經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 蔡越坤  2月18日，中國地產(chǎn)TOP15企業(yè)，陽光城集團股份有限公司（以下簡稱“”陽光城”，000671.SZ)公告表示，因受宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、融資環(huán)境疊加影響，公司流動性出現(xiàn)階段性緊張。未能在30日豁免期內(nèi)（即2022年2月15日）支付需支付的境外債券XS2100664544利息13,875,000美元以及境外債券XS2203986927利息13,387,500美元。合計違約利息規(guī)模2726.2萬美元，構(gòu)成實質(zhì)性違約。

據(jù)悉，該兩只境外債券為境外全資子公司陽光城嘉世國際有限公司發(fā)行。“SUNSHI 9.25 04/15/23”（債券代碼：XS2100664544）發(fā)行日為2020年1月15日，存續(xù)金額3億美元，發(fā)行利率9.25%，到期日2023年4月15日；“SUNSHI 7.504/15/24”（債券代碼：XS2203986927）發(fā)行日為2020年7月15日，存續(xù)金額3.57億美元，發(fā)行利率7.5%，行權(quán)日2022年10月15日，到期日2024年4月15日。

陽光城表示，上述事項可能觸發(fā)境內(nèi)債券等產(chǎn)品的相關(guān)條款，公司將按照相關(guān)規(guī)定召開債券持有人會議，并持續(xù)評估上述事項對公司法律、財務(wù)及運營的影響。同時，公司正就上述事項尋求法律意見，以期通過適當方式應(yīng)對相關(guān)事宜。此外，公司亦不斷努力通過各種方式獲取資金以償還欠款。

據(jù)悉，除了境外債務(wù)發(fā)生違約，陽光城在境內(nèi)債市的公開市場債務(wù)也出現(xiàn)了展期的情況。

2022年1月29日，陽光城旗下債項金額為5.8億元的“21陽光城MTN001”到期后，未按照約定籌措足額償付資金，未償付利息，并設(shè)置了5個工作日的寬限期；2月10日，寬限期屆滿后，陽光城公告，經(jīng)與持有人溝通，將“21陽光城MTN001”應(yīng)于2022年2月10日支付2021年1月29日至2022年1月29日利息，付息日展期至2022年7月29日。

針對陽光城債務(wù)解決，2月18日，一位陽光城高管向記者表示，努力銷售，努力還款。但目前，銷售起色不大。銷售好壞取決于市場。

股份被中航信托凍結(jié)

除了債務(wù)發(fā)生逾期，目前陽光城上市公司股權(quán)也遭遇債權(quán)人凍結(jié)及被動減持的情況。

2月11日，陽光城發(fā)布《關(guān)于股東所持股份被司法凍結(jié)的公告》，公告指出，2022年2月10日收到公司控股股東福建陽光集團有限公司、全資子公司東方信隆資產(chǎn)管理有限公司、控股股東一致行動人福建康田實業(yè)集團有限公司的通知，獲悉其所持有公司的部分股份被中航信托股份有限公司（以下簡稱“中航信托”）司法凍結(jié)。

本次涉及股份數(shù)量分別為118,270,664、95,304,200、12,820,000。占公司總股本比例分別為2.86%、2.30%、0.31%。凍結(jié)原因為“財產(chǎn)保全”。

其于2022年2月11日出具了《陽光城集團股份有限公司關(guān)于股東所持股份被司法凍結(jié)的公告》，主要內(nèi)容如下：

“陽光城于2022年2月10日收到公司控股股東福建陽光集團有限公司（以下簡稱“陽光集團”）、全資子公司東方信隆資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“東方信隆”）、控股股東一致行動人福建康田實業(yè)集團有限公司（以下簡稱“康田實業(yè)”）的通知，獲悉其所持有公司的部分股份被中航信托股份有限公司（以下簡稱“中航信托”）司法凍結(jié)。

此外，2月17日，陽光城發(fā)布《關(guān)于控股股東所持股份被動減持的提示性公告》。陽光城控股股東所持股份因債務(wù)問題也遭遇被動減持。

具體來看，陽光城披露，接到公司控股股東福建陽光集團有限公司（以下簡稱“陽光集團”）、控股股東一致行動人福建康田實業(yè)集團有限公司（以下簡稱“康田實業(yè)”）的通知，獲悉陽光集團、康田實業(yè)因其部分賬戶維持擔保比例低于平倉線，于2022年2月14日—2月16日期間通過集中競價的方式被動減持公司股份20，918，600股，占公司總股本的0.51%。

陽光城表示，本次集中競價方式減持為陽光集團及一致行動人的被動減持行為，陽光集團及一致行動人一直與債權(quán)人積極溝通協(xié)調(diào)，并根據(jù)質(zhì)權(quán)人要求，開展債務(wù)展期、籌措資金等相關(guān)措施減少本次被動減持股票造成的不利影響。

評級遭連降至AA

 記者注意到，陽光城發(fā)生債務(wù)展期等問題后，旗下存續(xù)債券遭到了連續(xù)被降低評級的情況。

 2月6日，東方金誠作為陽光城的評級機構(gòu)之一，下調(diào)了公司主體信用等級為AA，評級展望為負面，并下調(diào)了“20陽城01”等債項等級為AA。對于調(diào)級原因，東方金誠表示，一方面為陽光城大幅虧損，另一方面，旗下債券“21陽光城MTN001”利息發(fā)生展期。

稍早，1月26日，東方金誠將陽光城主體評級由AA+下調(diào)至AA。東方金誠給出的理由是，鑒于股東泰康人壽及泰康養(yǎng)老保險減持陽光城股份，以及公司多名高管出現(xiàn)離職。東方金誠認為公司治理結(jié)構(gòu)和高管團隊的變化對公司經(jīng)營及債務(wù)償付形成不利的影響。

顯然，陽光城評級遭連續(xù)降級與公司業(yè)績與債務(wù)展期息息相關(guān)。

1月29日，陽光城發(fā)布《2021年度業(yè)績預(yù)告》稱，預(yù)計2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損45億元~58億元，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤虧損73億元~86億元。公告稱，經(jīng)營業(yè)績降幅較大主要系公司計提存貨跌價準備以及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)算規(guī)模下降。

同日，陽光城收到深圳證券交易所發(fā)來的《關(guān)于對陽光城集團股份有限公司的關(guān)注函》，關(guān)注函中就計提大額減值的主要存貨項目情況及原因、公司流動性風險及持續(xù)經(jīng)營能力等方面進行了問詢。截至2月18日下午5點，陽光城仍尚未對關(guān)注函進行回應(yīng)。

受此影響，1月30日，中誠信國際作為“17陽光城MTN001”“17陽光城MTN004”評級機構(gòu)，2022年1月24日，中誠信國際將陽光城主體信用等級及“17陽光城MTN001”“17陽光城MTN004”債項信用等級調(diào)降至AA，并將上述主體和債項信用等級列入可能降級的觀察名單。

中誠信國際認為，較大規(guī)模的虧損將進一步降低公司自有資本實力，房地產(chǎn)行業(yè)信用風險事件頻發(fā)、公司再融資受阻等因素亦對其未來銷售回款及持續(xù)經(jīng)營提出嚴峻考驗。公司未能按期支付“21陽光城MTN001”的利息顯示其流動性狀況嚴重惡化，其后續(xù)在寬限期內(nèi)的利息償付仍存在一定不確定性。基于上述因素，中誠信國際決定將陽光城股份有限公司的主體信用等級由AA調(diào)降至BBB，將“17陽光城MTN001”“17陽光城MTN004”的債項信用等級由AA調(diào)降至BBB，并將上述主體及債項信用等級繼續(xù)列入可能降級的觀察名單。

根據(jù)陽光城官網(wǎng)介紹，公司脫胎于世界500強陽光控股，主營業(yè)務(wù)涵蓋地產(chǎn)開發(fā)、商業(yè)運營、物業(yè)服務(wù)、城市更新等。2020年，陽光城實現(xiàn)銷售金額2180億元，綜合實力位列中國地產(chǎn)TOP15。此外，2021年獲得中國房地產(chǎn)企業(yè)第13名。

截至2月18日，陽光城股價為2.69元/股，總市值為111億元。對于陽光城債務(wù)問題，經(jīng)濟觀察網(wǎng)也將持續(xù)關(guān)注。