經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 汪青 在近期銀行理財(cái)產(chǎn)品破凈風(fēng)波下,3月23日晚間光大理財(cái)有限責(zé)任公司(以下簡稱“光大理財(cái)”)公告稱將出手2億元自購旗下理財(cái)產(chǎn)品,這也是業(yè)內(nèi)首家自購理財(cái)產(chǎn)品的公司。
對此,業(yè)內(nèi)分析人士接受采訪時表示,此舉類似于上市公司回購自家股權(quán),有穩(wěn)市意味,可視為積極信號。“部分理財(cái)子公司采取回購方式,疊加目前權(quán)益市場回暖,有助于推動部分理財(cái)產(chǎn)品估值企穩(wěn)回升,穩(wěn)定投資者信心”。
出手2億元自購
3月23日晚間,光大理財(cái)發(fā)布公告表示,基于對資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心,公司將增持本公司管理的理財(cái)產(chǎn)品,以自有資金不超過2億元投資本公司發(fā)行的陽光紅股票型和陽光橙混合型理財(cái)產(chǎn)品。
對此,一位不具名銀行分析人士認(rèn)為,其一,釋放理財(cái)公司對資本市場與相關(guān)產(chǎn)品收益前景樂觀預(yù)期;其二,釋放理財(cái)公司認(rèn)為目前向產(chǎn)品的估值處于偏低水平。綜合來看,目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面與政策面友好,權(quán)益資產(chǎn)估值從橫向與縱向看均處于低位,對后續(xù)整體權(quán)益市場走勢偏樂觀。
“實(shí)際上,由于近期不少銀行理財(cái)產(chǎn)品均出現(xiàn)破凈的情況,導(dǎo)致部分投資者出現(xiàn)恐慌情況,甚至開始贖回。對于機(jī)構(gòu)而言,這也是很大的壓力。在此時選擇自掏腰包回購自家產(chǎn)品,也是給市場傳遞一種正向、積極的信號和信心。”盤古智庫高級研究員江瀚表示。
記者在中國理財(cái)網(wǎng)查閱發(fā)現(xiàn),目前光大理財(cái)存續(xù)的陽光紅股票型理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)5只,有3只產(chǎn)品凈值跌破“1”。其中,陽光紅衛(wèi)生安全主題精選跌幅最大,截至3月22日其凈值為0.7523。
此外,光大理財(cái)存續(xù)的陽光橙混合型理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)23只,有8只凈值跌破1。其中,陽光橙優(yōu)選全明星跌幅最大,截至3月22日其凈值為0.9460。
今年以來,不少銀行理財(cái)產(chǎn)品均出現(xiàn)破凈。wind數(shù)據(jù)顯示,截至3月22日,目前市場上存續(xù)銀行理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)28786只,凈值仍跌破1的理財(cái)產(chǎn)品有1740只,占市場總量6.04%。
針對近期銀行理財(cái)產(chǎn)品跌破凈值的原因,貝塔研究院對記者表示,首先,在2021年底銀行業(yè)保險業(yè)已基本完成了資管業(yè)務(wù)的過渡整改任務(wù),銀行理財(cái)產(chǎn)品已基本實(shí)現(xiàn)凈值化,單位凈值跌破1元已是常態(tài)。凈值波動較大的產(chǎn)品大多是是中高風(fēng)險理財(cái)產(chǎn)品,以股票、期貨等權(quán)益類高波動高風(fēng)險資產(chǎn)配置為主,相較于以債券、貨幣等低風(fēng)險資產(chǎn)配置為主的固定收益類產(chǎn)品,凈值波動自然更大。
其次,近期市場上的部分理財(cái)產(chǎn)品,尤其是有股票配置比例的產(chǎn)品,在一定程度上都出現(xiàn)了回撤,主要還是受國內(nèi)外宏觀環(huán)境的變化、突發(fā)事件的沖擊等因素,導(dǎo)致股票市場、債券市場調(diào)整下跌、波動加大,如果是發(fā)行時間較短的權(quán)益型產(chǎn)品,破凈也是在“情理之中”。
是否會掀起自購潮?
銀行理財(cái)子公司開啟自購模式,能否提振市場信心,市場前景又將如何?
“今年較為特殊,由于股市、債市受全球環(huán)境影響,波動較大,導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品凈值波動加劇,出現(xiàn)了不少產(chǎn)品破凈(浮虧)情況。部分理財(cái)子公司采取回購方式,疊加目前權(quán)益市場回暖,有助于推動部分理財(cái)產(chǎn)品估值企穩(wěn)回升,穩(wěn)定投資者信心。此外,目前部分理財(cái)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)配置權(quán)益市場,此舉無疑也向權(quán)益市場傳遞積極信號。”該銀行分析人士表示,隨著市場情緒趨穩(wěn),市場信心逐步回暖,理財(cái)產(chǎn)品估值將隨之回升,目前理財(cái)產(chǎn)品配比權(quán)益仍低,理財(cái)產(chǎn)品收益整體相對穩(wěn)健。
基于此,其他理財(cái)子公司是否會跟進(jìn)呢?對此,上述銀行分析人士認(rèn)為,目前國內(nèi)權(quán)益市場估值底部,基本成為共識,加之,理財(cái)公司為穩(wěn)定投資者信心,提升相關(guān)產(chǎn)品的市場認(rèn)可度等,預(yù)計(jì)后續(xù)會有其他機(jī)構(gòu)跟進(jìn)。
“綜合市場情況分析,其他機(jī)構(gòu)跟進(jìn)自購的可能性還是比較明確的,畢竟對于各家金融機(jī)構(gòu)而言當(dāng)前市場信心不足,或者說出現(xiàn)恐慌情緒的贖回,極有可能比自身的虧損更嚴(yán)重。”江瀚說。
在銀行理財(cái)破凈背景下,投資者如何挑選合適的理財(cái)產(chǎn)品?
光大理財(cái)認(rèn)為,債券市場和股票市場的波動都會影響到所投資產(chǎn)的價值,進(jìn)而影響到理財(cái)產(chǎn)品每日的凈值。近期股債市場的波動使得許多理財(cái)產(chǎn)品的凈值出現(xiàn)了不同程度的回撤。市場冷熱交替,凈值波動加劇,投資者在面對市場短期的波動時應(yīng)及時調(diào)整好心態(tài),著眼長期的資產(chǎn)配置。
“購買理財(cái)產(chǎn)品前進(jìn)行風(fēng)險承受能力測評,充分識別自己的風(fēng)險承受能力,選擇與自身風(fēng)險承受能力相匹配的理財(cái)產(chǎn)品。并且詳細(xì)閱讀產(chǎn)品說明書,對產(chǎn)品的資產(chǎn)投向、風(fēng)險等級、投資期限、估值方法等充分了解,在此基礎(chǔ)之上依據(jù)個人流動性需求、風(fēng)險偏好及投資目標(biāo)合理安排產(chǎn)品的購買,做好資產(chǎn)配置,不要將所有雞蛋放在同一個籃子里。”光大理財(cái)表示。
江瀚對記者表示,對于大部分投資者而言,若不能接受投資者收益為負(fù),那么可以選擇類似于固定收益的定期存款或者大額存單。“這些投資方式相對而言風(fēng)險更低,盡管收益不高,但勝在能夠保證一個正收益。如果還是要投資固定收益的理財(cái)產(chǎn)品,就要接受市場風(fēng)險依舊存在,投資的時候一定要有清醒的認(rèn)知”。
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