經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 沈怡然 3月27日上午，全球半導(dǎo)體企業(yè)美光科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“美光”）在西安高新區(qū)舉辦了新廠房的奠基儀式，合作方贈(zèng)送的鮮花排成了一條長(zhǎng)龍。“我們將堅(jiān)定不移扎根中國(guó)、投資中國(guó)、回饋中國(guó)社會(huì)。”美光的全球 CEO桑杰·梅赫羅特拉（SanjayMehrotra）說(shuō)。

美光的核心產(chǎn)品包括DRAM（內(nèi)存芯片）、NAND（閃存芯片）和SSD（固態(tài)硬盤(pán)），廣泛用于日常的手機(jī)、個(gè)人電腦、服務(wù)器等。美光入華20多年，落戶(hù)西安18年，已先后四次投資西安，建設(shè)了芯片的模組工廠、封裝和測(cè)試工廠，總投資接近110億元。

當(dāng)日，美光承諾向中國(guó)追加43億元投資。據(jù)桑杰·梅赫羅特拉介紹，美光將在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行資金的投入、技術(shù)的引領(lǐng)，以帶動(dòng)就業(yè)、幫助減碳、捐助弱勢(shì)群體。

桑杰·梅赫羅特拉此次中國(guó)之旅行程滿滿，3月23日，他會(huì)見(jiàn)了中國(guó)商務(wù)部部長(zhǎng)王文濤，這是雙方第三次會(huì)見(jiàn)；3月24日，他參加了中國(guó)發(fā)展高層論壇，與一眾美資企業(yè)共同探討中國(guó)的發(fā)展機(jī)會(huì)；3月26日他到達(dá)西安，準(zhǔn)備即將舉行的新廠房奠基儀式。

此間，投資者將美光的股價(jià)推升至118美元，創(chuàng)下歷史新高。

投資中國(guó)

美光總部位于美國(guó)愛(ài)達(dá)荷州博伊西市，產(chǎn)能遍布全球。2022年美光曾規(guī)劃在紐約中部建造一座新的晶圓廠，一期投資約200億美元。

美光在中國(guó)追加的43億元投資用于兩個(gè)方面。

用途之一是收購(gòu)力成半導(dǎo)體（西安）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“力成西安”）的封裝設(shè)備。美光與力成西安合作多年，后者設(shè)備一直在美光的全資廠房中運(yùn)行。合作協(xié)議到期后，美光收購(gòu)了這家公司，收購(gòu)將在一年內(nèi)完成。

用途之二是在西安本地新建一間工廠，工廠將于2025年竣工。新工廠用來(lái)封裝和測(cè)試美光的移動(dòng)DRAM、NAND及SSD芯片，產(chǎn)品面向全球。

相比芯片生產(chǎn)的前道工序，封裝和測(cè)試是芯片生產(chǎn)的最后兩步，精密度和自動(dòng)化程度不如晶圓廠，屬于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，但需要的勞動(dòng)力較一般電子加工廠少。封裝和測(cè)試產(chǎn)業(yè)仍具備高端制造業(yè)的部分特質(zhì)：高效、低能耗、技術(shù)密集和人才密集。

新工廠預(yù)計(jì)為當(dāng)?shù)仡~外增加500個(gè)就業(yè)崗位。美光收購(gòu)力成西安時(shí)，也向力成西安1200名全體員工提供了新的就業(yè)合同。計(jì)算上北京、上海、深圳三地的研發(fā)人員，美光在中國(guó)的員工崗位增至4500多個(gè)。

美光在新工廠將部署先進(jìn)的自動(dòng)化設(shè)備和基于AI（人工智能）的智能技術(shù)，還在能效、水處理、減排和廢棄物管理方面作出了創(chuàng)新，工廠碳排放更低。

在奠基儀式上，美光簽約了中國(guó)婦女發(fā)展基金會(huì)的慈善項(xiàng)目，承諾將為本地的弱勢(shì)群體捐贈(zèng)1000萬(wàn)元，并幫助改善陜西本地17個(gè)村莊居民的飲水質(zhì)量。

合作的價(jià)值

2023年7月桑杰·梅赫羅特拉趕往北京，拜會(huì)了商務(wù)部。同年11月1日，桑杰·梅赫羅特拉再次訪華，會(huì)見(jiàn)了商務(wù)部部長(zhǎng)王文濤，并表達(dá)持續(xù)擴(kuò)大在華投資的意愿。

2024年3月23日，桑杰·梅赫羅特拉再度與商務(wù)部部長(zhǎng)王文濤會(huì)面，桑杰·梅赫羅特拉表示將嚴(yán)格遵守中國(guó)法律法規(guī)，并計(jì)劃擴(kuò)大在華投資。他得到了回應(yīng)，“中國(guó)歡迎美光繼續(xù)深耕中國(guó)市場(chǎng)，加快推進(jìn)在華投資項(xiàng)目落地建設(shè)。”王文濤說(shuō)。

3月24日，桑杰·梅赫羅特拉參加了中國(guó)發(fā)展高層論壇。論壇中，他與蘋(píng)果CEO庫(kù)克、AMD的CEO蘇姿豐、黑石集團(tuán)董事長(zhǎng)蘇世民等美資企業(yè)負(fù)責(zé)人共同探討在中國(guó)的發(fā)展機(jī)會(huì)。

美光生產(chǎn)的DRAM和 NAND存儲(chǔ)芯片被廣泛用于個(gè)人電腦、手機(jī)、服務(wù)器和大型計(jì)算機(jī)，對(duì)中國(guó)客戶(hù)的直接銷(xiāo)售和經(jīng)由分銷(xiāo)商的銷(xiāo)售占總收入的四分之一。

2023年5月的安全審查生效后，美光公司表示，來(lái)自中國(guó)大陸和香港的銷(xiāo)售收入將減少一半，這也影響了2023全年的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

2023年半導(dǎo)體仍處于周期低谷，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)跌去了50%，DRAM和NAND的市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)連續(xù)5個(gè)季度下跌。該年，美光營(yíng)收155億美元，下滑了50%，凈虧損58.3億美元，破了13年來(lái)的最大紀(jì)錄，公司削減了30%的資本支出，降低了產(chǎn)能利用率，還在一些地區(qū)精簡(jiǎn)了人員。

如今半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)周期正迎來(lái)逆轉(zhuǎn)。美光在2024年一季度實(shí)現(xiàn)58億美元營(yíng)收，公司已經(jīng)接近盈虧平衡。

不僅如此，美光還在AI市場(chǎng)挖掘新的機(jī)會(huì)。目前，美光正生產(chǎn)一種創(chuàng)新式的存儲(chǔ)技術(shù)HBM。簡(jiǎn)單說(shuō)，就是在芯片上垂直堆疊多層存儲(chǔ)器，再和GPU芯片一起封裝，HBM可以滿足GPU芯片進(jìn)行高性能運(yùn)算的需求，最終服務(wù)于人工智能所需大量計(jì)算訓(xùn)練和推理的場(chǎng)景。

HBM芯片目前在整個(gè)存儲(chǔ)市場(chǎng)還是個(gè)新品，隨著AI熱潮，其份額有望迅速擴(kuò)大。美光是全球?yàn)閿?shù)不多的HBM供應(yīng)商之一，一季度剛過(guò)，該公司的HBM產(chǎn)能已經(jīng)售罄。

中國(guó)也是布局AI大模型數(shù)量最多的市場(chǎng)之一，有上百家企業(yè)進(jìn)入AI大模型賽道。

目前，美光股價(jià)已經(jīng)從60美元—80美元的震蕩區(qū)間一路爬升，市場(chǎng)正將其看作英偉達(dá)之后下一個(gè)AI的受益者——盡管美國(guó)先后兩次設(shè)下出口限制，英偉達(dá)仍在2023年從中國(guó)賺了100億美元，還突破了2.3萬(wàn)億美元市值。