經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 田進(jìn) 基石資本這樣的投資機(jī)構(gòu)有什么社會(huì)價(jià)值?
基石資本董事長張維說,這個(gè)確實(shí)不是一個(gè)好回答的問題。
在2021中國企業(yè)家峰會(huì)上,張維發(fā)表演講說,基石資本有一個(gè)投資22條來解釋自己的社會(huì)價(jià)值。他說,“我們會(huì)把天使投資當(dāng)做新公益來做,但它必須企業(yè)化、商業(yè)化才有效率,才能擴(kuò)大規(guī)模并惠及更多的創(chuàng)業(yè)者。我們?cè)谄渌I(lǐng)域的投資本質(zhì)上也是類似的,我們通過投資幫助各行各業(yè)形成寶貴的資本,就是為社會(huì)做貢獻(xiàn)。我們的新使命是把國有資金搬到民營企業(yè)去。”
在此處,張維用了一個(gè)比喻。他說,基石資本有點(diǎn)像張藝謀拍電影,挖掘潛力股,企業(yè)剛亮相時(shí)可能是個(gè)無名之輩,但發(fā)展到后面都變成了大牌明星。
張維介紹,基石資本最大的貢獻(xiàn)是幫助很多小企業(yè)形成了寶貴的資本金。在中國,國有非金融企業(yè)大概233.9萬億資產(chǎn),國有金融機(jī)構(gòu)293.2萬億資產(chǎn),而中國規(guī)模以上的民營工業(yè)企業(yè)才有28.28萬億的資產(chǎn)。同時(shí),基石資本這類投資機(jī)構(gòu)作為投資者,應(yīng)該成為股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)鏈的組織者。
投資數(shù)據(jù)顯示,目前,基石資本投資了3家千億市值企業(yè),分別為邁瑞醫(yī)療、韋爾股份和新希望。張維認(rèn)為,還有更多的千億市值企業(yè)在培育之中,包括商湯科技、中航鋰電等。未來,基石資本有望投出超過10家千億市值企業(yè)。
社會(huì)價(jià)值之外,基石關(guān)注哪些投資領(lǐng)域也是張維常被問到的問題。
他說,其實(shí)大機(jī)構(gòu)的投資方向都不會(huì)有大的偏差,無非是整個(gè)國家科技進(jìn)步或者產(chǎn)業(yè)政策到哪個(gè)方向,資本市場便會(huì)調(diào)整到哪個(gè)方向。這方面有兩個(gè)線索——技術(shù)進(jìn)步以及政策引導(dǎo),一旦受這兩方面影響,資本市場就會(huì)出現(xiàn)新的估值判斷標(biāo)準(zhǔn),也就是說一般不受市盈率影響。
“所以你看,寧德時(shí)代是70倍市盈率更合理還是80倍市盈率更合理已經(jīng)看不出來了。反過來,特斯拉應(yīng)該值5000億還是4000億本質(zhì)上沒區(qū)別”,張維表示。
在投資重點(diǎn)上,張維介紹,基石資本在半導(dǎo)體領(lǐng)域進(jìn)行了一個(gè)系統(tǒng)化、長期化的投資,涵蓋材料、設(shè)備、器件、封裝、制造、分銷等,著名投資項(xiàng)目包括韋爾股份、格科微、中科藍(lán)訊、歌爾微電子等。在半導(dǎo)體一些重資產(chǎn)領(lǐng)域,基石資本已進(jìn)行一些控股型投資,包括分銷領(lǐng)域和芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域。
智慧駕駛領(lǐng)域是基石資本的另一個(gè)投資重點(diǎn)。大部分人的觀點(diǎn)是到2030年前,L4級(jí)別的自動(dòng)駕駛會(huì)成熟,L5級(jí)別的自動(dòng)駕駛會(huì)應(yīng)用,按此推算,10年時(shí)間生態(tài)可能會(huì)徹底改變,而生態(tài)的改變將影響眾多企業(yè)——移動(dòng)出行服務(wù)提供商、主機(jī)廠商、配套廠商、新型核心供應(yīng)商再到交通方案提供商等等。基石資本在智慧駕駛領(lǐng)域已重點(diǎn)投資了文遠(yuǎn)知行,文遠(yuǎn)知行擁有中國領(lǐng)先L4級(jí)自動(dòng)駕駛技術(shù)的智能出行公司,是首家獲得全球汽車制造商(雷諾日產(chǎn)三菱聯(lián)盟)和全球客車制造商(宇通集團(tuán))戰(zhàn)略領(lǐng)投的自動(dòng)駕駛企業(yè),也是中國第一家、世界第二家獲準(zhǔn)開展無人駕駛路測的企業(yè)。
對(duì)此,張維認(rèn)為,造車本身是最不重要的,因?yàn)槿绻麅H僅造車卻不掌握智慧駕駛技術(shù),造出來的汽車產(chǎn)能就是過剩的。“現(xiàn)在傳統(tǒng)汽車廠商推出的新能源車層出不窮,它們會(huì)變得更好、更便宜、更可靠。特斯拉一枝獨(dú)秀是因?yàn)樗I(lǐng)了整個(gè)行業(yè),它做了從0到1的事。”
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