經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 黃一帆 上市6年后，漢嘉設(shè)計（300746.SZ）大股東籌劃轉(zhuǎn)讓控制權(quán)。

9月8日晚間，漢嘉設(shè)計公告稱，公司控股股東浙江城建集團(tuán)股份有限公司（下稱“城建集團(tuán)”）擬向蘇州泰聯(lián)智信投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“泰聯(lián)智信”）轉(zhuǎn)讓其所持有的公司30%股權(quán)。交易完成后，漢嘉設(shè)計控股股東將由城建集團(tuán)變更為泰聯(lián)智信，公司實際控制人將由岑政平、歐薇舟夫婦變更為沈剛、程倬。

9月11日，漢嘉設(shè)計進(jìn)一步公告，標(biāo)的股份轉(zhuǎn)讓對價總額為7.13億元，轉(zhuǎn)讓價格為10.52元/股。該價格較漢嘉設(shè)計9月6日停牌前6.59元/股的收盤價，溢價為59.64%。

同日，漢嘉設(shè)計還公告稱，漢嘉設(shè)計擬以5.81億元現(xiàn)金收購蘇州市伏泰信息科技股份有限公司（下稱“伏泰科技”）的51%股權(quán)。交易完成后，伏泰科技將成為公司的控股子公司。而伏泰科技的實控人也是沈剛、程倬。

記者致電漢嘉設(shè)計，漢嘉設(shè)計董秘辦人士回應(yīng)稱，本次交易不屬于重大資產(chǎn)重組，尚需提交公司股東大會審議。該人士稱，漢嘉設(shè)計與伏泰科技在城市管理及城市運(yùn)行服務(wù)等領(lǐng)域有行業(yè)上下游關(guān)系，雙方未來將產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。

并非首次進(jìn)行上下游并購

資料顯示，漢嘉設(shè)計成立于1993年，2018年5月在深交所掛牌上市，主要從事市政公用及環(huán)境保護(hù)工程的設(shè)計、光伏氫能等新能源設(shè)計、燃?xì)鉄崃υO(shè)計、城市規(guī)劃和建筑及相關(guān)專業(yè)的工程設(shè)計，EPC總承包及全過程咨詢等業(yè)務(wù)。

本次并購并非漢嘉設(shè)計上市后的首次資本運(yùn)作。

2018年10月，上市未滿半年的漢嘉設(shè)計披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，公司擬作價5.83億元，以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購新三板企業(yè)杭設(shè)股份的85.68%股權(quán)。

根據(jù)公告，杭設(shè)股份承諾2018年度、2019年度、2020年度及2021年度經(jīng)審計的合并報表扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別不低于3890萬元、4620萬元、5400萬元、6230萬元。

在完成并購杭設(shè)股份后，漢嘉設(shè)計的市政設(shè)計資質(zhì)提升至行業(yè)甲級，市政公用事業(yè)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)鏈拓展延伸至燃?xì)狻⒐夥淠艿染C合能源業(yè)務(wù)、垃圾處理等領(lǐng)域。同時，從實際業(yè)績情況來看，杭設(shè)股份完成了上述業(yè)績承諾。

一位浙江私募機(jī)構(gòu)合伙人告訴記者，從本次并購標(biāo)的來看，漢嘉設(shè)計或是想復(fù)制前次并購路徑。

據(jù)披露，伏泰科技曾掛牌新三板，是一家聚焦于城市治理數(shù)字化領(lǐng)域和智慧化城市運(yùn)營領(lǐng)域的IT綜合服務(wù)商。

漢嘉設(shè)計表示，收購?fù)瓿珊螅p方將在技術(shù)、業(yè)務(wù)、市場等多個領(lǐng)域產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，伏泰科技能為上市公司在市政公用事業(yè)板塊帶來客戶資源、運(yùn)營服務(wù)經(jīng)驗以及技術(shù)支持，也將為上市公司進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

籌劃控制權(quán)轉(zhuǎn)讓

在籌劃資產(chǎn)注入的同時，伏泰科技實控人沈剛、程倬所控制的泰聯(lián)智信將承接上市公司控制權(quán)。

此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓前， 由岑政平、歐薇舟夫婦100%控股的城建集團(tuán)持有漢嘉設(shè)計51.6%的股權(quán)，漢嘉設(shè)計創(chuàng)始人岑政平直接持有上市公司0.66%的股份，城建集團(tuán)及其一致行動人岑政平合計持有漢嘉設(shè)計52.26%的股權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，城建集團(tuán)及岑政平仍合計持有上市公司22.26%的股權(quán)。

從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，此次漢嘉設(shè)計籌劃控制權(quán)轉(zhuǎn)讓，或與近年來公司盈利能力下滑有關(guān)。2022年—2023年，漢嘉設(shè)計實現(xiàn)營收分別為25億元、22.74億元，同比分別下滑10.77%、9.03%；同期歸母凈利潤為1641.77萬元、1092.2萬元，同比下滑83.62%、33.47%。2024年上半年，公司營收6.18億元，同比降幅34.96%，凈利潤372.02萬元，同比下降81.62%。

漢嘉設(shè)計在解釋2023年業(yè)績情況時稱，公司受宏觀經(jīng)濟(jì)下行和房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)不景氣影響，工程勘察設(shè)計行業(yè)面臨巨大挑戰(zhàn)。“面對嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、持續(xù)下行的行業(yè)態(tài)勢、競爭加劇的市場挑戰(zhàn)等諸多不確定、不穩(wěn)定因素，企業(yè)經(jīng)營遇到前所未有的困難和壓力。”

上述私募機(jī)構(gòu)合伙人告訴記者，“漢嘉設(shè)計的業(yè)績下滑，主要是受房地產(chǎn)的影響，加上客戶多為G端，導(dǎo)致該公司應(yīng)收賬款和壞賬計提較多。因此，該公司打算通過引入股東和注入資產(chǎn)的方式提升業(yè)績”。

根據(jù)業(yè)績承諾協(xié)議，本次交易設(shè)定的業(yè)績承諾期為2024年度、2025年度。雙方約定，伏泰科技在承諾期實現(xiàn)的凈利潤累計不低于2.16億元。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年及今年1月—7月，伏泰科技實現(xiàn)營收分別為9.22億元、4.83億元，同期凈利潤為9894.07萬元、4378.1萬元。