經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 鄒永勤 最近,有著145年歷史、同時(shí)亦是全球最大的有色金屬交易所——倫敦金屬交易所(簡(jiǎn)稱LME,全稱London Metal Exchange)疑似發(fā)生逼倉事件。
3月7日,倫鎳在此前四連陽的基礎(chǔ)上加速上揚(yáng),單日高達(dá)72.67%的漲幅讓市場(chǎng)為之瞠目。但更瘋狂的一幕接踵而來:3月8日倫鎳如脫韁之馬瘋狂上漲,迭克6萬、7萬、8萬、9萬、10萬等大關(guān),當(dāng)天最高漲幅一度達(dá)到102%。
如此極端行情在倫鎳有可查的交易紀(jì)錄上堪稱史無前例,為此,LME連出重拳應(yīng)付:一是自3月8日8時(shí)15分(倫敦時(shí)間)起暫停倫鎳交易;二是取消所有在英國(guó)時(shí)間2022年3月8日00:00(即北京時(shí)間3月8日早上8點(diǎn))或之后在辦公室?guī)щ娫捊灰资袌?chǎng)和LMEselect上執(zhí)行的交易。
無懼“三板強(qiáng)平”規(guī)則,滬鎳三連板加重逼倉疑云
但按下了葫蘆卻浮起了瓢,倫鎳雖然暫停了交易,但國(guó)內(nèi)上海期貨交易所的滬鎳期貨卻接過了逼空的大旗,3月8日夜盤一開,滬鎳合約全線漲停,這已經(jīng)是滬鎳的第三個(gè)漲停板。
對(duì)此,有市場(chǎng)人士向記者指出,上交所是有“三板強(qiáng)平”規(guī)定的,現(xiàn)在滬鎳“三連板”行情已經(jīng)符合這一規(guī)定的要求,且倫交所已經(jīng)取消3月8日的交易,但主力合約仍然敢于一字漲停,顯然多頭并未滿足于當(dāng)前的價(jià)格,并預(yù)期倫鎳復(fù)牌后仍會(huì)繼續(xù)大漲。
“從LME的歷史來看,每一次某一品種期價(jià)‘活久見’的背后,都是血淋淋的逼倉爆倉事件,而背后受傷害的多是中資企業(yè),比如1997年的株冶倫鋅期貨事件、2005年的國(guó)儲(chǔ)銅事件等等。從現(xiàn)在倫鎳和滬鎳聯(lián)袂暴拉的情況看,市場(chǎng)流傳的某中資企業(yè)持有大量空單被逼倉的消息恐怕八九不離十”。
傳聞中被逼倉的中資企業(yè)為青山控股,而逼倉的多頭則為嘉能可公司。公開資料顯示,青山控股是一家專門從事不銹鋼生產(chǎn)的民營(yíng)企業(yè),已形成了從鎳礦開采、鎳鐵冶煉到不銹鋼冶煉、不銹鋼連鑄坯生產(chǎn)及不銹鋼板材、棒線材加工的全產(chǎn)業(yè)鏈布局,同時(shí)生產(chǎn)新能源領(lǐng)域的原材料、中間品及新能源電池,主要應(yīng)用于儲(chǔ)能系統(tǒng)和電動(dòng)汽車等領(lǐng)域。
關(guān)于逼倉傳聞是真的嗎?記者嘗試連線青山控股進(jìn)行相關(guān)采訪,但該公司的接線員工一聽聞是咨詢期貨逼倉事件便匆匆掛掉電話。而記者留意到,從3月8日起,青山控股的官網(wǎng)已經(jīng)無法正常打開。
雖然事件的另一主角嘉能可相關(guān)人員在3月8日對(duì)媒體表示“關(guān)于逼倉的說法完全是胡說八道”。3月8日,華友鈷業(yè)對(duì)外表示,這一次的鎳價(jià)上漲,是一次明顯的逼空行為,是外資抓住漏洞惡意做多。與此同時(shí),由于與青山控股集團(tuán)合作較多,華友鈷業(yè)股價(jià)在3月8日遭遇了跌停板,而3月9日一開盤即告跌停。
中國(guó)中冶與格林美雙雙否認(rèn)參與鎳期貨交易
由于青山控股并未上市,投資者本來對(duì)其是否被逼倉持“無關(guān)自己痛癢”的態(tài)度。但隨著華友鈷業(yè)的連續(xù)跌停,市場(chǎng)開始對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)上涉鎳的相關(guān)公司有否參與鎳期貨交易高度警惕,并紛紛涌向投資者互動(dòng)平臺(tái)進(jìn)行咨詢。
通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes!的統(tǒng)計(jì)顯示,當(dāng)前市場(chǎng)上屬于金屬鎳概念板塊的上市公司共21家,著名的有華友鈷業(yè)、中國(guó)中冶(601618.SH)以及洛陽鉬業(yè)(603993.SH)等。截至3月8日,該板塊的總市值為7409.07億元,2022年的年化凈利潤(rùn)僅約431億元;若有相關(guān)公司參與了鎳期貨交易并被逼倉,相對(duì)于傳聞中的將近百億美元虧損,那將是滅頂之災(zāi)。
而在上述21家金屬鎳概念股當(dāng)中,主營(yíng)業(yè)務(wù)與鎳有關(guān)且是國(guó)企的中國(guó)中冶成為了投資者率先懷疑的對(duì)象。資料顯示,中國(guó)中冶控股的中冶瑞木項(xiàng)目2021年累計(jì)生產(chǎn)的氫氧化鎳鈷產(chǎn)品中,含鎳31594噸、含鈷2955噸;而資源開發(fā)更被其視為四大主業(yè)之一。那么,中國(guó)中冶及其旗下公司有否參與鎳期貨交易?在這次“妖鎳”暴拉中有哪些影響?
對(duì)此,中國(guó)中冶3月8日通過投資者互動(dòng)平臺(tái)強(qiáng)調(diào),“中國(guó)中冶作為央企上市公司,嚴(yán)格遵守國(guó)資委關(guān)于審慎開展金融衍生業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求,目前無任何鎳期貨業(yè)務(wù)”;并指出,當(dāng)前國(guó)際鎳金屬期貨價(jià)格因受到地緣政治、低庫存和金融交易因素影響,大幅、快速上漲已脫離了基本面;“公司作為國(guó)際上重要的濕法鎳生產(chǎn)和技術(shù)輸出企業(yè),價(jià)格高自然對(duì)公司有利,但短期也要關(guān)注下游市場(chǎng)的承接能力,中長(zhǎng)期亦要考慮整個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展”。
格林美(002340.SZ)亦是投資者重點(diǎn)質(zhì)疑的對(duì)象之一。資料顯示,該公司主營(yíng)為回收、利用廢棄鈷鎳資源,生產(chǎn)、銷售超細(xì)鈷鎳粉體材料等產(chǎn)品;近年來更是聚焦發(fā)展三元前驅(qū)體、四氧化三鈷與動(dòng)力電池回收為主體的新能源業(yè)務(wù),其所需原料主要為鎳鈷錳等金屬原料,因此,隨著倫鎳的瘋漲,格林美成為了投資者關(guān)注的焦點(diǎn),紛紛在投資者互動(dòng)平臺(tái)上留言咨詢鎳價(jià)大漲對(duì)其的影響,并質(zhì)疑其有否參與鎳期貨交易?
對(duì)此,格林美明確表示,其“從不參與期貨操作,扎實(shí)做好實(shí)體經(jīng)濟(jì)。格林美是技術(shù)創(chuàng)新導(dǎo)向的生產(chǎn)型企業(yè),公司通過技術(shù)升級(jí)、工藝優(yōu)化,提升產(chǎn)品質(zhì)量與性能、降低成本,從而賺取合理的利潤(rùn),從不會(huì)去通過行情賺錢。此次鎳期貨價(jià)格暴漲不會(huì)對(duì)公司造成負(fù)面影響”。
此外,格林美還強(qiáng)調(diào),三元前驅(qū)體材料生產(chǎn)行業(yè)已形成成熟的“金屬價(jià)格+加工費(fèi)”的計(jì)價(jià)模式,“生產(chǎn)所需的鈷鎳金屬原料由公司采購,公司通過收取加工費(fèi)保障利潤(rùn)的穩(wěn)定與增長(zhǎng),避免了金屬價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司的影響”;“公司在印尼布局鎳資源與回收鎳資源,全面保障原料供應(yīng)體系安全,享受低成本鎳資源優(yōu)勢(shì)。短期與中長(zhǎng)期鎳資源在合理范圍內(nèi)上漲對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有積極作用”。
此前格林美曾在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示,該公司在印度尼西亞莫羅瓦利工業(yè)園區(qū)建設(shè)有鎳資源項(xiàng)目;當(dāng)前,該項(xiàng)目正在按計(jì)劃推進(jìn)中。主體關(guān)鍵設(shè)備早在2021年5月中旬就正式啟運(yùn)印尼并完成安裝,從而使得該項(xiàng)目從基礎(chǔ)建設(shè)階段轉(zhuǎn)入設(shè)備安裝的快速建設(shè)階段。“印尼鎳資源項(xiàng)目計(jì)劃在2022年上半年投入運(yùn)行,滿足公司前驅(qū)體材料發(fā)展對(duì)鎳資源的戰(zhàn)略需要”。
多家公司回應(yīng)鎳期貨暴漲帶來的影響
拋開參與鎳期貨交易與否,單純就鎳價(jià)上漲而言,這對(duì)相關(guān)的涉鎳企業(yè)會(huì)有哪些影響?
“從‘期貨漲,現(xiàn)貨跟漲,鎳產(chǎn)品也跟著漲’這個(gè)邏輯來說,鎳漲價(jià)對(duì)我們以及行業(yè)其他公司都應(yīng)該算是偏利好的”。吉林吉恩鎳業(yè)股份有限公司(吉恩5,400069)證券部的相關(guān)工作人員在接受記者電話采訪時(shí)如此表述。但他同時(shí)強(qiáng)調(diào),鎳價(jià)的波動(dòng)實(shí)在是太大,別看現(xiàn)在漲得挺多,也有隨時(shí)跌下來的可能,所以不能過度強(qiáng)調(diào)它的利好屬性。
資料顯示,吉恩5主營(yíng)硫酸鎳、高冰鎳、電解鎳、氫氧化鎳、氯化鎳、硫酸銅、銅精礦、硫酸等產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售,在歷史上曾經(jīng)是赫赫有名的“鎳王”,但由于經(jīng)營(yíng)不善于2018年被退市至兩網(wǎng)板。而在電話采訪中,上述工作人員向記者透露,該公司已經(jīng)連續(xù)兩年盈利,如果2022年能夠繼續(xù)盈利的話,那么就可以重新申請(qǐng)回主板交易。
相對(duì)于老“鎳王”吉恩5而言,因近日在投資者互動(dòng)平臺(tái)上透露“旗下的青島印尼綜合產(chǎn)業(yè)園鎳鐵項(xiàng)目正在全力建設(shè)趕工中”而備受市場(chǎng)關(guān)注的青島中程(300208.SZ)儼然已成為本輪“妖鎳”行情的新風(fēng)向標(biāo):3月7日大漲12.84%,3月8日飚升18.46%。
3月8日晚,青島中程在其發(fā)布的股票交易異常波動(dòng)公告中對(duì)旗下的鎳項(xiàng)目有了進(jìn)一步的描述。公告顯示,青島中程于2014年5月收購了PT. Madani Sejahtera公司持有的鎳礦(公司持有95%的股權(quán)),對(duì)應(yīng)的無形資產(chǎn)價(jià)值為4906.00萬元;于2015年7月收購了PT. Bumi Morowali Utama公司持有的鎳礦(公司對(duì)該鎳礦持有80%的收益權(quán)),對(duì)應(yīng)的無形資產(chǎn)價(jià)值為5992.94萬元;“目前,公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入不涉及鎳礦銷售,公司所持鎳礦未對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響”。
公告強(qiáng)調(diào),其與青島印尼綜合產(chǎn)業(yè)園鎳鐵冶煉投資方簽訂《青島印尼綜合產(chǎn)業(yè)園入園企業(yè)協(xié)議書》,“公司可向其供給鎳礦,但目前投資方的RKEF鎳鐵冶煉項(xiàng)目尚未投產(chǎn)運(yùn)營(yíng),因此公司鎳礦未進(jìn)行開采及銷售。由于鎳礦價(jià)格受國(guó)際鎳價(jià)及鎳礦的供求關(guān)系等多重因素影響,短期波動(dòng)較大,因此未來公司鎳礦銷售時(shí)對(duì)應(yīng)的鎳礦價(jià)格及對(duì)業(yè)績(jī)的影響存在不確定性”。
青島中程還指出,近幾年來,該公司全力推進(jìn)RKEF鎳鐵冶煉項(xiàng)目建設(shè),未對(duì)上述鎳礦進(jìn)行全面詳勘,“公司披露的粗勘數(shù)據(jù),不能代表整個(gè)鎳礦區(qū)的勘測(cè)數(shù)據(jù)及儲(chǔ)量情況,公司鎳礦最終的實(shí)際儲(chǔ)量及品位存在較大的不確定性”。
受這則公告影響,青島中程3月9日大幅低開,截至中午收盤,錄得了18.46%的跌幅。
除了新老“鎳王”外,上述21家金屬鎳概念股當(dāng)中的多家公司近期亦紛紛在投資者互動(dòng)平臺(tái)上披露其涉及的鎳業(yè)務(wù)。
興業(yè)礦業(yè)(000426.SZ)日前在投資者互動(dòng)平臺(tái)上指出,該公司旗下子公司唐河時(shí)代礦業(yè)具有鎳、鈷金屬儲(chǔ)備,根據(jù)河南省國(guó)土資源廳關(guān)于《河南省唐河縣月庵礦區(qū)銅鎳礦勘探報(bào)告》礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量評(píng)審備案證明(豫國(guó)土資儲(chǔ)備字[2008>57號(hào)),估算礦區(qū)探明的內(nèi)蘊(yùn)經(jīng)濟(jì)資源量+控制的內(nèi)蘊(yùn)經(jīng)濟(jì)資源量+推斷的內(nèi)蘊(yùn)經(jīng)濟(jì)資源量合計(jì)銅鎳礦石量為9754.9萬噸,其中伴生資源鈀金屬15703千克。
公開資料顯示,唐河時(shí)代項(xiàng)目于2016年7月因故開始停產(chǎn)整頓,直到2021年6月,興業(yè)礦業(yè)決定重新啟動(dòng)唐河時(shí)代工程項(xiàng)目,預(yù)計(jì)2023年可實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。而截至3月7日,“唐河時(shí)代恢復(fù)建設(shè)工作仍在推進(jìn)中”。
而盛達(dá)資源(000603.SZ)則透露,其投資的金業(yè)環(huán)保在2021年年底完成了20萬噸含鎳危廢的處置產(chǎn)能的全部建設(shè)(前端火法工藝),并生產(chǎn)銷售了部分產(chǎn)品,主要為鎳冰銅(低冰鎳)。由于20萬噸產(chǎn)能建設(shè)的完成,金業(yè)環(huán)保今年將開始為上市公司貢獻(xiàn)業(yè)績(jī),同時(shí)主要產(chǎn)品將從低冰鎳升級(jí)為高冰鎳。另外,子公司金山礦業(yè)已建成生產(chǎn)規(guī)模3.5萬噸/年的一水硫酸錳生產(chǎn)線,進(jìn)一步提純后的高純硫酸錳主要用于制備新能源電池正極三元材料(鎳鈷錳酸鋰)的前驅(qū)體。公司于2021年投資設(shè)立了北京盛達(dá)新能源股份有限公司,以抓住新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇,進(jìn)一步落實(shí)公司新能源金屬發(fā)展戰(zhàn)略,在品種選擇上,將著重關(guān)注鎳、鈷、錳、鋰等新能源材料相關(guān)金屬資源。
天奇股份(002009.SZ)表示,其全資子公司天奇金泰閣開展廢舊電池回收資源化業(yè)務(wù)多年,位居行業(yè)前列;而目前行業(yè)內(nèi)回收鈷、錳、鎳的工藝較為成熟,平均回收率約在90%以上。
天奇金泰閣已于2021年8月完成一輪碳酸鋰產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn),碳酸鋰產(chǎn)能由1,400噸/年提升至2,000噸/年;鈷錳鎳產(chǎn)能為3500金噸/年。2021年實(shí)際年產(chǎn)量詳見公司將于4月19日披露的《2021年度報(bào)告》。此外,天奇金泰閣已于2021年下半年啟動(dòng)建設(shè)擴(kuò)產(chǎn)技改項(xiàng)目。該項(xiàng)目總投資為4.4億元,最終將形成年處理5萬噸廢舊鋰電池的生產(chǎn)能力,從而將鈷錳鎳的產(chǎn)量由3500金噸/年提升至12000金噸/年,碳酸鋰的產(chǎn)量由2000噸/年提升至5000噸/年。該項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2022年4月前后建成投產(chǎn)。
此外,洛陽鉬業(yè)則強(qiáng)調(diào),其擁有有銅、鈷、鉬、鎢、鈮、磷、鎳及金獨(dú)特、稀缺的產(chǎn)品組合,且各資源品種均具有領(lǐng)先的行業(yè)地位,資源品種覆蓋了基本金屬、特種金屬和貴金屬,與新能源應(yīng)用領(lǐng)域緊密相關(guān),同時(shí)通過磷介入農(nóng)業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域,有效抵御和降低周期波動(dòng)影響;公司擁有豐富的資源儲(chǔ)備,且資源稟賦優(yōu)良,剛果(金)TFM銅鈷礦和KFM銅鈷礦均為世界級(jí)項(xiàng)目,資源量豐富,銅鈷礦石品位高,極具勘探潛力;公司擁有領(lǐng)先的生產(chǎn)技術(shù),成本極具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);2019年收購貿(mào)易公司IXM,打造了礦業(yè)+貿(mào)易模式,創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn);公司推行并實(shí)施先進(jìn)的可持續(xù)發(fā)展政策,護(hù)航公司長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展,2021年MSCI評(píng)級(jí)由BBB提升至A級(jí),躋身全球礦業(yè)企業(yè)第一梯隊(duì)。
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