經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 洪小棠/文 近日,“中庚基金讓機(jī)構(gòu)先走”的詞條在社交平臺(tái)上走熱,瀏覽量已破300萬次。
事情起源于7月21日,中庚基金披露,其明星基金經(jīng)理丘棟榮因個(gè)人原因,卸任5只產(chǎn)品的基金經(jīng)理。
其實(shí),早在今年4月,丘棟榮將卸任所有在管產(chǎn)品并辭去公司職務(wù)的消息就在市場(chǎng)傳開。隨后的5月份,丘棟榮管理的產(chǎn)品陸續(xù)增聘基金經(jīng)理,也指向其有可能離職。彼時(shí),中庚基金通過媒體予以公開辟謠。
但是,有市場(chǎng)人士透露,在中庚基金對(duì)公眾辟謠的同時(shí),已小范圍提前告知部分機(jī)構(gòu)丘棟榮即將離職。一個(gè)與之相印證的數(shù)據(jù)是,丘棟榮管理的基金二季度的贖回力度加大,且機(jī)構(gòu)投資者占比越高的基金,贖回比例越大。從丘棟榮管理的基金產(chǎn)品二季報(bào)中的數(shù)據(jù)來看,中庚小盤價(jià)值、中庚價(jià)值領(lǐng)航的機(jī)構(gòu)投資者比例分別為49.30%、45.24%,這兩只產(chǎn)品的二季度贖回率分別達(dá)到了43.73%、31.44%。而中庚價(jià)值品質(zhì)和中庚價(jià)值靈活的機(jī)構(gòu)投資者持有比例皆不到14%,同期贖回率分別為7.69%和13.41%。
當(dāng)然,三個(gè)月前丘棟榮可能的確沒有“確定”離職,但從基金二季報(bào)的數(shù)據(jù)看,“讓機(jī)構(gòu)先走”恐怕不是空穴來風(fēng)。一方面對(duì)公眾“辟謠”,另一方面給機(jī)構(gòu)“透信”,這樣的差別對(duì)待,有損公開、公正和公平原則。正因如此,普通投資者對(duì)中庚基金信披的公平性提出了質(zhì)疑。
事實(shí)上,中庚基金的操作并非個(gè)例。基金公司在官宣其明星基金經(jīng)理離職之前的上述“小動(dòng)作”,似乎成了常規(guī)套路。
公募基金已經(jīng)成為普通居民投資理財(cái)?shù)闹匾鹑诋a(chǎn)品,承擔(dān)著超過7億人的個(gè)人投資者家庭理財(cái)需求、子女教育儲(chǔ)備甚至養(yǎng)老儲(chǔ)備的重任,是典型的普惠金融。這從本質(zhì)上就決定了公募基金不能對(duì)機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者搞差別對(duì)待。
而且相比于機(jī)構(gòu)投資者,個(gè)人投資者了解基金公司、基金經(jīng)理變動(dòng)的信息渠道更窄,風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力更低,其對(duì)基金產(chǎn)品的投資決策主要依靠基金公司真實(shí)、及時(shí)、準(zhǔn)確的信息披露。從保障投資者知情權(quán)的角度而言,公募基金對(duì)重要人事變動(dòng)不能遮遮掩掩,更不能厚此薄彼地提前給機(jī)構(gòu)透露消息,讓本該降低市場(chǎng)信息不對(duì)稱的信披成為誤導(dǎo)個(gè)人投資者投資的“源頭”。由于信息不對(duì)稱,個(gè)人投資者可能被錯(cuò)誤信息誤導(dǎo)而遭受投資損失。
對(duì)于信披,《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》明確規(guī)定,基金管理人、基金托管人應(yīng)加強(qiáng)對(duì)未公開披露基金信息的管控,并建立基金敏感信息知情人登記制度。基金管理人、基金托管人及相關(guān)從業(yè)人員不得泄露未公開披露的基金信息。基金公司需要捫心自問:是否真正達(dá)成了監(jiān)管要求?
受人之托,代客理財(cái),信任是最重要的基礎(chǔ),而公平信披是建立個(gè)人投資者信任的橋梁。基金公司的“小動(dòng)作”看似是為了避免因旗下明星基金經(jīng)理離職引起負(fù)面輿情,實(shí)際上卻形成了更大的輿論漩渦反噬自身。更為關(guān)鍵的是,這也是對(duì)公眾信任的消耗。
身處行業(yè)的基金從業(yè)人員都知道,要將一份信任轉(zhuǎn)化成真金白銀的投資是很不容易的。近年來市場(chǎng)賺錢效應(yīng)不強(qiáng),公募基金管理規(guī)模卻在逆勢(shì)上升,這背后是一個(gè)一個(gè)對(duì)基金公司信任的投資者的支撐。基金公司沒有理由不珍惜這份信任,更不能毀掉了這份信任。
對(duì)基金公司來說,在經(jīng)歷了一輪又一輪的市場(chǎng)波動(dòng)后,只有真正珍惜自己的羽毛,堂堂正正、清清楚楚地將該披露的信息披露出來,公開公平地對(duì)待每一位投資者,認(rèn)真審慎地對(duì)待交到手上的每一分錢,才能走得更長遠(yuǎn)。對(duì)于整個(gè)行業(yè)而言,只有把這樣的職業(yè)準(zhǔn)則謹(jǐn)記踐行,方能行穩(wěn)致遠(yuǎn)、良性發(fā)展。