是我們對即將到來的個(gè)人電腦更新周期以及 AI 對個(gè)人電腦市場的長期影響持樂觀態(tài)度”，戴爾首席財(cái)務(wù)官 Yvonne McGill 在財(cái)報(bào)電話會議上表示。

盡管AI服務(wù)器業(yè)務(wù)需求強(qiáng)勁，但從總體數(shù)據(jù)來看，戴爾在第四財(cái)季的表現(xiàn)并不十分亮眼：該季度收入同比下降11%至223億美元，略高于分析師預(yù)期的222億美元；不計(jì)部分項(xiàng)目的利潤為每股2.20美元，好于分析師的平均預(yù)期是1.72美元。

這主要由于PC業(yè)務(wù)恢復(fù)仍然不及預(yù)期：該部門第四財(cái)季銷售額同比下降12%至117億美元，比分析師預(yù)期的10%的降幅還大，反映出電腦市場的持續(xù)低迷。具體而言，企業(yè)電腦業(yè)務(wù)銷售同比下降11%，至95.6億美元；消費(fèi)者電腦收入下降19%，至21.5億美元。

"短期內(nèi)，PC市場仍然疲軟，我們預(yù)計(jì)復(fù)蘇將延續(xù)至下半年，因企業(yè)和大客戶對支出仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，"公司CEO克拉克表示，隨著當(dāng)前庫存的老化，以及與微軟 Windows 11軟件和面向人工智能的硬件相關(guān)的電腦的發(fā)布，新的個(gè)人電腦購買周期應(yīng)該會開啟。

縱覽全年，戴爾預(yù)計(jì)其當(dāng)前財(cái)年的營收在910億至950億美元之間，其中值處于分析師平均預(yù)期的920.7億美元之上。年度調(diào)整后每股收益為7.50美元加減0.25美元，而分析師預(yù)期為7.15美元。

惠普艱難走出低谷

在戴爾得到華爾街瘋狂擁躉的同時(shí)，惠普的股價(jià)表現(xiàn)卻稍顯黯然 。

這背后源于惠普公司日前發(fā)布的PC銷量大大低于分析師的預(yù)期，惠普稱需求需要更長的時(shí)間才能恢復(fù)。

惠普公布的財(cái)報(bào)顯示，第一財(cái)季凈利潤為6.22億美元，合每股收益0.62美元，相較于上年同期的4.69億美元和每股收益0.47美元有所增長。調(diào)整后每股收益為81美分。然而，凈收入從去年同期的138億美元下降4.4%至131.9億美元，顯示出市場需求的疲軟。

個(gè)人系統(tǒng)凈收入較上年同期下降4%，至88億美元，而印刷業(yè)收入也同比下降5%，至44億美元。這表明惠普在核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

惠普CEO恩里克·洛雷斯(Enrique Lores)在接受采訪時(shí)表示：“有跡象表明，收入下降速度有所放緩，因?yàn)槲覀兛吹絺€(gè)人電腦市場將在2024年企穩(wěn)。”他還透露，惠普將在下周的經(jīng)銷商活動(dòng)上提供更多關(guān)于下半年推出的人工智能個(gè)人電腦的細(xì)節(jié)。屆時(shí)，微軟（Microsoft Corp.）、Alphabet Inc.旗下的谷歌（GOOGL.O）以及英偉達(dá)（Nvidia Corp.）的高管也將出席會議，共同探討行業(yè)趨勢。

FactSet調(diào)查的分析師此前平均預(yù)期該公司每股凈利為0.81美元，營收為135.7億美元，惠普的實(shí)際業(yè)績?nèi)苑鲜袌鲱A(yù)期。然而，這并未能提振投資者信心，惠普股價(jià)在盤后交易中遭受重創(chuàng)。其股價(jià)在周三盤后交易中卻大幅下跌4%。

展望未來，惠普預(yù)計(jì)第二季度調(diào)整后每股收益為76美分至86美分。FactSet分析師預(yù)計(jì)每股收益為81美分，表明市場對惠普的盈利預(yù)期保持謹(jǐn)慎態(tài)度。

IDC上個(gè)月在一份報(bào)告中寫道，雖然PC市場經(jīng)歷了“行業(yè)歷史上前所未有的”低迷，但市場有望在2024年晚些時(shí)候出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。

來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：張梓桐