經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 姜鑫 面對市場波動，你追漲殺跌嗎？其實，這是很多投資者在投資決策中的真實寫照。

2024年10月23日，上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院（高金）與金融服務(wù)機構(gòu)嘉信理財（Charles Schwab）聯(lián)合發(fā)布了第八年度的《中國新富人群財富健康指數(shù)》（下稱《指數(shù)》）。

新富人群是指年收入在12.5萬元至100萬元之間、可投資資產(chǎn)在700萬元以下的人群。《指數(shù)》在對新財富人群投資行為進行調(diào)研時發(fā)現(xiàn)，63.0%的受訪者表示會在獲得浮盈后加倉，43.6%會在虧損時“割肉”離場。

同時，《指數(shù)》還發(fā)現(xiàn)，在公募基金投資上，高達71.5%的受訪者持倉時間在一年之內(nèi)，39.5%的受訪者持倉時間不超過6個月，所有樣本的平均持倉時間僅為1.14年。

《指數(shù)》認為，基金持倉時間不足一年的短期投資者對自身理財能力的認知和他們實際的金融素養(yǎng)之間存在一定差距。調(diào)研中，高達70.1%的短期投資者對自己的理財能力表示滿意，這一數(shù)據(jù)在持倉時間超過一年的長期投資者中僅為58.6%。短期投資者最滿意自己的市場分析能力，而長期投資者最滿意的則是自己的風(fēng)險管理能力。然而，短期投資者“金融素養(yǎng)三問”（關(guān)于通貨膨脹、復(fù)利和多元投資基本概念）全答對的比例僅為15.5%，顯著低于長期投資者的43.1%。

統(tǒng)計調(diào)研結(jié)果時，《指數(shù)》發(fā)現(xiàn)，2024年，中國新富人群的財富健康指數(shù)從上一年的70.78分小幅下降至70.51分，財富信心、財務(wù)規(guī)劃和資產(chǎn)管理等次指數(shù)分別下降0.46分、3.36分和1.22分。值得注意的是，新財富人群的投資參與水平有一定提升：從上一年的78.95分上升至79.72分，主要體現(xiàn)在受訪者對各類金融服務(wù)的使用更趨于多元、對投顧服務(wù)的認知和態(tài)度也持續(xù)改善。

隨著宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，《指數(shù)》還發(fā)現(xiàn)，新富人群對家庭債務(wù)問題的關(guān)注度顯著上升，在月收入1.5萬元—3萬元和3萬元以上的中高收入群體中尤其明顯。其中，22.4%的高收入新富人群將負債作為評估當(dāng)前財務(wù)狀況時的首要關(guān)注點之一，較去年上升8.6個百分點，創(chuàng)調(diào)研以來的新高。

債務(wù)問題也因此對新富人群的財富信心造成了一定影響。在持有債務(wù)的新富人群中，僅有34.9%的受訪者對于自己當(dāng)前的財務(wù)狀況非常滿意，低于無債務(wù)人群的42.6%。面對這些挑戰(zhàn)，新富人群在長期財務(wù)規(guī)劃方面仍有較大的進步空間。《指數(shù)》顯示，擁有財務(wù)規(guī)劃的新富人群比例已連續(xù)三年下降，今年僅為58.7%，較去年大幅下降6.1個百分點。

《指數(shù)》調(diào)研發(fā)現(xiàn)，新富人群在債務(wù)管理方面的規(guī)劃尤其薄弱。55.2%的受訪者表示自己持有債務(wù)，但只有19.2%的受訪者認為財務(wù)規(guī)劃中應(yīng)當(dāng)包含債務(wù)。這遠低于對風(fēng)險考量（46.5%）、可投資資產(chǎn)（41.2%）等其他財務(wù)規(guī)劃要素的認知度。

《指數(shù)》認為，對財務(wù)規(guī)劃的理解不足可能是主要原因。財務(wù)規(guī)劃應(yīng)當(dāng)是一項需要根據(jù)自身和外部環(huán)境變化而不斷調(diào)整、更新的長期工作，但仍有超過三成受訪者因為“計劃趕不上變化”而不做財務(wù)規(guī)劃，為各項原因之首。

隨著老齡化趨勢的加劇，養(yǎng)老規(guī)劃和儲備也是調(diào)研的重點。

在調(diào)研中，《指數(shù)》發(fā)現(xiàn)，今年，新富人群在養(yǎng)老規(guī)劃方面表現(xiàn)更為積極，擁有養(yǎng)老規(guī)劃的受訪者比例較去年上漲了6.4個百分點，達到47.4%。45歲及以上人群進行養(yǎng)老規(guī)劃的比例最高，為58.3%。

調(diào)研顯示，擁有養(yǎng)老規(guī)劃的人群對未來的設(shè)想更加清晰，養(yǎng)老準備的執(zhí)行力更強，例如，有養(yǎng)老規(guī)劃的人群中有87.6%會為自己的各項財務(wù)目標分別準備所需資金（例如開設(shè)獨立賬戶），而這一比例在沒有養(yǎng)老規(guī)劃的人群中僅為27.9%。

但值得注意的是，新富人群對于養(yǎng)老財務(wù)目標的認識仍有待提升和細化，否則可能會在長期造成財務(wù)準備不足的隱患。在歷年的調(diào)研中，受訪者為自己設(shè)定的實現(xiàn)養(yǎng)老目標所需時間已連續(xù)五年縮短，今年平均為8.99年，遠低于行業(yè)普遍認知。這一趨勢在距離退休年限最長的18—24歲人群中最為明顯，從去年的12.77年銳減到今年的7.98年。在與養(yǎng)老規(guī)劃相關(guān)的各項投顧服務(wù)中，新富人群需求最高的內(nèi)容也是“幫助自己評估退休后所需的養(yǎng)老資金”，彰顯了新富人群在理解養(yǎng)老所需的財務(wù)準備、樹立符合現(xiàn)實情況的認知方面需要專業(yè)指導(dǎo)和幫助。

上海高級金融學(xué)院創(chuàng)院理事長屠光紹表示，進入了高質(zhì)量發(fā)展階段，經(jīng)濟發(fā)展的動能和結(jié)構(gòu)正經(jīng)歷重要轉(zhuǎn)型，擴大內(nèi)需促進消費在推動經(jīng)濟增長和發(fā)展中的重要性進一步顯現(xiàn)。新富人群是拉動內(nèi)需和消費的中堅力量，我們強調(diào)要擴大中等收入群體的規(guī)模，新富人群恰恰就是中等收入群體中的重要組成部分，因此，他們的財富管理行為和財富健康水平對于社會經(jīng)濟發(fā)展具有重要影響。通過從不同角度跟蹤分析中國居民金融行為的變化，有助于為各方協(xié)同、不斷助力居民金融素養(yǎng)和新富人群財富健康水平的提高提供支持。