“買債基送茅臺(tái)，7天贖回。”近日，一份“薅羊毛”攻略在各大社交平臺(tái)走紅。

證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者發(fā)現(xiàn)，該“薅羊毛”攻略來源于京東金融推出的一款基金促銷活動(dòng)，投資者可以通過買一定金額的債券基金，1分錢“白拿”飛天茅臺(tái)、手機(jī)、藍(lán)牙耳機(jī)等較為昂貴的商品。但需要注意的是，想要“0.01元白拿”這些商品，需要購(gòu)買債券基金的金額十分不菲，甚至有可能“薅羊毛”不成反被套路。

與此同時(shí)，這種買基金“送”實(shí)物的促銷手段，還涉嫌違反《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，基金銷售再現(xiàn)擦邊球。

買244萬(wàn)元債基可1分錢“白拿”茅臺(tái)

如何一分錢買到茅臺(tái)？首先，你需要有244萬(wàn)元。近日，京東“白拿”活動(dòng)吸引了眾多網(wǎng)友的關(guān)注。

具體來看，該活動(dòng)的參與方式較為隱蔽，需要登陸京東APP或京東金融APP，通過“我的-京東財(cái)富/基金-福利專區(qū)-全部活動(dòng)”等多個(gè)環(huán)節(jié)才可以找到“1分白拿”的入口，或者也可以直接咨詢客服找到“我的白拿”，進(jìn)入活動(dòng)頁(yè)面。

在活動(dòng)頁(yè)面首頁(yè)，有多處“完成理財(cái)任務(wù)，享1分白拿價(jià)”的推薦語(yǔ)，其中“上周白拿TO5”中便有“貴州茅臺(tái)飛天53度500ml（單瓶）”、“貴州茅臺(tái)飛天53度50ml*2（禮盒裝）”、“米企藍(lán)牙耳機(jī)”等熱門商品，而在“京東好物”一欄，還有上到“榮耀X50手機(jī)”、“華為運(yùn)動(dòng)智能手環(huán)”等各類數(shù)碼產(chǎn)品，下到米面糧油、紙品清潔等生活必需品，均可以通過購(gòu)買一定金額的債券基金獲得“0.01元白拿”的資格。

但需要注意的是，想要“0.01元白拿”這些商品，需要購(gòu)買債券基金的金額十分不菲。

以“貴州茅臺(tái)飛天53度500ml（單瓶）”為例，活動(dòng)頁(yè)面顯示，投資者需要購(gòu)買244.09萬(wàn)元的債券基金，才可以獲得1分錢買到貴州茅臺(tái)的資格，而且這只債券基金指定為中信建投穩(wěn)祥A，不可更換為其他基金。類似地，投資者還可以通過購(gòu)買44萬(wàn)元的中信建投穩(wěn)祥A，獲得1分錢買“貴州茅臺(tái)飛天53度50ml*2（禮盒裝）”的資格，通過購(gòu)買116.59萬(wàn)元的中信建投穩(wěn)祥A“0.01元白拿”榮耀X50手機(jī)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，中信建投穩(wěn)祥A成立于2017年3月，基金經(jīng)理為中信建投基金的固定收益部行政負(fù)責(zé)人許健，基金類型為中長(zhǎng)期純債型基金。截至去年年末，該基金沒有股票倉(cāng)位和可轉(zhuǎn)債倉(cāng)位，近一年收益率為5.75%，但在京東基金的銷售頁(yè)面，該產(chǎn)品卻被標(biāo)注為可轉(zhuǎn)債基金。

此外，活動(dòng)也不只僅限于中信建投穩(wěn)祥A這只債基。比如，投資者可以申購(gòu)9400元的國(guó)投瑞銀順昌純債A“0.01元白拿”小米藍(lán)牙耳機(jī)。國(guó)投瑞銀順昌純債A成立于2018年9月，同樣是一只中長(zhǎng)期純債型基金，近一年收益率為5.73%。

“羊毛出在羊身上”

隨著買債基“白拿”茅臺(tái)消息的傳播，在社交平臺(tái)上，一些網(wǎng)友給出了“存244萬(wàn)領(lǐng)茅臺(tái)，7天贖回”的“薅羊毛”攻略。投資者真的能薅到羊毛嗎？

證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者注意到，此次參與京東“白拿”的基金普遍為A份額。眾所周知，公募基金的A份額若持有時(shí)間較短會(huì)有高昂的贖回費(fèi)，并不適合短線操作。以京東的基金銷售費(fèi)率為例，購(gòu)買244萬(wàn)中信建投穩(wěn)祥A將按照0.03%收取申購(gòu)費(fèi)，7天贖回將按照0.1%收取贖回費(fèi)率，僅交易費(fèi)用便將近3200元，已經(jīng)超過了同款飛天茅臺(tái)的市場(chǎng)價(jià)。

此外，投資者在參與“白拿”活動(dòng)時(shí)，需要簽署《京東肯特瑞基金銷售有限公司網(wǎng)上交易平臺(tái)服務(wù)協(xié)議&投資人權(quán)益須知》、《客戶維護(hù)費(fèi)揭示書》等五份協(xié)議，其中《客戶維護(hù)費(fèi)揭示書》顯示，“在您通過本機(jī)構(gòu)持有本基金的整段投資期內(nèi)，本機(jī)構(gòu)最高向基金管理人收取管理費(fèi)的50%作為客戶維護(hù)費(fèi)。客戶維護(hù)費(fèi)指基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)通過基金銷售協(xié)議約定，依據(jù)銷售機(jī)構(gòu)銷售基金的保有量，從基金管理費(fèi)中列支一定比例，用以向基金銷售機(jī)構(gòu)支付客戶服務(wù)及銷售活動(dòng)中產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用。”

也就是說，如果投資者購(gòu)買244萬(wàn)中信建投穩(wěn)祥A并持有7天，其管理費(fèi)將按照0.3%/年，按天收取約140元，其中客戶服務(wù)費(fèi)最高可達(dá)到70元，且逐日遞增。

不僅“羊毛出在羊身上”，而且這些費(fèi)用還沒有考慮基金本身的凈值波動(dòng)。今年以來，債市持續(xù)走牛，使得基金銷售機(jī)構(gòu)紛紛力推債券基金，但隨著債市站上高位，波動(dòng)會(huì)有所增大，債券基金也可能發(fā)生回撤。

基金銷售忌打“擦邊球”

值得注意的是，此次京東“白拿”的基金促銷活動(dòng)，能否真的“薅羊毛”暫且不論，是否合法合規(guī)仍然值得商榷。

《京東財(cái)富1分白拿活動(dòng)規(guī)則》寫道，該活動(dòng)時(shí)間為2023年12月5日至2024年12月7日。活動(dòng)期間，受邀用戶通過京東APP或金融APP等入口訪問活動(dòng)頁(yè)面，完成理財(cái)任務(wù)（養(yǎng)老金開戶或基金購(gòu)買等）即可獲得0.01元購(gòu)買指定商品的資格。

證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者向京東APP的在線客服咨詢時(shí)，其客服也確認(rèn)“購(gòu)買對(duì)應(yīng)的基金產(chǎn)品確認(rèn)份額后即可獲得一分購(gòu)的資格，此資格非優(yōu)惠券，為無(wú)券立減，在收銀臺(tái)結(jié)算頁(yè)使用。收到立減優(yōu)惠之后，7天之內(nèi)進(jìn)行實(shí)物商品下單兌換”。

但2020年8月開始實(shí)行的《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》規(guī)定，基金銷售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事基金銷售業(yè)務(wù)，不得采取抽獎(jiǎng)、回扣或者送實(shí)物、保險(xiǎn)、基金份額等方式銷售基金，不得以低于成本的費(fèi)用銷售基金等。

“0.01元白拿”算不算送實(shí)物？某律師事務(wù)所基金團(tuán)隊(duì)合伙人向證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者表示，上述“0.01元白拿”活動(dòng)已經(jīng)在打基金銷售違規(guī)的擦邊球，特別是“白拿”等字眼對(duì)投資者構(gòu)成了暗示，不僅屬于通過送實(shí)物的方式銷售基金，而且可能誤導(dǎo)投資者購(gòu)買與其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力不相匹配的基金產(chǎn)品。

類似的基金銷售亂象在行業(yè)內(nèi)屢禁不止。2023年，一家名為“360你財(cái)富”的基金銷售平臺(tái)曾采取“現(xiàn)金返還”的方式促銷基金，在該理財(cái)平臺(tái)上買入1萬(wàn)元某基金，可得100元獎(jiǎng)勵(lì)，最高上限為1萬(wàn)元，買入金額前十的投資者還可以獲得華為手機(jī)、購(gòu)物卡等實(shí)物獎(jiǎng)勵(lì)。

上述法律人士也表示，雖然基金銷售競(jìng)爭(zhēng)激烈，通過創(chuàng)新的營(yíng)銷方式吸引客戶無(wú)可厚非，但游走在監(jiān)管灰色地帶的擦邊球行為終究不是長(zhǎng)久之計(jì)，基金銷售在創(chuàng)新的同時(shí)也需要嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，把保護(hù)中小投資者權(quán)益放在第一位。

來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng) 券商中國(guó)