曾剛/文 曾剛 ，上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任

來源：《中國(guó)外匯》2024年第4期

金融是經(jīng)濟(jì)的血脈，也是引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)資源合理有效配置的關(guān)鍵。我國(guó)企業(yè)“走出去”和國(guó)際化離不開金融業(yè)的全方位支持。我國(guó)銀行業(yè)順應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的趨勢(shì)和浪潮，緊跟我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改革開放步伐，不斷提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，在支持企業(yè)“走出去”的過程中，走出了一條中國(guó)特色的全球化發(fā)展道路。

中企加快國(guó)際化發(fā)展步伐 對(duì)外投資布局升級(jí)

在我國(guó)推進(jìn)高水平對(duì)外開放和共建“一帶一路”不斷深化的背景下，我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資規(guī)模迅速擴(kuò)大。自2016年起，我國(guó)對(duì)外直接投資存量先后超過加拿大、日本、德國(guó)、英國(guó)等經(jīng)濟(jì)體。商務(wù)部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和國(guó)家外匯管理局（下稱國(guó)家外匯局）2023年9月聯(lián)合發(fā)布的《2022年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》（下稱《公報(bào)》）顯示，截至2022年末，中國(guó)對(duì)外非金融類直接投資存量達(dá)2.45萬億美元，境外企業(yè)資產(chǎn)總額為5.3萬億美元。2023年，在全球跨境直接投資回落的背景下，我國(guó)對(duì)外直接投資整體逆勢(shì)上揚(yáng)。據(jù)商務(wù)部、國(guó)家外匯局統(tǒng)計(jì)，2023年，我國(guó)全行業(yè)對(duì)外直接投資10418.5億元，比2022年增長(zhǎng)5.7%，其中，我國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球155個(gè)國(guó)家和地區(qū)的7913家境外企業(yè)進(jìn)行了非金融類直接投資，累計(jì)投資9169.9億元，以人民幣計(jì)增長(zhǎng)16.7%。以上均反映出我國(guó)企業(yè)特別是非金融企業(yè)“走出去”和國(guó)際化的意愿和能力都在不斷增強(qiáng)。

在地域分布上，我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資近年來呈現(xiàn)重大變化。從《公報(bào)》數(shù)據(jù)看，我國(guó)對(duì)開曼群島、英屬維爾京群島等的投資2022年均出現(xiàn)回落；對(duì)東盟的投資自2019年開始呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2022年末我國(guó)對(duì)東盟的直接投資流量和存量占比分別為11.4%和5.6%，顯著高于我國(guó)對(duì)歐盟、美國(guó)、澳大利亞等經(jīng)濟(jì)體的直接投資。究其原因，一是隨著國(guó)際稅收治理體系的完善，全球范圍內(nèi)通過“避稅天堂”進(jìn)行的對(duì)外投資活動(dòng)有所下降。二是在共建“一帶一路”倡議推動(dòng)下，我國(guó)流向共建國(guó)家的對(duì)外投資增速穩(wěn)步提升，東盟成為我國(guó)與共建國(guó)家開展投資合作最集中的地區(qū)。

中資銀行發(fā)揮跨境金融力量 全方位護(hù)航中企出海

我國(guó)銀行業(yè)緊跟對(duì)外直接投資變化趨勢(shì)，優(yōu)化境外布局，完善跨境金融服務(wù)體系，深度參與國(guó)際交流與合作，為“走出去”企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。

第一，完善全球化戰(zhàn)略頂層設(shè)計(jì)，優(yōu)化境外機(jī)構(gòu)布局。在實(shí)踐中，中資銀行不斷完善戰(zhàn)略規(guī)劃，使全球化經(jīng)營(yíng)更好地貫徹新發(fā)展理念，協(xié)同有序服務(wù)國(guó)家高水平對(duì)外開放，有效管控全球化風(fēng)險(xiǎn)。除郵儲(chǔ)銀行外的5家國(guó)有商業(yè)銀行境外布局已大體成型，中資銀行境外機(jī)構(gòu)基本覆蓋主要國(guó)際金融中心以及重點(diǎn)市場(chǎng)。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局（下稱金融監(jiān)管總局）數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末，中資銀行在境外71個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立了295家一級(jí)機(jī)構(gòu)。此外，在服務(wù)共建“一帶一路”方面，中資銀行持續(xù)優(yōu)化和完善境外機(jī)構(gòu)布局，致力打造“一帶一路”金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。截至2023年6月末，已有13家中資銀行在50個(gè)共建國(guó)家設(shè)立了145家一級(jí)機(jī)構(gòu)。

得益于境外布局和業(yè)務(wù)擺布的優(yōu)化調(diào)整，中資銀行境外經(jīng)營(yíng)績(jī)效穩(wěn)步提升，保持對(duì)集團(tuán)發(fā)展的有力支持。根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，截至2022年末，10家代表性中資銀行境外資產(chǎn)規(guī)模共計(jì)17.2萬億元，同比增長(zhǎng)6.6%，占集團(tuán)總資產(chǎn)的比例為7.9%；境外營(yíng)收規(guī)模共計(jì)4003億元，同比增長(zhǎng)2.9%，在集團(tuán)占比為 9.1%。可見，銀行在支持企業(yè)“走出去”的同時(shí)，有效拓展了自身發(fā)展空間。

第二，不斷完善多元化跨境金融服務(wù)體系，更好服務(wù)企業(yè)“走出去”。中資銀行積極加大公司金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，全方位服務(wù)“走出去”企業(yè)，特別是世界500強(qiáng)和當(dāng)?shù)仄髽I(yè)客戶，充分運(yùn)用銀團(tuán)貸款、并購(gòu)融資、項(xiàng)目融資等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、綠色產(chǎn)業(yè)、國(guó)際產(chǎn)能合作等重點(diǎn)領(lǐng)域。

在支持共建“一帶一路”方面，中資銀行不斷發(fā)揮國(guó)際化優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)“一帶一路”項(xiàng)目的金融服務(wù)；通過與多邊金融機(jī)構(gòu)合作，助力共建“一帶一路”走深走實(shí)。金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2022年末，我國(guó)政策性銀行在“一帶一路”共建國(guó)家貸款合計(jì)3.1萬億元，大型商業(yè)銀行對(duì)“一帶一路”共建國(guó)家貸款余額約2.3萬億元。中資銀行積極與亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、新開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、非洲進(jìn)出口銀行等多邊金融機(jī)構(gòu)開展良好合作，支持其在全球的項(xiàng)目投資活動(dòng)。2017年首屆“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇舉行期間，由我國(guó)銀行倡導(dǎo)設(shè)立了“一帶一路”銀行間常態(tài)化合作機(jī)制（BRBR），持續(xù)推動(dòng)金融業(yè)合作發(fā)展。截至2023年9月末，該機(jī)制已擴(kuò)展至全球71個(gè)國(guó)家和地區(qū)的164家成員及觀察員機(jī)構(gòu)。

第三，積極承擔(dān)金融企業(yè)責(zé)任，參與國(guó)際規(guī)則聯(lián)通。在持續(xù)深度參與國(guó)際多邊合作方面，中資銀行積極推動(dòng)金融規(guī)則的互聯(lián)互通。2018年我國(guó)發(fā)起《“一帶一路”綠色投資原則》（GIP），截至2022年末已獲得全球17個(gè)國(guó)家和地區(qū)的44家機(jī)構(gòu)的簽署和14家機(jī)構(gòu)的支持。2020年，中國(guó)國(guó)家開發(fā)銀行、巴西開發(fā)銀行、俄羅斯外經(jīng)銀行、印度進(jìn)出口銀行和南部非洲開發(fā)銀行5家開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)共同簽署《金磚國(guó)家開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)任融資原則備忘錄》，倡導(dǎo)將環(huán)境、社會(huì)和經(jīng)濟(jì)影響分析納入項(xiàng)目評(píng)估，充分地考慮了《巴黎協(xié)定》原則、最佳公司治理做法，支持綠色發(fā)展、應(yīng)對(duì)氣候變化、創(chuàng)新普惠金融等，促進(jìn)金磚五國(guó)實(shí)現(xiàn)包容性和可持續(xù)發(fā)展。上述合作得到全球金融業(yè)界的積極響應(yīng)，影響力不斷擴(kuò)大，已成為我國(guó)銀行業(yè)“走出去”過程中促進(jìn)相關(guān)國(guó)家綠色金融發(fā)展的重要機(jī)制，也為金融更好服務(wù)我國(guó)企業(yè)“走出去”提供更為堅(jiān)實(shí)和有力的支撐。

提升金融服務(wù)全球化效能 助力高水平對(duì)外開放

中央金融工作會(huì)議明確提出，金融要為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)；要著力推進(jìn)金融高水平開放，確保國(guó)家金融和經(jīng)濟(jì)安全；堅(jiān)持“引進(jìn)來”和“走出去”并重，穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開放。從長(zhǎng)期看，我國(guó)制度型開放進(jìn)程不斷加快，伴隨國(guó)際關(guān)系發(fā)生新變化和人民幣國(guó)際化實(shí)現(xiàn)新突破，我國(guó)銀行業(yè)也將迎來對(duì)外開放的新機(jī)遇。展望2024年，我國(guó)銀行業(yè)將繼續(xù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，服務(wù)國(guó)家高水平對(duì)外開放大局，嚴(yán)格遵守監(jiān)管要求，持續(xù)提升金融服務(wù)企業(yè)“走出去”的質(zhì)效。

第一，順應(yīng)經(jīng)貿(mào)關(guān)系變化，優(yōu)化全球化發(fā)展布局。作為企業(yè)“走出去”的堅(jiān)實(shí)后盾，中資銀行的國(guó)際化布局應(yīng)與國(guó)家戰(zhàn)略方向以及企業(yè)的海外金融需求分布相協(xié)調(diào)，通過建立與企業(yè)境外經(jīng)營(yíng)體系相匹配的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，有效提升與企業(yè)的對(duì)接效率，在滿足企業(yè)海外多元化金融需求的同時(shí)，也能加快金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的有機(jī)結(jié)合，從而進(jìn)一步釋放我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化發(fā)展活力。因此，中資銀行需要圍繞國(guó)家戰(zhàn)略完善和優(yōu)化國(guó)際區(qū)位布局，提升金融與實(shí)體的協(xié)同效率。

未來，中資銀行應(yīng)重點(diǎn)圍繞共建“一帶一路”、中歐合作、《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）、《全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》（CPTPP）、金磚國(guó)家、上合組織等區(qū)域合作機(jī)制和自由貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)，加快優(yōu)化全球網(wǎng)點(diǎn)布局、數(shù)字化轉(zhuǎn)型和基層能力建設(shè)，進(jìn)一步提升對(duì)“走出去”中資企業(yè)以及面向中國(guó)市場(chǎng)的東道國(guó)客戶的服務(wù)觸達(dá)水平。

第二，構(gòu)建全球一體化的管理機(jī)制，提升多元化金融服務(wù)質(zhì)量。管理機(jī)制方面，中資銀行應(yīng)加快轉(zhuǎn)變境內(nèi)外機(jī)構(gòu)管理模式，開展資源的有效整合，以一體化管理機(jī)制實(shí)現(xiàn)全球金融服務(wù)能力的提升。一是完善一體化資金支持系統(tǒng)。通過對(duì)集團(tuán)資金的統(tǒng)一調(diào)撥，提升資金的配置效率，依靠集約化的管理模式，彌補(bǔ)海外機(jī)構(gòu)布局不均衡的短板，有效控制銀行全球化經(jīng)營(yíng)成本，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)能力的全面升級(jí)。二是建立一體化的客戶管理系統(tǒng)。通過建立全球化的客戶信息平臺(tái)，對(duì)境內(nèi)外客戶信息實(shí)施統(tǒng)一管理，并在境內(nèi)外機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)資源共享。此外，在細(xì)化海外市場(chǎng)布局的同時(shí)，強(qiáng)化對(duì)不同客戶的差別化服務(wù)。三是打造一體化的產(chǎn)品平臺(tái)。一方面通過集中客戶需求信息以及強(qiáng)化境內(nèi)外機(jī)構(gòu)間的交流與對(duì)接，積極研發(fā)符合境外市場(chǎng)需求的業(yè)務(wù)產(chǎn)品，以產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的提升帶動(dòng)銀行業(yè)海外業(yè)績(jī)的不斷增長(zhǎng)。另一方面通過打造一體化的產(chǎn)品平臺(tái)帶動(dòng)產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)的宣傳與推廣，通過產(chǎn)品的品牌效應(yīng)，使銀行的市場(chǎng)形象得到有效提升，為銀行業(yè)的國(guó)際拓展提供更大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新方面，中資銀行應(yīng)圍繞不同類型客戶需求，大力提升支付、結(jié)算、交易銀行等產(chǎn)品創(chuàng)新能力和數(shù)字化水平，更好地適應(yīng)貿(mào)易結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，助力對(duì)外貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展。一是大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融，助力核心大企業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈變局中提升韌性，推動(dòng)更多專精特新中小企業(yè)強(qiáng)化核心產(chǎn)品、核心市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。二是進(jìn)一步提升外匯市場(chǎng)和大宗商品市場(chǎng)的交易能力，提升遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)、期貨、保險(xiǎn)等各類產(chǎn)品的創(chuàng)新和設(shè)計(jì)水平，為客戶管理信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提供可靠選擇。三是進(jìn)一步增強(qiáng)對(duì)世界各地政治、經(jīng)濟(jì)、地緣和自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)的前瞻研判水平，幫助客戶有效規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

第三，深度融入人民幣國(guó)際化進(jìn)程，強(qiáng)化高水平金融規(guī)則聯(lián)通能力。人民幣國(guó)際化方面，中資銀行應(yīng)持續(xù)支持人民幣國(guó)際化有序發(fā)展，在各離岸人民幣市場(chǎng)及我國(guó)主要經(jīng)貿(mào)伙伴中加大布局，推進(jìn)產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新，提供數(shù)字化、綜合化人民幣金融服務(wù)。切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，引導(dǎo)境內(nèi)外人民幣資金投向高端制造、信息技術(shù)、綠色環(huán)保等現(xiàn)代制造業(yè)與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)跨境電商、新型離岸貿(mào)易、自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)改革創(chuàng)新等方面的跨境人民幣使用；完善跨境人民幣資產(chǎn)管理體系，打通人民幣資金在跨境貿(mào)易、直接投資、金融交易之間的使用路徑，健全長(zhǎng)期債、高收益?zhèn)⒉粍?dòng)產(chǎn)資產(chǎn)、商品基金等產(chǎn)品體系，重點(diǎn)對(duì)接海外主權(quán)類機(jī)構(gòu)投資者需求；把握數(shù)字化變革機(jī)遇，加快央行數(shù)字貨幣與支付基礎(chǔ)設(shè)施探索創(chuàng)新。

金融規(guī)則聯(lián)通方面，中資銀行應(yīng)適應(yīng)制度型開放的需要，進(jìn)一步強(qiáng)化理論研究與實(shí)踐創(chuàng)新，以中國(guó)超大規(guī)模的國(guó)內(nèi)大循環(huán)和國(guó)內(nèi)國(guó)外雙循環(huán)為支撐，以中國(guó)在全球日益強(qiáng)大的金融服務(wù)需求為依托，推動(dòng)貿(mào)易、投資與金融實(shí)踐中行之有效的規(guī)則、規(guī)制和標(biāo)準(zhǔn)的雙向輸出，為中國(guó)與世界各國(guó)經(jīng)貿(mào)合作、互利共贏保駕護(hù)航。特別是，要圍繞環(huán)境保護(hù)、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、數(shù)字貿(mào)易、數(shù)據(jù)流動(dòng)等領(lǐng)域，強(qiáng)化規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)的制定能力。

第四，提升境外風(fēng)險(xiǎn)管理水平，加強(qiáng)對(duì)“走出去”企業(yè)的保障能力。目前，全球經(jīng)濟(jì)、政治格局變動(dòng)不居，海外市場(chǎng)環(huán)境較為復(fù)雜，銀行自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平不足，不僅會(huì)影響銀行境外機(jī)構(gòu)的平穩(wěn)運(yùn)行，制約其境外金融業(yè)務(wù)的開展，也無法有效滿足“走出去”企業(yè)的金融需求，讓企業(yè)在海外投資經(jīng)營(yíng)中處于被動(dòng)局面。對(duì)此，中資銀行要著力強(qiáng)化境外機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，在鞏固自身國(guó)際化收益的同時(shí)，為我國(guó)企業(yè)“走出去”的提質(zhì)增效奠定基礎(chǔ)。一是對(duì)銀行境外機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位的監(jiān)測(cè)與評(píng)估，在進(jìn)一步衡量業(yè)務(wù)的信用、市場(chǎng)、區(qū)域客戶以及操作風(fēng)險(xiǎn)以外，強(qiáng)化對(duì)國(guó)別、流動(dòng)性、系統(tǒng)等風(fēng)險(xiǎn)的把控，加快建立境內(nèi)與境外的風(fēng)險(xiǎn)緩沖隔離機(jī)制，幫助企業(yè)有效規(guī)避海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止風(fēng)險(xiǎn)的跨境串聯(lián)與擴(kuò)散。二是加強(qiáng)銀行境外機(jī)構(gòu)的合規(guī)管理。進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)于銀行境外機(jī)構(gòu)的監(jiān)控力度，通過完善境外業(yè)務(wù)的授權(quán)管理、強(qiáng)化對(duì)境外機(jī)構(gòu)的考核與審查，對(duì)可能出現(xiàn)的境內(nèi)外法律沖突風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面防范，維護(hù)境外機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健發(fā)展。三是學(xué)習(xí)并借鑒國(guó)外銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，通過與國(guó)外銀行廣泛開展業(yè)務(wù)以及人員培訓(xùn)方面的交流與合作，不斷強(qiáng)化對(duì)于自身風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的升級(jí)和改善，構(gòu)建起符合自身國(guó)際化發(fā)展需要的科學(xué)風(fēng)控體系，在為銀行國(guó)際化發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)的同時(shí)，更好地幫助“走出去”企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判與防范。