8月16日，國家醫(yī)保局在微信公眾號公告了一心堂違規(guī)使用醫(yī)保基金的整改情況。

公告顯示，一心堂針對約談要求以及醫(yī)療保障機關(guān)出臺的《2024年定點零售藥店使用醫(yī)保基金負(fù)面清單》，從是否存在“虛假開藥、串換藥品、超量開藥、代為其他藥店進行醫(yī)保結(jié)算、日常管理”等五個方面的問題，對全集團9179家直營連鎖醫(yī)保定點藥店，自2021年5月1日至2024年5月30日醫(yī)保基金使用情況開展自查自糾，已退回違規(guī)問題涉及醫(yī)保基金1070余萬元。

界面新聞曾及時跟進報道與分析一心堂是如何套取醫(yī)保基金。其中，涉及的串換藥品、超量開藥和為暫停醫(yī)保結(jié)算的定點零售門店代為進行醫(yī)保結(jié)算等，可以說是典型的、費盡心機的騙保行為。

根據(jù)前述自查數(shù)據(jù)，一心堂違規(guī)使用醫(yī)保基金時間長達(dá)三年半。由于一心堂還未披露2024年上半年業(yè)績報告。以2021年至2024年第一季度為范圍，估算一心堂違規(guī)使用醫(yī)保基金占比來看，2021年至2024年第一季度，一心堂期間合計營收544.99億元，其中截至最新2022年披露的醫(yī)保刷卡銷售占總銷售為45.72%，得出一心堂醫(yī)保收入為249.17億元。

即，2021年至2024年第一季度，一心堂退回違規(guī)問題涉及醫(yī)保基金占期間醫(yī)保收入比例為0.04%。此外，店均年違規(guī)金額約為369.23元（退回違規(guī)問題涉及醫(yī)保基金/直營連鎖醫(yī)保定點藥店/3.25）。

整體來看，一心堂的營收和凈利潤增在2023年戛然而止。

據(jù)年報，2021年至2023年，一心堂的營收分別為145.87億、174.32億和173.8億，同比增長15.26%、19.50%和-0.29%；凈利潤分別為9.22億、10.1億和5.49億，同比增長16.66%、9.59%和-45.6%。

一心堂營收增速停滯主要與相關(guān)政策在一心堂大本營云南落地推行相關(guān)。

截至2023年12月31日，一心堂及其全資子公司共擁有直營連鎖門店10255家，覆蓋10個省份及直轄市，云南省內(nèi)門店數(shù)量占比52.63%，云南省以外區(qū)域門店數(shù)量占比47.37%，較年初增長4.12%。

2023年10月，一心堂在投資者關(guān)系活動表中列出的公司前三季度經(jīng)營層面壓力明顯的主要原因與醫(yī)保政策有關(guān)，其中包括2023年1月起云南省內(nèi)其余地區(qū)（昆明地區(qū)已于2022年1月啟動）保健品陸續(xù)停刷醫(yī)保卡。

此外，一心堂主要的門店均在昆明，而在2023年，昆明地區(qū)推行普惠政策，讓部分慢病患者回流到醫(yī)療門診。據(jù)昆明市醫(yī)療保障局發(fā)布信息，為解決高血壓、糖尿病患者用藥負(fù)擔(dān)問題，把高血壓、糖尿病患者門診用藥保障水平列為2023年昆明市人民政府10件惠民實事之一，在門診使用規(guī)定的30種165個品規(guī)國家集采藥品，在門診醫(yī)保年度最高支付限額內(nèi)個人零自付。

另外，就是一心堂的處方流轉(zhuǎn)情況不明顯，部分藥品銷售會由藥店回流至醫(yī)療機構(gòu)。

一心堂凈利潤大幅度下滑則是一心堂陷入補稅風(fēng)波與資產(chǎn)減值。

據(jù)年報，2023年，一心堂實際補稅及稅收滯納金金額達(dá)到2.40億元。此前，一心堂公告，所在地各主管稅務(wù)局對其2020年至2022年的納稅情況開展稅收輔導(dǎo)工作，預(yù)計補繳稅費高達(dá)2.33億元，相關(guān)稅款涉及的滯納金達(dá)到0.77億元。

2023年，一心堂還進行了巨額的存貨和商譽減值。

截止2023年12月31日，一心堂存貨期末余額為39.11億元，存貨跌價準(zhǔn)備5815.95萬元，存貨跌價準(zhǔn)備計提比例約為1.49%。一心堂表示，因藥品零售行業(yè)促銷活動較多、促銷品種涉及面廣，可能涉及需計提存貨跌價準(zhǔn)備的品種較多。

商譽減值1906.66萬元，原因是處置子公司美國瑞富進出口貿(mào)易有限公司及美國瑞福祥經(jīng)貿(mào)有限公司。截止2023年12月31日，一心堂商譽16.5億。

進入2024年，一心堂沒能扭轉(zhuǎn)業(yè)績頹勢，反而因大舉擴張被拖入泥潭。

7月9日晚間，一心堂發(fā)布2024年半年報預(yù)告，預(yù)計2024年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤約2.62億元~3.4億元，同比下降32.63%~48.04%。其中，就是大量新開門店導(dǎo)致運營成本費用增加，以及競爭環(huán)境的加劇，老店同比銷售下滑，導(dǎo)致一心堂2024年上半年凈利潤下降。

擴張帶來的副作用還有商譽高企。截至2024年第一季度，一心堂商譽為17.99億元，占總資產(chǎn)9.91%。

最核心的還是，零售藥店的錢越來越難賺了。據(jù)年報，2021年至2023年，一心堂的毛利率逐漸下降，從36.956%降至32.996%。到了2024年第一季度，一心堂的毛利率已降至30.36%。

在機構(gòu)調(diào)研時，一心堂回應(yīng)公司2024年第一季度毛利率較低的問題，解釋稱公司整體營收方面，直營零售業(yè)務(wù)毛利穩(wěn)定，分銷、加盟、中藥工業(yè)等業(yè)務(wù)毛利率相對較低，零售方面，已開通統(tǒng)籌門店對統(tǒng)籌目錄品種價格有所調(diào)整，導(dǎo)致零售毛利率下降。

其中一個核心原因便是，藥價受政策強監(jiān)管。零售藥店參與門診統(tǒng)籌政策，醫(yī)保支付范圍內(nèi)品種執(zhí)行中標(biāo)價或采購價。零售藥店便需與醫(yī)療機構(gòu)同價，以避免門店之間價格不同對公司價格形象產(chǎn)生影響。這也就使零售藥店失去價錢增厚毛利率的空間。一心堂也不例外。

轉(zhuǎn)載來源：界面新聞 作者：李科文