經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 老盈盈 商業(yè)銀行2021年業(yè)績陸續(xù)公布中。從已公布的財(cái)報(bào)來看,無論是國有大行還是股份行,凈息差均出現(xiàn)了一定的下滑。
多位銀行高管在2021年業(yè)績發(fā)布會上判斷,2022年,銀行息差下行的壓力仍比較大,凈息差水平預(yù)計(jì)還會有一些下行趨勢,這是所有銀行都面臨的問題。
對于今年可能的行業(yè)壓力,從各家商業(yè)銀行年度業(yè)績發(fā)布會上的信息綜合來看,其主要的應(yīng)對措施包括:在資產(chǎn)端優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu),提高零售貸款的占比;在負(fù)債端通過經(jīng)營客群聚焦核心存款,獲取更多低成本結(jié)算資金,以降低成本;與此同時(shí),隨著越來越多銀行提出“財(cái)富管理轉(zhuǎn)型”的口號,爭取擴(kuò)大凈息差、加大中間業(yè)務(wù)收入也成為銀行創(chuàng)收的重要手段。
資產(chǎn)端調(diào)結(jié)構(gòu)提高零售貸款占比
2021年,無論是國有大行還是股份行,凈息差均出現(xiàn)了一定的下滑。
首先來看大行:郵儲銀行(601658.SH)凈息差2.36%,同比下降6個基點(diǎn);建設(shè)銀行(601939.SH)凈息差也同比減少了6個基點(diǎn),為2.13%;農(nóng)業(yè)銀行凈息差為2.12%,較上年同期下降8個基點(diǎn);工商銀行(601398.SH)凈息差為2.11%,同比減少4個基點(diǎn);中國銀行(601988.SH)凈息差下降10個基點(diǎn),達(dá)1.75%;交通銀行(601328.SH)凈息差則微降1個基點(diǎn),達(dá)1.56%。
而在股份行中:平安銀行(00000.SZ)凈息差2.79%,同比下降9個基點(diǎn);招商銀行(600036.SH)凈息差2.48%,同比下降了1個基點(diǎn);民生銀行(600016.SH)凈息差1.91%,較上年同期下降23個基點(diǎn);興業(yè)銀行(601166.SH)凈息差2.29%,同比下降了7個基點(diǎn);光大銀行(601818.SH)凈息差2.16%,同比下降了13個基點(diǎn);中信銀行(601998.SH)凈息差同比下降了21個基點(diǎn),為2.05%。
多位銀行高管在2021年業(yè)績發(fā)布會上判斷,2022年,銀行息差下行的壓力仍比較大,凈息差水平預(yù)計(jì)還會有一些下行趨勢,這是所有銀行都面臨的問題。
近年來監(jiān)管層引導(dǎo)銀行持續(xù)加大減費(fèi)讓利的力度,助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本穩(wěn)中有降。從2021年底到今年年初,人民銀行下調(diào)兩次 LPR 利率,銀行的貸款利率呈現(xiàn)出下行的態(tài)勢,對銀行的凈息差管理帶來一定壓力。
對于如何提高資產(chǎn)端的定價(jià)水平,銀行普遍的應(yīng)對方法除了優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)外,還有提高零售貸款的占比。據(jù)興業(yè)銀行計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理賴富榮透露,傳統(tǒng)的零售貸款收益水平比對公貸款高了差不多有70個基點(diǎn),一些零售做的比較好的銀行可能還不止70個基點(diǎn)。
又如光大銀行,該行行長付萬軍表示,在資產(chǎn)端,一方面該行會加大對經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域的支持和投放,對公是光大銀行的“壓艙石”;另一方面,去年以來,包括今年信貸資源配置當(dāng)中,光大銀行都堅(jiān)定地要提高零售信貸在整個信貸結(jié)構(gòu)中的占比。光大銀行的零售信貸按照目前來講,信貸利差比銀行通常的利差要高,所以在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的擺布當(dāng)中,一方面是穩(wěn)住對公信貸的基本盤,另一方面就是要加大零售信貸在銀行信貸業(yè)務(wù)中的占比。
中信銀行副行長王康表示,該行總信貸投放更多將向零售端傾斜,信貸結(jié)構(gòu)從機(jī)構(gòu)大客戶轉(zhuǎn)向中小戶的調(diào)整,因?yàn)橹行粜刨J的收益率,包括資本成本的控制,對盈利貢獻(xiàn)更大。今年當(dāng)前的信貸需求并不是很旺盛,有信心隨著各種經(jīng)濟(jì)政策的持續(xù)落地,到下半年新的需求一定能夠起來。
郵儲銀行董事長張金良則分析稱,從資產(chǎn)端來看,對郵儲銀行而言,息差有幾個有利因素。一是存貸比仍然有較大提升空間。“根據(jù)測算,存貸比每提升1個百分點(diǎn),郵儲銀行的資產(chǎn)收益率將會提高1.5基點(diǎn)。前幾年我們每年的存貸比都會提升2-3個百分點(diǎn),估計(jì)今年也會提升2個百分點(diǎn)以上。”他說。
二是結(jié)構(gòu)優(yōu)勢將進(jìn)一步強(qiáng)化。據(jù)測算,實(shí)體貸款收益率比非實(shí)體貸款收益率高出200基點(diǎn)以上,在信貸資產(chǎn)當(dāng)中,零售信貸的RAROC(風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率)水平又高于公司貸款,所以近年來,郵儲銀行在資產(chǎn)配置上一直堅(jiān)持優(yōu)先實(shí)體、優(yōu)先零售的策略。
三是非信貸資產(chǎn)仍有很大主動作為空間。郵儲銀行有5萬億元資產(chǎn)配置在金融市場上,優(yōu)化空間很大。
聚焦核心負(fù)債降成本
據(jù)了解,負(fù)債端從存款增長來講,各家銀行對存款的競爭更加激烈,存款的成本有所上升,也會對銀行息差產(chǎn)生巨大的擠壓。另一方面,從政策層面來講,貨幣當(dāng)局有這樣一個導(dǎo)向趨勢,那就是央行的貨幣政策部門在積極地引導(dǎo)各個商業(yè)銀行負(fù)債率的下行。
負(fù)債端方面,各家銀行的策略主要還是通過經(jīng)營客群聚焦核心存款,獲取更多低成本結(jié)算資金,降低負(fù)債端成本。
例如招行,該行副行長王良表示要繼續(xù)抓住核心存款增長,管控好存款的成本,通過創(chuàng)新結(jié)算產(chǎn)品、擴(kuò)大招行的客群,為客戶提供更好的結(jié)算服務(wù),引導(dǎo)客戶資金到招行,帶來更多的流量沉淀。
“抓存款的功夫不在存款本身。我們是通過我們的服務(wù)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、結(jié)算產(chǎn)品的創(chuàng)新贏得了廣大客戶,把招行作為主結(jié)算行、主財(cái)富管理行,所以我們才能沉淀大量低成本的結(jié)算性資金,我們今年還會進(jìn)一步加大這方面的措施,保持我們的負(fù)債業(yè)務(wù)優(yōu)勢。”王良說。
光大銀行在負(fù)債業(yè)務(wù)上面,正在實(shí)現(xiàn)新的路徑。據(jù)該行行長付萬軍介紹,一方面通過做大FPA(客戶融資總量)的流量沉淀更多的資金,另外一方面通過供應(yīng)鏈、現(xiàn)金管理、貿(mào)金等交易銀行業(yè)務(wù),更多地提高銀行和中小企業(yè)的黏性,來獲取更多的結(jié)算資金,這些資金都是低成本資金。這樣有利于降低銀行在整個負(fù)債端的成本,來鞏固和支撐銀行的息差。
郵儲銀行董事長張金良則在業(yè)績會上透露,今年郵儲銀行在負(fù)債端會有幾個方面的動作:一是今年將推進(jìn)以價(jià)值存款為核心的績效考核體系,引導(dǎo)分行大力發(fā)展低成本的價(jià)值存款;二是去年的存款利率自律上限改革紅利將會在今年集中兌現(xiàn),郵儲銀行的負(fù)債當(dāng)中有95%以上是存款,受益面比較廣泛;三是郵儲銀行今年有較大規(guī)模的高息存款到期。比如3年期以上高息存款到期5000多億元。
“這些存款的利率水平較高,在3.8%以上,隨著今年到期重新定價(jià),利率會下來。另外我們做了詳細(xì)預(yù)案,希望通過基金、理財(cái)來承接這些高息存款。”張金良稱。
“這幾年我們聚焦核心負(fù)債,降低了很多我們高成本的存款,比如說結(jié)構(gòu)性存款的下降,我們存款的成本近兩年是連續(xù)下降。此外要做好中長期存款的管理,因?yàn)榻衲晡覀儠幸恍﹨f(xié)議存款,還有大額存單到期,那么到期的置換管理工作就非常重要,所以這部分存款的重定價(jià)和重新安排,也是今年我們是否能夠推動負(fù)債成本下降的一個很關(guān)鍵的因素。”民生銀行副行長李彬稱,在負(fù)債端上,民生銀行還將靈活安排市場化的資金來源,合理安排同業(yè)負(fù)債和發(fā)行債券等資金的規(guī)模和期限,進(jìn)一步推動降低負(fù)債的成本。
如何應(yīng)對市場波動對中收的影響
很多銀行都在做財(cái)富管理轉(zhuǎn)型,加大中間收入,試圖通過這方面收入的高速增長,進(jìn)一步優(yōu)化銀行的收入結(jié)構(gòu)。開年以來,資本市場遇到巨大的波動,對于整個基金業(yè)的代理銷售和發(fā)行遇到很大的困難,這就給基金代銷收入和非息收入的增長,帶來一定的下行壓力。
多位銀行高管認(rèn)為,國務(wù)院金融穩(wěn)定委員會會議的召開,堅(jiān)定了市場的信心,資本市場及時(shí)作出了反應(yīng);最高決策層亦再次提出穩(wěn)定市場預(yù)期,保持資本市場的平穩(wěn)健康發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)基本面向好的大背景下,隨著一系列政策的措施發(fā)力,相信股債市場同步下跌的市場悲觀情緒將逐步釋放,資本市場下行的趨勢應(yīng)該是暫時(shí)的。
交通銀行副行長周萬阜表示,近期資本市場大幅波動,權(quán)益類的基金凈值回撤都比較明顯,固收類或者固收+類基金的銷售有所上升。交行順應(yīng)市場的趨勢,優(yōu)化了產(chǎn)品的策略和結(jié)構(gòu)。目前兩個月,交行的保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售和理財(cái)產(chǎn)品保有規(guī)模的增幅,在國有大行中處于領(lǐng)先位置。
而對招商銀行而言,今年將繼續(xù)加強(qiáng)財(cái)富管理產(chǎn)品的銷售,不僅僅是基金,還包括保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)雀鞣矫娈a(chǎn)品的配置力度,在保險(xiǎn)的配置上還會保持相對比較高的增速。
招商銀行副行長汪建中表示,去年代理保險(xiǎn)收入增長達(dá)到 42.80%,今年開年整體成效也是不錯的。基金方面,會對客戶進(jìn)行分類施策,提升總行及分行的中臺能力,以及線上的運(yùn)營能力;結(jié)合銀行客戶對于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置的需求,進(jìn)一步加大固收類、債券類資產(chǎn)產(chǎn)品的供給,滿足銀行客戶低風(fēng)險(xiǎn)偏好的需求;對權(quán)益類資產(chǎn)的配置,要加強(qiáng)投研能力的建設(shè),在配置權(quán)益類資產(chǎn)的產(chǎn)品期限管理方面適當(dāng)延長封閉期,通過封閉期的延長給客戶獲得長期限的超額投資收益。
興業(yè)銀行計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理賴富榮則表示,“從前兩個月情況來看,我們在債券市場的投資還取得了一定的收益,相關(guān)收入總體來看保持比較好的增長;同時(shí)在信用卡等結(jié)算類的收入方面,我們也有穩(wěn)步的提升。所以綜合來看,一季度我們行中間收入仍然能夠保持比較穩(wěn)定的增長,后續(xù)的增長我們預(yù)計(jì)也能夠有平穩(wěn)的提升。”
他同時(shí)稱,接下來興業(yè)銀行將在投資銀行業(yè)務(wù)方面,整合債券發(fā)行、銀行貸款并購、權(quán)益投資等方面的優(yōu)勢業(yè)務(wù)資源,持續(xù)提升和優(yōu)化整個企業(yè)綜合服務(wù)的能力;并進(jìn)一步發(fā)揮集團(tuán)在金融市場業(yè)務(wù)和債券做市交易方面的優(yōu)勢,保持利率在利率衍生品和匯率衍生品等方面的優(yōu)勢地位。推動整個債券業(yè)務(wù)的快速增長,從而提升中間業(yè)務(wù)收入的水平。
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