經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 胡群/文 生物醫(yī)療行業(yè)正迎來(lái)重要發(fā)展機(jī)遇。

6月29日，斯道資本宣布推出總規(guī)模達(dá)4億美元的中國(guó)醫(yī)療專項(xiàng)基金（“斯道資本中國(guó)醫(yī)療基金V”），這支基金將延續(xù)斯道資本在中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域的投資邏輯，進(jìn)一步布局全產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈投資，圍繞關(guān)鍵疾病領(lǐng)域，建立全面的中國(guó)醫(yī)療生態(tài)系統(tǒng)。該基金將重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)醫(yī)療行業(yè)的早期投資機(jī)會(huì)，覆蓋新藥研發(fā)、醫(yī)療器械及診斷、醫(yī)療服務(wù)，以及醫(yī)療IT/數(shù)字醫(yī)療四大子領(lǐng)域。

“再次設(shè)立面向中國(guó)市場(chǎng)的醫(yī)療專項(xiàng)基金，是因?yàn)槲覀儓?jiān)信中國(guó)創(chuàng)新的能力，以及伴隨日漸成熟的中國(guó)醫(yī)療市場(chǎng)出現(xiàn)的巨大投資機(jī)會(huì)。斯道的全球生態(tài)系統(tǒng)和資源網(wǎng)絡(luò)，包括我們?cè)诿绹?guó)的姊妹基金F-Prime Capital在內(nèi)，都將為這支新設(shè)基金提供全力支持。”斯道資本資深管理合伙人兼全球風(fēng)險(xiǎn)投資負(fù)責(zé)人歐柏德稱。

目前，斯道資本在中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域投資超過(guò)50家公司，覆蓋醫(yī)療全產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈，圍繞關(guān)鍵疾病領(lǐng)域，形成具有協(xié)同效應(yīng)的生態(tài)圈。在全球范圍內(nèi)，斯道資本的投資團(tuán)隊(duì)遍及中國(guó)、日本、印度、歐洲和美國(guó)，并在全球投資超過(guò)200家醫(yī)療企業(yè)，其中包括34家已上市公司。

6月25日，證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民公開表示，將支持高端裝備制造、信息技術(shù)、新能源、新材料、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保等科技創(chuàng)新企業(yè)，通過(guò)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、新三板精選層上市掛牌融資。支持私募股權(quán)基金發(fā)展，鼓勵(lì)私募股權(quán)基金在福建投小、投早、投科技，進(jìn)一步優(yōu)化科技資源配置，激發(fā)創(chuàng)新主體活力，發(fā)揮政府創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金和成果轉(zhuǎn)化基金的帶動(dòng)作用。發(fā)揮好上市公司的產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)作用，助力實(shí)現(xiàn)科技、資本融通創(chuàng)新，打造具有更強(qiáng)創(chuàng)新能力、更高附加值、更安全可靠的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈。

“生物醫(yī)療正在受到監(jiān)管層和各類資金的越來(lái)越多的關(guān)注，這也將為蘇州工業(yè)園區(qū)的生物制藥類企業(yè)帶來(lái)更多利好，更堅(jiān)定了浦發(fā)銀行在蘇州工業(yè)園區(qū)探索科技金融服務(wù)新模式的信心。”浦發(fā)銀行蘇州分行副行長(zhǎng)李崢?lè)Q。

生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)地標(biāo)

2020年11月3日，江蘇省委常委、蘇州市委書記許昆林在2020中國(guó)生物技術(shù)創(chuàng)新大會(huì)表示，蘇州將生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)作為“一號(hào)產(chǎn)業(yè)”，舉全市之力打造世界級(jí)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)地標(biāo)。園區(qū)作為蘇州生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的核心區(qū)和全市轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的主戰(zhàn)場(chǎng)，日益成為我國(guó)生物醫(yī)藥領(lǐng)域高端資源最集聚、頂尖人才最青睞、優(yōu)秀企業(yè)最活躍、優(yōu)質(zhì)成果最豐富、產(chǎn)業(yè)生態(tài)最卓越的國(guó)際一流生物醫(yī)藥創(chuàng)新園區(qū)。

2020年，蘇州工業(yè)園區(qū)生物醫(yī)藥、納米技術(shù)應(yīng)用、人工智能產(chǎn)業(yè)能級(jí)不斷提升，2020年分別實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值1022億元、1010億元、462億元，產(chǎn)值連續(xù)多年年均增長(zhǎng)約20%以上。生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)初步形成了以創(chuàng)新藥研發(fā)、高端醫(yī)療器械、生物技術(shù)為代表的特色產(chǎn)業(yè)集群，近三年引育的創(chuàng)新型企業(yè)數(shù)量、國(guó)家高層次人才規(guī)模、獲批1.1類生物藥臨床批件、生物大分子藥物總產(chǎn)能、企業(yè)融資總額五項(xiàng)指標(biāo)均占全國(guó)20%以上。

在上述大會(huì)上，國(guó)家科技部生物技術(shù)發(fā)展中心發(fā)布的《2020中國(guó)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園區(qū)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)及分析報(bào)告》顯示，蘇州工業(yè)園區(qū)在綜合競(jìng)爭(zhēng)力位居全國(guó)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園區(qū)的第二，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、人才競(jìng)爭(zhēng)力位居全國(guó)所有生物醫(yī)藥園區(qū)中第一。

2021年上半年，蘇州工業(yè)園區(qū)“資本版圖”繼續(xù)擴(kuò)張，已新增亙喜生物(GRCL.US)、浩歐博(688656.SH)、康眾醫(yī)療(688607.SH)、貝康醫(yī)療(2170.HK)、天演藥業(yè)(NASDAQ:ADAG)、艾隆科技（688329.SH）及納微科技(688690.SH)7家上市企業(yè)。截至目前，園區(qū)擁有高新技術(shù)企業(yè)超1800家，各級(jí)瞪羚及瞪羚培育企業(yè)512家，各級(jí)獨(dú)角獸及準(zhǔn)獨(dú)角獸企業(yè)102家，境內(nèi)外上市企業(yè)50家，其中，科創(chuàng)板12家。園區(qū)集聚生物醫(yī)藥相關(guān)企業(yè)超1800家，累計(jì)上市企業(yè)19家，40余家企業(yè)進(jìn)入上市梯隊(duì)。

“園區(qū)是科技企業(yè)發(fā)展的重要支持者與參與者，也是科技創(chuàng)新的重要引領(lǐng)者。科技企業(yè)的健康發(fā)展需要園區(qū)提供全周期、多層次、多方位的便捷配套服務(wù)，推動(dòng)園區(qū)企業(yè)快速發(fā)展成長(zhǎng)。與此同時(shí)，科技產(chǎn)業(yè)園也將通過(guò)遴選優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)，逐步形成規(guī)模化產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)；并不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)營(yíng)商環(huán)境，讓園區(qū)吸引、集聚更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，從而持續(xù)提升園區(qū)市場(chǎng)影響力與品牌效應(yīng)，達(dá)成雙贏局面。”蘇州工業(yè)園區(qū)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心辦公室主任賀海濤表示，近年蘇州工業(yè)園區(qū)大力推動(dòng)科技金融工作，為處于不同發(fā)展階段的科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供全方位、多層次的綜合金融支持。

打造科技金融生態(tài)圈

“科技型企業(yè)的金融需求是多元的，需求也具有一定的創(chuàng)新性與針對(duì)性，傳統(tǒng)信貸多以抵押和擔(dān)保為主，鮮有信用方式；而科技型企業(yè)、尤其是處于初創(chuàng)期的科技型企業(yè)一般都是輕資產(chǎn)企業(yè)但公司初創(chuàng)期對(duì)于資金的投入和需求則一般較大。”康眾醫(yī)療某管理層表示公司發(fā)展初期，前期持續(xù)研發(fā)投入較大，銷售收入規(guī)模較小，按照傳統(tǒng)的授信模式，很難獲得融資支持。在此情況下，浦發(fā)行蘇州分行積極對(duì)接蘇州工業(yè)園區(qū)融風(fēng)科貸，成功為公司發(fā)放200萬(wàn)元的科技貸款，及時(shí)緩解了公司資金缺口困局，助力公司產(chǎn)品順利打開市場(chǎng)，后續(xù)公司又獲得浦發(fā)銀行牽頭的銀團(tuán)貸款額度，為進(jìn)一步搶占市場(chǎng)打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

在資金的支持下，康眾醫(yī)療產(chǎn)品順利打開市場(chǎng)，銷售收入呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，銷售收入規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)的同時(shí)盈利水平亦逐步改善，并快速實(shí)現(xiàn)盈利。后續(xù)浦發(fā)銀行蘇州分行又聯(lián)合浦發(fā)硅谷銀行為企業(yè)提供額度為1600萬(wàn)元的銀團(tuán)貸款，為企業(yè)進(jìn)一步搶占市場(chǎng)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

隨著康眾醫(yī)療的不斷發(fā)展，其對(duì)金融服務(wù)的需求日趨多元，浦發(fā)銀行蘇州分行為此制定了綜合金融服務(wù)方案。由于企業(yè)近年來(lái)海外業(yè)務(wù)一直保持良好增長(zhǎng)勢(shì)頭，對(duì)國(guó)際業(yè)務(wù)的需求較高，浦發(fā)銀行蘇州分行考慮到市場(chǎng)匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)的影響，為企業(yè)提供了外幣鎖匯的外匯便利化服務(wù)，還為企業(yè)提供數(shù)筆外幣貸款，一定程度上為企業(yè)降低了融資和運(yùn)營(yíng)的成本。2021年2月份，康眾醫(yī)療成功登陸科創(chuàng)板，浦發(fā)銀行蘇州分行還為企業(yè)提供了募集資金專戶存儲(chǔ)與三方監(jiān)管服務(wù)，銀企關(guān)系進(jìn)一步深化。

為康眾醫(yī)療提供綜合化金融服務(wù)只是浦發(fā)銀行蘇州分行服務(wù)科技類企業(yè)的一個(gè)縮影。2010年以來(lái)，蘇州市把生物技術(shù)和新醫(yī)藥作為新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)發(fā)展，浦發(fā)銀行蘇州分行即以科技金融產(chǎn)品服務(wù)生物醫(yī)藥等新興產(chǎn)業(yè)，從2010年首批開展“科貸通”業(yè)務(wù)開始，與各級(jí)政府、擔(dān)保（保險(xiǎn)）公司合作，建立了各類風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的科技金融產(chǎn)品超市，對(duì)科技型企業(yè)從初創(chuàng)、成長(zhǎng)、成熟到上市，每個(gè)發(fā)展階段都有相應(yīng)的科技金融產(chǎn)品提供服務(wù)。截至2021年一季度末，浦發(fā)銀行蘇州分行服務(wù)的生物醫(yī)藥企業(yè)近700戶，累計(jì)授信額度近60億元。浦發(fā)銀行蘇州分行積極通過(guò)金融創(chuàng)新支持蘇州科技企業(yè)搶占科技競(jìng)爭(zhēng)和未來(lái)發(fā)展制高點(diǎn)。截至2021年5月末，浦發(fā)銀行蘇州分行已開發(fā)了近20種科技金融產(chǎn)品，是蘇州市科技金融產(chǎn)品最多的商業(yè)銀行，服務(wù)科技型企業(yè)貸款余額超過(guò)180億元，占對(duì)公貸款總額近三分之一。

6月29日，蘇州市人民政府指導(dǎo)，長(zhǎng)城戰(zhàn)略咨詢、蘇州工業(yè)園區(qū)管委會(huì)聯(lián)合主辦的2021中國(guó)潛在獨(dú)角獸企業(yè)報(bào)告發(fā)布會(huì)上發(fā)布的《2021中國(guó)潛在獨(dú)角獸企業(yè)研究報(bào)告》顯示，2020年共有425家上榜企業(yè)，蘇州以39家位居全國(guó)第三，僅次于北京、上海。蘇州潛在獨(dú)角獸企業(yè)主要分布在創(chuàng)新藥與器械、數(shù)字醫(yī)療、集成電路、新能源和智能汽車等領(lǐng)域，浦發(fā)銀行已服務(wù)了上述39家潛在獨(dú)角獸中的70%。

構(gòu)建專業(yè)化科技金融經(jīng)營(yíng)體系，浦發(fā)銀行已形成總分支一體化科技金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，與蘇州分行類似的科技金融重點(diǎn)分行，浦發(fā)銀行在全國(guó)還有杭州、南京、武漢、長(zhǎng)沙、青島等5家分行，另外還在北京、上海、天津、深圳、廣州、西安等設(shè)立6家科技金融中心。浦發(fā)銀行一直致力于探索科技金融服務(wù)新模式，充分發(fā)揮上海建設(shè)全球科創(chuàng)中心的“主場(chǎng)”優(yōu)勢(shì)，以及集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)的整體優(yōu)勢(shì)，助力培育具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)，推動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展高端化。浦發(fā)銀行建立了全生命周期、“股、債、貸”一體化的科技金融生態(tài)圈服務(wù)模式，并打造了專業(yè)的組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)模式、創(chuàng)新產(chǎn)品體系和數(shù)字化服務(wù)平臺(tái)。

截至2020年末，浦發(fā)銀行服務(wù)科技型企業(yè)超4萬(wàn)戶，科技型企業(yè)貸款余額超2,400億元，科創(chuàng)板上市企業(yè)中超過(guò)70%為浦發(fā)銀行服務(wù)的客戶，已為200余家新經(jīng)濟(jì)企業(yè)提供跨境業(yè)務(wù)支持，為近700多家科技企業(yè)提供了自貿(mào)FT賬戶服務(wù)，為近140家科技型跨國(guó)集團(tuán)提供跨境雙向人民幣資金池服務(wù)。

構(gòu)建多層次科技金融生態(tài)體系

“當(dāng)前中國(guó)債權(quán)融資占比超過(guò)90%，直接融資占比低。”某股份制銀行一級(jí)分行行長(zhǎng)表示，債權(quán)融資占比高必然使企業(yè)杠桿率高，包括降杠桿也需要提高直接融資的比例，科技創(chuàng)新也為資本市場(chǎng)發(fā)展提供更多機(jī)遇，因?yàn)閯?chuàng)新大都是對(duì)輕資產(chǎn)、對(duì)技術(shù)的要求非常高。

為進(jìn)一步支持蘇州工業(yè)園區(qū)科技企業(yè)發(fā)展，園區(qū)現(xiàn)已集聚私募基金811支，總規(guī)模達(dá)2500億元，2020年度發(fā)生的融資事件、融資總金額均占全市六成以上，科技金融體系建設(shè)完整，活躍度較高。

園區(qū)通過(guò)設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，通過(guò)基金參股、跟投、撥投結(jié)合等方式，吸引社會(huì)資本對(duì)早期科技項(xiàng)目的投資，擴(kuò)大“朋友圈”，打造“創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新+創(chuàng)投”的協(xié)同互動(dòng)發(fā)展格局。據(jù)賀海濤透露，引導(dǎo)基金累計(jì)參股子基金35支，子基金規(guī)模近86億，累計(jì)投資園區(qū)項(xiàng)目148個(gè)，累計(jì)投資園區(qū)金額21.04億元。超前布局科技領(lǐng)軍直投基金，對(duì)最早期的優(yōu)秀科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目和人才進(jìn)行政策性投資，配合招商部門共同引進(jìn)高端人才、攜手打造創(chuàng)新環(huán)境，累計(jì)完成投資 102個(gè)項(xiàng)目，規(guī)模 3.72 億元，其中90%為首輪投資人。

園區(qū)通過(guò)管委會(huì)下屬國(guó)有投資控股企業(yè)元禾控股成立母基金、分設(shè)子基金、引入東沙湖基金小鎮(zhèn)等概念高效且創(chuàng)新的運(yùn)作模式聚集了大規(guī)模的社會(huì)資本，將政府引導(dǎo)基金的杠桿效應(yīng)發(fā)揮至極，引導(dǎo)社會(huì)資本聚焦科技企業(yè)。元禾控股（包括市場(chǎng)化平臺(tái)）直接投資項(xiàng)目超900個(gè)，累計(jì)投資園區(qū)項(xiàng)目398個(gè)；通過(guò)主導(dǎo)管理的VC母基金投資子基金119只，子基金總規(guī)模超1200億元，通過(guò)上述股權(quán)投資平臺(tái)已累計(jì)培育上市企業(yè)超過(guò)130家。

園區(qū)各政府部門與22家銀行類金融機(jī)構(gòu)開展合作，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的方式，與金融機(jī)構(gòu)合作開發(fā)了省、市、區(qū)三級(jí)聯(lián)動(dòng)的9款創(chuàng)新產(chǎn)品（蘇科貸、科技貸、園科貸、扎根貸、知識(shí)貸、苗圃貸、關(guān)助融、綠色智造貸、先進(jìn)制造貸），累計(jì)幫助1400余家企業(yè)解決了300億元貸款需求。設(shè)立早期政策性小額貸款平臺(tái)，為處于種子期、初創(chuàng)期的園區(qū)科技型小微企業(yè)提供貸款、投資、擔(dān)保等綜合金融服務(wù)。

圍繞直接融資、間接融資、生態(tài)環(huán)境建設(shè)等，園區(qū)出臺(tái)一系列科技金融政策，涉及科技擔(dān)保、保險(xiǎn)、融資租賃、股權(quán)投資、貸款貼息等。通過(guò)科技金融政策的落實(shí)，吸引更多金融機(jī)構(gòu)落戶園區(qū)，推動(dòng)融資擔(dān)保、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的支持力度，形成了良好的金融業(yè)態(tài)。而探索以“撥投結(jié)合”形式支持重大創(chuàng)新項(xiàng)目落地，使得科創(chuàng)團(tuán)隊(duì)僅憑優(yōu)秀的科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目方案，在早期獲得大額科技研發(fā)的“第一桶金”，同時(shí)約定其中相應(yīng)支持可在項(xiàng)目獲得市場(chǎng)定價(jià)時(shí)通過(guò)受讓原始股或增資方式實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股，項(xiàng)目退出后的收益可用于支持其他科技創(chuàng)新項(xiàng)目。

“依托園區(qū)發(fā)展的科技型企業(yè)，既能全面享受園區(qū)主導(dǎo)下的各項(xiàng)政策扶持優(yōu)惠，又能充分獲取園區(qū)產(chǎn)業(yè)集群規(guī)模效應(yīng)下形成的產(chǎn)業(yè)紅利，也能有效利用園區(qū)便捷、完善的基礎(chǔ)配套設(shè)施與服務(wù)，確保企業(yè)專注于經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、專心于生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，推動(dòng)企業(yè)穩(wěn)步快速成長(zhǎng)。因此，園區(qū)對(duì)于科技型企業(yè)的成長(zhǎng)是多方位、深層次的，包括但不限于：政策支持、產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)、基礎(chǔ)設(shè)施與服務(wù)支持，其系促進(jìn)企業(yè)發(fā)展壯大的關(guān)鍵因子之一。”蘇州工業(yè)園區(qū)一位科技企業(yè)管理層人士稱。