經(jīng)濟(jì)觀察報 記者 胡艷明 “對中國銀行這只股票,該出手時就出手,該下單時就下單。”在3月29日中國銀行召開的2021年業(yè)績發(fā)布會上,行長劉金呼吁投資者關(guān)注中國銀行股票。
A股上市銀行的分紅在近年來一直屬于較高的水平。在2021年銀行業(yè)利潤整體走高的情況下,多家銀行分紅金額也再創(chuàng)新高。截至3月31日,23家銀行披露了2021年的年報的銀行中,有20家銀行公布了分紅預(yù)案。其中,國有大行現(xiàn)金分紅比例多年大都保持30%及以上的水平,六大行的合計分紅額超3800億。股份行中,光大銀行、民生銀行、中信銀行、興業(yè)銀行的股息率也保持了較高的水平。
以4月1日收盤價計算,A股上市銀行中有9家銀行股息率超過5%,最高的是交通銀行,2021年年度分紅股息率達(dá)6.93%。
在業(yè)績發(fā)布會上,多家高管紛紛呼吁投資者關(guān)注自家銀行股,并將銀行的股息率與目前的存款利率和理財收益進(jìn)行了對比:自家銀行的股息率“高于一年期定期存款的利率,也遠(yuǎn)超過一年期理財產(chǎn)品收益率”。
不過,投資股票不僅看股息率,也關(guān)注股價、成長性等諸多因素。光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對經(jīng)濟(jì)觀察報記者稱,基于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,作為典型周期板塊的銀行資產(chǎn)質(zhì)量與盈利將持續(xù)改善,樂觀看待后續(xù)板塊估值修復(fù)行情。“從銀行公布財報看,銀行營收、利潤增速整體表現(xiàn)強勁,資產(chǎn)質(zhì)量良好,銀行股估值低洼,股息率高,這對于穩(wěn)健型、價值投資者具有吸引力。”周茂華表示。
為自家股票站臺
一直以來,六大行的分紅比例較為穩(wěn)定,維持凈利潤30%比例的現(xiàn)金派息。對此,中國銀行行長劉金表示,“從中國銀行以及幾個大型銀行來看,大股東確定了30%的分紅比例,這個多年沒變,沒有特殊情況,我們也不會變,大家也應(yīng)該有充分信心。”
從六大行的每股分紅數(shù)據(jù)來看:工商銀行擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.93元(含稅);建設(shè)銀行每10股派發(fā)現(xiàn)金股息3.64元(含稅);交通銀行每10股派發(fā)現(xiàn)金股息3.55元(含稅);郵儲銀行每10股普通股派發(fā)人民幣2.474元(含稅);中行每10股派息2.21元(含稅);農(nóng)行向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.068元(含稅)。
按照每年約30%的分紅比例,國有六大銀行2021年合計分紅金額高達(dá)3821.9億元。其中,工商銀行合計派發(fā)現(xiàn)金紅利總額為1045.34億元;建行擬分紅910.04億元;農(nóng)行合計派發(fā)現(xiàn)金紅利總額為723.76億元;中行派發(fā)650.6億元;交通銀行、郵儲銀行的分紅分別為235.41億、228.56億元。
劉金在業(yè)績發(fā)布會上呼吁投資者關(guān)注中國銀行的股票:“對于個人財富管理者、個人客戶而言,作為資產(chǎn)組合的一部分,投資銀行股是一個不錯的選擇。如果自己選擇理財產(chǎn)品、基金定投等各類投資工具能達(dá)到這樣的收益水平就已經(jīng)算很好了。”
劉金表示,投資者既要看股價,又要看分紅,既要看資本市場上關(guān)注的增長性、成長性,又要看銀行股的穩(wěn)定性,中國銀行會繼續(xù)保持分紅派息水平,回報投資者和股東。
工商銀行董秘官學(xué)清同樣在業(yè)績發(fā)布會上表示,“今年的分紅率是30.9%,分紅金額達(dá)1045億元。與2021年末股價對應(yīng),工行的A股股息率為6.33%,H股股息率為8.15%。對長期投資者非常具有吸引力。”
在股份制銀行中,招商銀行向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利15.22元(含稅),合計派發(fā)現(xiàn)金紅利總額為383.85億元;中信銀行擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3.02元,合計派發(fā)現(xiàn)金紅利總額為147.78億元;興業(yè)銀行每10股普通股派發(fā)現(xiàn)金股利10.35元(含稅),發(fā)放現(xiàn)金股利215.01億元。
興業(yè)銀行2021年現(xiàn)金分紅比例達(dá)到27.42%,興業(yè)銀行副行長兼董事會秘書陳信健在業(yè)績發(fā)布會上表示,自2007年上市以來,通過普通股相關(guān)融資835.35億元(不包括優(yōu)先股、永續(xù)債),累計分紅1258.84億元,分紅金額遠(yuǎn)高于融資金額,為股東帶來了非常穩(wěn)健的回報。自2012年起,每年分紅均不低于20%,且逐年穩(wěn)步提升,至2020年達(dá)到26%。
補充資本還是現(xiàn)金分紅?
一直以來,利潤是銀行核心一級資本補充的主要來源。在銀行業(yè)尤其是中小銀行面臨資本補充的難題時,利潤是留存用來補充資本,還是分紅派息以回報股東?例如,有銀行表示暫不分配利潤;有部分銀行降低了今年的分紅比例。
相比以往凈利潤30%的分紅比例,今年光大銀行比例有小幅下降。2021年度光大銀行以股本540.32億股為基數(shù),每10股派發(fā)普通股股息2.01元(稅前),擬分配的普通股現(xiàn)金股息總額為108.6億元,占?xì)w屬本行普通股股東凈利潤的28.13%。
光大銀行副行長、董事會秘書趙陵表示,這一比例在股份制銀行中仍處于較高水平。目前光大銀行A股股息率在6%以上,H股股息率為8%,遠(yuǎn)高于當(dāng)前一年期定期存款的利率,也遠(yuǎn)超過一年期理財產(chǎn)品收益率,具備較好的投資收益保障。
趙陵同時表示,在當(dāng)前外源性資本補充相對受限的情況下,光大銀行首先要夯實業(yè)務(wù)基礎(chǔ),不斷提高盈利能力,更加注重資本節(jié)約,大力發(fā)展輕資本業(yè)務(wù),增強內(nèi)源性的資本補充能力。在資本充足率能夠滿足監(jiān)管要求和業(yè)務(wù)發(fā)展需要的基礎(chǔ)上,光大銀行將充分考慮投資者的利益,保持分紅政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性,力爭實現(xiàn)較高的現(xiàn)金分紅比例,為投資者創(chuàng)造良好的投資回報。
工商銀行董秘官學(xué)清稱,適度的現(xiàn)金分紅比例和適度的資本充足率,既能滿足當(dāng)期現(xiàn)金分紅需要,又能利于上市公司長期價值增長。該行通過利潤留存滿足內(nèi)源性資本補充的同時,致力于為股東創(chuàng)造投資回報。
對于興業(yè)銀行的分紅比例,陳信健表示,一方面,這是統(tǒng)籌考慮自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。資本金是銀行發(fā)展的重要約束條件,為促進(jìn)業(yè)務(wù)正常開展,支持國家實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,在外源性資本補充相對受限的情況下,銀行需統(tǒng)籌業(yè)務(wù)發(fā)展對資本金的需求,合理確定利潤留存比例充實資本。
另一方面,陳信健表示,興業(yè)銀行現(xiàn)金分紅在同類型銀行中已經(jīng)居于較高水平,這也是充分考慮了不同投資者訴求的結(jié)果。目前興業(yè)銀行的現(xiàn)金股息率(每股分紅/股價)在5%左右,遠(yuǎn)超一年期銀行定期存款利率,也遠(yuǎn)超當(dāng)前一年期理財收益率,給各類別股東帶來了較高投資回報,投資者也對興業(yè)銀行分紅政策形成了較穩(wěn)定和一致的預(yù)期。“去年,我行股東大會審議通過了《關(guān)于中期股東回報規(guī)劃(2021-2023年)的議案》,計劃在這三年內(nèi),以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于當(dāng)年度可分配利潤的 25%,未來我行將繼續(xù)落實股東回報規(guī)劃安排,保持分紅政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性,力爭現(xiàn)金分紅率穩(wěn)中有升,為股東創(chuàng)造更多價值。”陳信健稱。
目前,公布年報的銀行中,重慶銀行暫未公布利潤分配方案。重慶銀行表示,A股可轉(zhuǎn)換公司債券尚未完成全部發(fā)行工作,從股東利益和本行發(fā)展等綜合因素考慮,董事會建議延遲審議本行2021年度利潤分配方案。
鄭州銀行表示不分紅,以補充核心一級資本。對此,鄭州銀行解釋主要考慮了三點因素:一是2021年經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn);二是近年來隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力加大,風(fēng)險持續(xù)暴露,該行不斷加大風(fēng)險處置力度,提升信用減值損失計提水平,順應(yīng)監(jiān)管引導(dǎo)留存未分配利潤將有利于該行進(jìn)一步增強風(fēng)險抵御能力,保持經(jīng)營穩(wěn)定向好提供保障。三是商業(yè)銀行資本監(jiān)管政策要求日益趨嚴(yán),內(nèi)源性的資本補充是中小銀行保證資本充足、特別是核心一級資本充足水平的重要途徑,留存的未分配利潤將用作本行核心一級資本的補充,有利于提升該行資本充足水平,以支持該行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型及各項業(yè)務(wù)的健康可持續(xù)發(fā)展。
證券代碼 | 證券簡稱 | 股息率(%) | 每股股利(稅前) |
601328.SH | 交通銀行 | 6.9336 | 0.355 |
601988.SH | 中國銀行 | 6.7173 | 0.221 |
601288.SH | 農(nóng)業(yè)銀行 | 6.7143 | 0.2068 |
601077.SH | 渝農(nóng)商行 | 6.25 | 0.2525 |
601398.SH | 工商銀行 | 6.1232 | 0.2933 |
601818.SH | 光大銀行 | 6.018 | 0.201 |
601939.SH | 建設(shè)銀行 | 5.7778 | 0.364 |
601998.SH | 中信銀行 | 5.7634 | 0.302 |
600016.SH | 民生銀行 | 5.5181 | 0.213 |
601166.SH | 興業(yè)銀行 | 4.8364 | 1.035 |
601658.SH | 郵儲銀行 | 4.3865 | 0.2474 |
002807.SZ | 江陰銀行 | 3.9216 | 0.18 |
002948.SZ | 青島銀行 | 3.912 | 0.16 |
601187.SH | 廈門銀行 | 3.7147 | 0.25 |
002966.SZ | 蘇州銀行 | 3.7037 | 0.28 |
600036.SH | 招商銀行 | 3.2314 | 1.522 |
601128.SH | 常熟銀行 | 2.5 | 0.2 |
002839.SZ | 張家港行 | 2.4691 | 0.16 |
601528.SH | 瑞豐銀行 | 1.8018 | 0.18 |
000001.SZ | 平安銀行 | 1.4476 | 0.228 |
002936.SZ | 鄭州銀行 | 無 | 0.0000 |
601916.SH | 浙商銀行 | 無 | 0.0000 |
601963.SH | 重慶銀行 | 暫未公布 | 暫未公布 |
數(shù)據(jù)來源:wind 股息率數(shù)據(jù)截止4.1收盤價格 |
京公網(wǎng)安備 11010802028547號