近日，《中靜新華資產(chǎn)管理有限公司公司債券中期報(bào)告》（下稱中期報(bào)告）顯示，債券“16中靜02”（136619）已于2024年8月26日發(fā)生逾期。公開(kāi)資料顯示，該債券發(fā)行規(guī)模為9億元，發(fā)行機(jī)構(gòu)為中靜新華資產(chǎn)管理有限公司（下稱中靜新華）。

截至2024年6月30日，中靜新華對(duì)徽商銀行長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額約為138.37億元，占中靜新華合并總資產(chǎn)比例為73.66%。

今年6月，“中靜系”曾突襲徽商銀行股東大會(huì)，拋出兩項(xiàng)議案，提議大幅提高分紅比例至30%，并追溯至2016年。但根據(jù)此后股東大會(huì)投票結(jié)果顯示，兩項(xiàng)議案均未獲通過(guò)。

“16中靜02”逾期

公開(kāi)資料顯示，“16中靜02”發(fā)行規(guī)模為9億元，票面利率6.5%，計(jì)息日為2016年8月24日，期限為4+2年，附第4年末發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)和投資者回售選擇權(quán)。2020年8月24日，發(fā)行人中靜新華上調(diào)票面利率為8.5%。

2020年8月，“16中靜02”回售行權(quán)日前，中靜新華提出為“16中靜02”增加兩項(xiàng)增信措施：一是中靜新華控股股東上海中靜安銀投資有限公司（下稱“中靜安銀”）提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保；二是由上海中靜遠(yuǎn)東國(guó)際貿(mào)易有限公司（下稱“中靜遠(yuǎn)東”）以其對(duì)蕪湖隆耀實(shí)業(yè)有限公司人民幣10億元的債權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保。

其中，第二項(xiàng)債權(quán)一直處于訴訟糾紛之中，直至2022年3月底才落實(shí)。

2022年8月，“16中靜02”展期2年。中靜新華為其新增三項(xiàng)增信保障：一是中靜新華董事長(zhǎng)高央個(gè)人擔(dān)保；二是中靜新華全資子公司持有的北京紅杉禹德股權(quán)投資中心（有限合伙）（下稱“紅杉禹德”）5.8301%有限合伙人份額，其對(duì)應(yīng)底層資產(chǎn)為京東科技控股股份有限公司（下稱“京東科技”）相應(yīng)股權(quán)；三是中靜新華大股東中靜安銀持有的中靜新華12%股權(quán)。

一位接近“中靜系”人士向界面新聞表示，展期后，“16中靜02”轉(zhuǎn)為私募債，不會(huì)發(fā)公開(kāi)公告。

直至此次，中靜新華在中期報(bào)告中首次披露該債券展期兩年后逾期的消息。

中期報(bào)告顯示，2022年8月，中靜新華與本期債券持有人達(dá)成了償付計(jì)劃的調(diào)整安排，具體為：

1.本金兌付時(shí)間調(diào)整為2024年8月24日(以下簡(jiǎn)稱“兌付日調(diào)整期間”；如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個(gè)工作日，順延期間兌付款項(xiàng)不另計(jì)利息)。

2.兌付日調(diào)整期間，債券票面利率保持不變，繼續(xù)按照8.50%計(jì)算利息。兌付日調(diào)整期間新增利息的付息日為2023年至2024年間每年的8月24日(如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個(gè)交易日，順延期間兌付款項(xiàng)不另計(jì)利息)。

3.兌付日調(diào)整期間，中靜新華有權(quán)選擇提前兌付本期債券本息之部分或全部。同時(shí)，增加發(fā)行人承諾：本公司一旦完成其持有的全部徽商銀行股份有限公司股權(quán)(內(nèi)資股及H股)處置的，則在收訖全部交易價(jià)款后的10個(gè)工作日內(nèi)提前兌付本期債券。在上述調(diào)整后的債券兌付日到期時(shí)，由于核心資產(chǎn)處置進(jìn)度不及預(yù)期，中靜新華未能籌措足額資金兌付本期債券的本金及利息。

此外，由于“16中靜02”的擔(dān)保人中靜安銀及GAO YANG（高央）均未承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任代為償付到期本金及利息，“16中靜02”于2024年8月26日發(fā)生逾期。

中靜新華表示，公司利潤(rùn)主要來(lái)源于主營(yíng)業(yè)務(wù)中的投資收益，且投資所涉及的行業(yè)主要集中于金融業(yè)中的銀行業(yè)和股權(quán)投資基金行業(yè)。銀行業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期有較強(qiáng)相關(guān)性，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)仍存在下行風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)的盈利能力可能因此受到一定沖擊。

截至2024年6月30日，中靜新華長(zhǎng)期股權(quán)投資包含徽商銀行股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“徽商銀行”)內(nèi)資股224,781,227股、徽商銀行H股1,245,864,400股，合計(jì)占徽商銀行總股本的10.59%。同時(shí)，中靜新華已起訴要求恢復(fù)對(duì)中靜四海實(shí)業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中靜四海”)51.6524%的控股權(quán)；中靜四海作為持股平臺(tái)公司，名下有徽商銀行內(nèi)資股506,102,476股，占徽商銀行總股本3.64%。 

雖然中靜新華的訴訟請(qǐng)求已得到生效法律文書(shū)的支持，但杉杉集團(tuán)有限公司尚未向中靜新華歸還中靜四海控股權(quán)，中靜四海名下的506,102,476股徽商銀行內(nèi)資股由此暫無(wú)法重新納入公司合并報(bào)表核算。如日后法院判決能得到妥善執(zhí)行，中靜新華控制的徽商銀行股權(quán)將恢復(fù)為最初的1,976,748,103股(含730,883,703股內(nèi)資股和1,245,864,400股H股股份) 。

中靜新華表示，由于能對(duì)徽商銀行實(shí)施重大影響，公司對(duì)持有的徽商銀行內(nèi)資股和H股在合并報(bào)表中確認(rèn)為以權(quán)益法進(jìn)行計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資。

截至上半年底，中靜新華對(duì)徽商銀行長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額占中靜新華合并總資產(chǎn)比例為73.66%；權(quán)益法核算下，徽商銀行的凈利潤(rùn)、其他綜合收益、凈資產(chǎn)變化和分紅均會(huì)對(duì)中靜新華的經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量有重大影響。

由此可以看出，徽商銀行股權(quán)價(jià)值超過(guò)中靜新華總資產(chǎn)的“半壁江山”。

此外，中靜新華還通過(guò)參與的股權(quán)投資基金涉足對(duì)新能源、環(huán)保和汽車(chē)零部件等行業(yè)的投資，以期達(dá)到分散整體投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。由于投資收益的實(shí)現(xiàn)依賴于所投資項(xiàng)目未來(lái)分紅及退出時(shí)點(diǎn)能鎖定的價(jià)格，未來(lái)投資收益的可實(shí)現(xiàn)性及實(shí)現(xiàn)金額都具有一定的不確定性。

要求提高分紅議案未通過(guò)

今年6月，“中靜系”曾“突襲”徽商銀行股東大會(huì)，提議大幅提高分紅比例至30%，并追溯至2016年。

6月16日，徽商銀行發(fā)布股東大會(huì)變更公告稱，董事會(huì)于6月14日收到持有總股本約3.04%的股東Wealth Honest Limited（“中靜系”旗下公司）提出的兩份股東大會(huì)臨時(shí)提案。

一是《關(guān)于徽商銀行2023年度利潤(rùn)分配的提案》，要求將原定2023年15%的現(xiàn)金分紅率，提高到30%。

二是《關(guān)于徽商銀行回報(bào)股東特別分紅方案的提案》，要求追溯2016至2022年的現(xiàn)金分紅率，均按照30%進(jìn)行分紅。

由于事發(fā)突然，徽商銀行宣布將原定于6月28日召開(kāi)的股東大會(huì)，延期一天舉行。

這意味著，在股東大會(huì)上，要對(duì)三份提案進(jìn)行表決投票。方案一是原定的15%的分紅方案，徽商銀行將于2024年8月22日一般分紅10股1.46元，方案二是新提出的30%分紅方案，一般分紅10股升至2.92元，方案三是追溯2016年度至2022年度的分紅方案，分紅10股9.02元（含稅）。

徽商銀行提醒股東，方案一和二為兩項(xiàng)獨(dú)立提案，股東需就兩項(xiàng)提案分別投票。由于兩項(xiàng)提案內(nèi)容相悖，股東不應(yīng)對(duì)兩項(xiàng)提案同時(shí)投贊成票。若股東同時(shí)批準(zhǔn)兩者，該行將無(wú)法執(zhí)行任何方案，并將另行公告分配安排。若兩者均被否決，則該行將不會(huì)根據(jù)這兩個(gè)提案派發(fā)2023年度末期股利。

如果“中靜系”的兩項(xiàng)提案能獲得通過(guò)，徽商銀行分紅總計(jì)將超百億。但最后的投票結(jié)果顯示，“中靜系”提出的兩項(xiàng)方案未獲通過(guò)，再次鎩羽而歸。

7月1日，徽商銀行公告顯示，提案十一《關(guān)于徽商銀行2023年度利潤(rùn)分配的提案》（由提案股東提呈的臨時(shí)提案）贊成比例為17.50%，反對(duì)比例為59.52%，提案十二《關(guān)于徽商銀行回報(bào)股東特別分紅方案的提案》（由提案股東提呈的臨時(shí)提案）贊成比例為17.49%，反對(duì)比例為59.52%。而徽商銀行此前原定15%的分紅方案獲通過(guò)，贊成比例為82.50%，反對(duì)比例為16.99%。

來(lái)源：界面新聞