經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 歐陽曉紅

一

中國保險(xiǎn)業(yè)的增長引擎再度發(fā)力？行業(yè)發(fā)展怎么“破”，怎么“立”？

保險(xiǎn)巨頭們各自交出的中期財(cái)報(bào)答卷中，或可見端倪。如果說兩年前的中國保險(xiǎn)巨頭困在NBV（新業(yè)務(wù)價(jià)值增長乏力）中，那么得益于國內(nèi)利率之宏觀微觀環(huán)境變化，包括自身轉(zhuǎn)型發(fā)展，甚至3.5%預(yù)定利率保險(xiǎn)產(chǎn)品“炒停售”等噱頭的助推——今日，NBV增速已儼然成為保險(xiǎn)巨頭們的業(yè)績亮點(diǎn)。

8月中下旬陸續(xù)出爐的上市險(xiǎn)企中報(bào)普遍超出市場預(yù)期，雖然囿于新會計(jì)準(zhǔn)則，險(xiǎn)企利潤恐受影響。中國平安（601318.SH）中報(bào)顯示：實(shí)現(xiàn)歸母營運(yùn)利潤（OPAT）819.57億元，同比下降5%；歸母凈利潤698.41億元，同比下降1.2%，兩者差異主要為短期投資波動122.59億元；中期每股股息0.93元，同比增長1.1%。公司新業(yè)務(wù)價(jià)值和分紅增速表現(xiàn)不俗，如2023年上半年新業(yè)務(wù)價(jià)值259.60億元，同比大幅增長45.0%。

“這是公司（中國平安）多年來首次交出一份大超預(yù)期的中報(bào)，頗有行業(yè)龍頭卷土重來之勢。維持盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2023-2025年歸母營運(yùn)利潤為1569億、1685億和1785億元，同比增速分別為5.7%、7.4%和5.9%。”東吳證券認(rèn)為。

業(yè)績發(fā)布會上，中國平安首席運(yùn)營官付欣分析了保費(fèi)增長驅(qū)動因素：壽險(xiǎn)方面，主要受市場對長期儲蓄及保底穩(wěn)健的投資需求驅(qū)動和理財(cái)需求的驅(qū)動。今年上半年市場比較熱賣的產(chǎn)品均體現(xiàn)了客戶需求。其次，來源于平安自身的改革成效顯現(xiàn)，包括“4+3”壽險(xiǎn)改革落地（“4”是指代理人渠道、銀保渠道、社區(qū)渠道和下沉渠道四大渠道，“3”是指“保險(xiǎn)+健康管理”“保險(xiǎn)+居家養(yǎng)老”“保險(xiǎn)+高端康養(yǎng)”），代理人、新銀保等渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值的增長凸顯了改革成效。此外，還有健康險(xiǎn)與產(chǎn)險(xiǎn)的順勢而為等。

不只是中國平安保費(fèi)收入漲勢喜人，整體宏觀環(huán)境和利率下行影響下，壽險(xiǎn)產(chǎn)品凸顯了其長期鎖定利率優(yōu)勢；加之，此次3.5%定價(jià)產(chǎn)品的停售，消費(fèi)者搶購潮被激發(fā)，從而助力壽險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)規(guī)模快速增長。

而NBV大幅增長之外，報(bào)告期內(nèi)，平安壽險(xiǎn)的13個月保單繼續(xù)率同比上升了2.1%，25個月保單繼續(xù)率同比上升7.0%。有分析人士評價(jià)，高繼續(xù)率反映平安在客戶滿意度、產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平方面表現(xiàn)不俗，即公司成功保留了現(xiàn)有客戶，同時(shí)也有望吸引更多新客戶，從而可能擴(kuò)大市場份額，意味著公司未來業(yè)績的持續(xù)增長向好。

再看中國人壽（601628.SH）：2023上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5536億元（+4.8%），歸母凈利潤162億元（-36.3%,按中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則），每股收益0.57元（-36.3%）。上半年NBV同比增幅為19.9%，好于市場預(yù)期。

對于中國人壽中報(bào)數(shù)據(jù)，安信證券點(diǎn)評稱：一、NBV增長態(tài)勢亮眼。中國人壽2023上半年實(shí)現(xiàn)新單同比增加22.9%至1712億元，帶動NBV同比增加19.9%至309億元；二是人力隊(duì)伍筑底企穩(wěn)。截至2023上半年末，中國人壽總銷售人力、個險(xiǎn)銷售人力分別為72.1萬人、66.1萬人，環(huán)比基本持平。三是投資及減值拖累業(yè)績。中國人壽上半年投資收益同比-9.8%至972億元（主因權(quán)益市場震蕩），資產(chǎn)減值損失同比增加126.0%至128億元（主因符合減值條件的投資資產(chǎn)增加），從而拖累凈利潤同比-36.3%至162億元。

“第二季度權(quán)益市場波動拖累中國人壽總投資收益率，承保利潤貢獻(xiàn)被動提升。”開源證券認(rèn)為，新準(zhǔn)則下年化總投資收益率受權(quán)益市場擾動環(huán)比下降0.88%至3.33%，凈投資收益率環(huán)比下降0.31%至3.31%，總投資資產(chǎn)穩(wěn)步增長至53866.7億元。同時(shí)，由于權(quán)益市場拖累投資收益，新準(zhǔn)則下公司2023上半年承保利潤占比環(huán)比提升24.2%至69.6%，承保利潤規(guī)模同比下降9.8%至260.5億元。

中國太保（601601.SH）的情況如何呢？中報(bào)顯示，上半年，中國太保歸母凈利潤183.3億元，同比下降8.7%；歸母營運(yùn)利潤215.4億元，同比增加2.5%；每股收益1.91元(-8.7%)。壽險(xiǎn)NBV為73.6億，同比增加31.5%；產(chǎn)險(xiǎn)綜合成本率97.9%，同比增加0.6%；EV（內(nèi)含價(jià)值）5371.1億，同比增加3.4%。

“NBV同比高增、隊(duì)伍產(chǎn)能持續(xù)優(yōu)化、投資收益率較為穩(wěn)健”等成為其半年報(bào)的關(guān)注重點(diǎn)。上半年，中國太保壽險(xiǎn)NBV強(qiáng)勁增長31.5%，主要得益于新業(yè)務(wù)價(jià)值率的提升。浙商證券認(rèn)為，太保代理人規(guī)模仍在下降，但產(chǎn)能大幅提升，驅(qū)動代理人渠道上半年的NBV同比增加13.3%。“中國太保堅(jiān)持長期主義的定力和韌性，壽險(xiǎn)及產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)持續(xù)改善。預(yù)計(jì)2023-2025年太保歸母凈利潤同比增速17.1%、16.5%、23.6%。”

開源證券認(rèn)為，數(shù)據(jù)印證中國太保的隊(duì)伍質(zhì)態(tài)有所提升，壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)型領(lǐng)先，如個險(xiǎn)渠道轉(zhuǎn)型有望進(jìn)入良性循環(huán)；且銀保渠道延續(xù)高增。事實(shí)上，太保壽險(xiǎn)NBV增速自2022年第三季度以來連續(xù)四個季度轉(zhuǎn)正且領(lǐng)跑同業(yè)。

“這主要得益于通過職業(yè)化、專業(yè)化、數(shù)字化建設(shè)，推動隊(duì)伍質(zhì)態(tài)和業(yè)務(wù)品質(zhì)改善。中國太保主動求變，改變隊(duì)伍經(jīng)營的底層邏輯，探索職業(yè)營銷芯模式，由以往‘人力驅(qū)動、短期激勵、產(chǎn)品炒作’轉(zhuǎn)變?yōu)?lsquo;職業(yè)營銷、長期牽引、客戶經(jīng)營’”東吳證券分析。

事實(shí)上，不只是上述三大保險(xiǎn)巨頭，其它上市險(xiǎn)企（壽險(xiǎn)）的2023上半年新單業(yè)務(wù)價(jià)值也表現(xiàn)不俗，如中國太平（00966.HK）、新華保險(xiǎn)（601336.SH）分別是36.6億（+28.5%）、24.7億（+17.1%）。

2023年既是檢驗(yàn)險(xiǎn)企轉(zhuǎn)型成效關(guān)鍵年，亦是重塑行業(yè)寡頭格局迎接估值分化的觀察年。

這一年，從投資的宏觀環(huán)境來看，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇承壓，而停售3.5%預(yù)定利率產(chǎn)品（定價(jià)降至3%），監(jiān)管旨在對沖潛在“利差損”風(fēng)險(xiǎn)。“利差損風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)在加大，這就是降預(yù)定利率的原因！”一位監(jiān)管層接近人士說。

“上半年NBV價(jià)值高主要是停售帶來的。利差損沒那么悲觀，大公司消化能力強(qiáng)，小公司也沒積累那么多業(yè)務(wù)，所以不是什么大問題。”某位一直忙于增資擴(kuò)股的險(xiǎn)企高管表示，“倒是現(xiàn)在大的環(huán)境不好，保險(xiǎn)投資受到的影響很大，保險(xiǎn)經(jīng)營承壓，但償付能力監(jiān)管力度大，資本補(bǔ)充很難，疊加起來，企業(yè)就很難了。”

另一位中小險(xiǎn)企的負(fù)責(zé)人也在忙于籌劃增資、融資，“補(bǔ)充資本是當(dāng)下重中之重，這一年如果沒扛過去，機(jī)構(gòu)可能就得退出市場了。”

二

NBV大漲又令人一時(shí)恍惚。保險(xiǎn)正在歸來嗎？從保費(fèi)收入來看，似有此跡象，細(xì)究股價(jià)估值，卻不盡然。

兩年之前，2021年9月9日，中國平安的股價(jià)報(bào)收51.62元，當(dāng)日下跌0.64%；中國人壽報(bào)收31.43元，下跌0.85%；中國太保報(bào)收28.15元，下跌0.04%。

兩年之后，2023年8月31日，中國平安股價(jià)報(bào)收48.79元，上漲1.12%；中國人壽報(bào)收35.65元，上漲0.46%；中國太保報(bào)收27.70元，下跌0.75%。

9月4日，在短期出爐的一系列利好政策助推下，A股全線上漲，保險(xiǎn)板塊表現(xiàn)活躍，中國平安報(bào)收51.45元，上漲2.69%；中國人壽報(bào)收38.08元，上漲0.75%；中國太保報(bào)收30.39元，上漲3.90%。

暖風(fēng)政策頻吹下，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好有所上升，但市場對保險(xiǎn)未來或仍存顧慮。這其實(shí)并不意外，利率風(fēng)險(xiǎn)幾乎是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不可承受之重。一位資深保險(xiǎn)專家表示，不論是壽險(xiǎn)還是財(cái)險(xiǎn)，由于業(yè)務(wù)的特性及監(jiān)管要求，其資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)都以固定收益類為主，因而受利率波動的影響很大。多數(shù)情況下利率下跌對保險(xiǎn)公司是負(fù)面影響，因此，利率下跌時(shí)股票分析師一般都會下調(diào)保險(xiǎn)公司的盈利預(yù)期。“近年來，多家國際知名保險(xiǎn)公司的市值明顯低于其股東權(quán)益，長期低利率被認(rèn)為是重要的影響因素之一。”

今年上半年，在“預(yù)定利率3.5%產(chǎn)品下架”的炒作中，有的人身險(xiǎn)企甚至達(dá)成了全年任務(wù)。但負(fù)債端的“修復(fù)”并不意味著資產(chǎn)端的無虞，更不意味著保險(xiǎn)真正回答了何謂“保險(xiǎn)”。

實(shí)際上，受資本市場調(diào)整波動、市場利率下滑，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)端持續(xù)承壓，資產(chǎn)端人士擔(dān)心——當(dāng)下投資環(huán)境或令投資收益難以覆蓋負(fù)債成本，焦慮“利差損”再現(xiàn)。

近日銀行存款利率再度下調(diào)，保險(xiǎn)營銷員在廣為傳播這一消息，這說明什么？不考慮營銷因素，或是壽險(xiǎn)產(chǎn)品長期鎖定利率優(yōu)勢日趨受到市場歡迎。

就此，有市場人士分析，人身險(xiǎn)企或?qū)⒏喟l(fā)力新型產(chǎn)品，如分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)等，從而助力消費(fèi)者分享資本市場牛市紅利。更甚者，浮動收益產(chǎn)品可以降低負(fù)債成本之外，在新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則下，它們還能更好地讓險(xiǎn)企實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債匹配。

“當(dāng)然，新型產(chǎn)品都希望賣，但分紅投訴高，萬能投連不算保費(fèi)，投連險(xiǎn)準(zhǔn)入門檻高，絕大部分公司都做不了，所以頭部和中小公司沒什么動力，中間部分公司情況也千差萬別。”一位資深保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士說。

三

其實(shí)，嚴(yán)格意義上，保險(xiǎn)并非“逆周期產(chǎn)品”，監(jiān)管指導(dǎo)定價(jià)利率降至3.0%，一方面順應(yīng)“降息”之勢，降低險(xiǎn)企經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，也是防居民端存款高增——釋放居民端流動性拉消費(fèi)之意。更重要的是，保險(xiǎn)的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)管理。

按照中國精算師協(xié)會會長、數(shù)字保險(xiǎn)智庫學(xué)術(shù)委員會主席王和的話說，中國保險(xiǎn)業(yè)需要重新思考行業(yè)存在的底層邏輯，即社會為什么需要保險(xiǎn)、保險(xiǎn)存在的理由和邏輯是什么、保險(xiǎn)的社會價(jià)值何在，如何實(shí)現(xiàn)。“某種意義上，中國保險(xiǎn)業(yè)至今沒有回答好保險(xiǎn)是什么、保險(xiǎn)為什么和保險(xiǎn)做什么等一系列基礎(chǔ)問題。”

王和認(rèn)為，保險(xiǎn)的根本就是一種社會化的損失分擔(dān)機(jī)制。一個獨(dú)立的個體是無法承擔(dān)可能面臨的巨大損失風(fēng)險(xiǎn)，就需要通過保險(xiǎn)制度安排來進(jìn)行分擔(dān)。在這個分擔(dān)的過程中，關(guān)鍵是解決好公平和效率問題。由于信息不對稱，傳統(tǒng)保險(xiǎn)存在的突出問題就是社會公平和效率，為此，應(yīng)當(dāng)導(dǎo)入一種風(fēng)險(xiǎn)“減量管理”的理念和技術(shù)。“未來的保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)當(dāng)通過風(fēng)險(xiǎn)的‘減量管理’，發(fā)揮自身的制度和技術(shù)優(yōu)勢，將風(fēng)險(xiǎn)的暴露和可能導(dǎo)致的損失降到最低，以更好地體現(xiàn)保險(xiǎn)的社會價(jià)值。”（編者注：風(fēng)險(xiǎn)減量管理是指利用更加專業(yè)和先進(jìn)的科技手段，通過主動介入被保險(xiǎn)標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)管理而降低事故發(fā)生概率，以便可以實(shí)現(xiàn)社會風(fēng)險(xiǎn)總量的減少，進(jìn)而為投保人和社會創(chuàng)造價(jià)值）

就社會管理而言，如何降低財(cái)富損失，比創(chuàng)造財(cái)富更重要。在王和看來，就此去理解風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)與整個社會的關(guān)系，境界是不一樣。現(xiàn)在社會更多的關(guān)注財(cái)富創(chuàng)造，而對通過風(fēng)險(xiǎn)減少、降低風(fēng)險(xiǎn)損失關(guān)注不足。比如這次北方水災(zāi)，很多損失其實(shí)是可以不發(fā)生的，原因在于社會風(fēng)險(xiǎn)管理意識缺失，相應(yīng)的管理制度、資源和基礎(chǔ)設(shè)施跟不上，所以，一旦災(zāi)害來臨，就容易措手不及，手忙腳亂，風(fēng)險(xiǎn)損失就會擴(kuò)大。

這與瑞士再保險(xiǎn)研究院的Sigma最新報(bào)告《重塑韌性：需要重建抗沖擊能力》如出一轍。報(bào)告指出，理解風(fēng)險(xiǎn)吸收的驅(qū)動因素、保險(xiǎn)的貢獻(xiàn)以及如何恢復(fù)韌性更為重要。2022年，全球保障缺口創(chuàng)下1.8萬億美元的歷史新高，比2021年增長4.0%，與全球名義GDP增長率總體一致。保障缺口過去五年累計(jì)上升了20%，經(jīng)濟(jì)增長帶動了保障需求的提升，同時(shí)，通脹則推升了保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口。

Sigma報(bào)告認(rèn)為，重建韌性需要采取兩種策略：減少預(yù)期損失和增加保險(xiǎn)保障。新興市場宏觀經(jīng)濟(jì)韌性比發(fā)達(dá)市場更早增強(qiáng)，但是2022年近乎停滯。而發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)的宏觀經(jīng)濟(jì)韌性在2022年提升12%，新興市場僅提升3%。

根據(jù)Sigma報(bào)告的SRI宏觀經(jīng)濟(jì)韌性指數(shù)（E-RI）排名，瑞士以0.81排名第一，挪威（0.77）、加拿大（0.75）緊隨其后，位居第二、三名，美國以0.70排名第九；中國（0.51）排名19 位，日本（0.49）居第21位。

在E-RI納入樣本的31個國家中，9個新興經(jīng)濟(jì)體，22個發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，這些經(jīng)濟(jì)體約占全球GDP總值的75%。指數(shù)值范圍處于0(最低韌性)和1(最高韌性)之間。該指數(shù)統(tǒng)計(jì)每個經(jīng)濟(jì)體的抗沖擊能力，包括宏觀緩沖空間，如財(cái)政和貨幣政策韌性。此外，Sigma報(bào)告也考慮結(jié)構(gòu)性因素，例如各國金融和勞動力市場的發(fā)展水平及效率等。

再來看Sigma報(bào)告中自然災(zāi)害保險(xiǎn)韌性指數(shù)，中國指數(shù)5%，排名第38，保障缺口580.1億美元；排名第一的丹麥指數(shù)80%，保障缺口1億美元，而中國香港指數(shù)60%，排名9，保障缺口0。報(bào)告的自然災(zāi)害保險(xiǎn)韌性指數(shù)估計(jì)2022年全球的無保障風(fēng)險(xiǎn)比例為76%，新興市場保障缺口最大。

促進(jìn)農(nóng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)發(fā)展方面，為增強(qiáng)保險(xiǎn)韌性和應(yīng)對巨大的保障缺口，Sigma報(bào)告認(rèn)為下列措施至關(guān)重要：

諸如，憑借高級模型，保險(xiǎn)公司可以分析和更好地理解重要風(fēng)險(xiǎn)的驅(qū)動因素。需要圍繞數(shù)據(jù)和分析進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)和創(chuàng)新，以便擴(kuò)大保險(xiǎn)進(jìn)入保障不足的新興風(fēng)險(xiǎn)池。例如，將多種風(fēng)險(xiǎn)和/或相互影響的觸發(fā)因素結(jié)合在一起的綜合性保障可以更好地符合投保人特定的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移需求。重要的是保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該保持靈活性，允許在承保和模型中使用新數(shù)據(jù)源，以及應(yīng)用新的保險(xiǎn)產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)衍生產(chǎn)品。

此外，政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定規(guī)則，使保險(xiǎn)市場能夠提升風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移解決方案的實(shí)用性。作為對保險(xiǎn)的補(bǔ)充，政府可以倡導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)減量，例如對預(yù)防地震風(fēng)險(xiǎn)的建筑改造項(xiàng)目提供稅收減免。

Sigma報(bào)告稱，公私合作可以提升針對特殊風(fēng)險(xiǎn)的可保性。對于面臨財(cái)政壓力的國家或公共機(jī)構(gòu)，需要為公共（基礎(chǔ)設(shè)施）資產(chǎn)提供保險(xiǎn)，因?yàn)橥ㄟ^全球再保險(xiǎn)市場提供風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的資本成本較低。通過保險(xiǎn)或巨災(zāi)債券，將國際災(zāi)害救助從災(zāi)后捐贈轉(zhuǎn)為事前解決方案也是個很好的方案。

“要用一種發(fā)展、動態(tài)、創(chuàng)新的眼光來看保險(xiǎn)的未來，傳統(tǒng)的保險(xiǎn)是基于一種被動和消極視角，未來的保險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)在科技賦能的背景下，通過解決信息不對稱的問題，科學(xué)和有效地降低風(fēng)險(xiǎn)暴露，實(shí)現(xiàn)減量管理，為社會和客戶創(chuàng)造價(jià)值。”王和稱。

面向未來，保險(xiǎn)業(yè)需要解決好“破”與“立”的問題，即破除傳統(tǒng)的被動的社會風(fēng)險(xiǎn)管理理念和模式，通過技術(shù)和制度創(chuàng)新，全面參與到企業(yè)和社會風(fēng)險(xiǎn)管理的全過程，在實(shí)現(xiàn)社會風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值創(chuàng)造的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)自身的高質(zhì)量發(fā)展。因此，保險(xiǎn)業(yè)需要確立科學(xué)發(fā)展的新理念和新能力，首先，是認(rèn)識和理解新時(shí)期的新需求。其次，是練好內(nèi)功，健身強(qiáng)體，打造新能力。

成立35年的中國平安之回答是：“金融為民”，以新時(shí)期的金融消費(fèi)需求為出發(fā)點(diǎn)，全面融入保險(xiǎn)保障、投資理財(cái)及醫(yī)療健康養(yǎng)老的服務(wù)場景，助力擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)，夯實(shí)綜合金融一站式服務(wù)平臺服務(wù)億萬客戶；持續(xù)推進(jìn)壽險(xiǎn)改革升級和醫(yī)療健康生態(tài)圈建設(shè)；強(qiáng)化科技支撐及數(shù)字化賦能，全面防范風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步優(yōu)化結(jié)構(gòu)、降本增效，確保公司長期可持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營。

重組成立20年的中國人壽集團(tuán)之回答是：繼續(xù)“吃改革飯”。其于2019年啟動“鼎新工程”改革收官后，又在2022年底開啟了“八大工程”改革，如“黨建引領(lǐng)筑基工程”、“人才建設(shè)固本工程”、“銷售渠道強(qiáng)體工程”“綜合營銷聚力工程”“客戶經(jīng)營金山工程”“政企合作民心工程”“健康養(yǎng)老生態(tài)工程”、“金融科技數(shù)字化工程”等。其中，2023年的重點(diǎn)之一是營銷體系改革。此外，旗下中國人壽亦在構(gòu)建“壽險(xiǎn)+”綜合金融生態(tài)圈。

而“以轉(zhuǎn)型升級驅(qū)動發(fā)展內(nèi)核與關(guān)鍵模式的深度轉(zhuǎn)變”是重組設(shè)立32年的中國太保集團(tuán)之回答，其于2021年推出“長航行動”并啟動深化轉(zhuǎn)型，而“從轉(zhuǎn)型到塑形，從外勤到內(nèi)勤”為中國太保長航行動二期工程，以實(shí)現(xiàn)“賦能型總部、經(jīng)營型機(jī)構(gòu)”。

不過，也有保險(xiǎn)行業(yè)資深人士擔(dān)心：保險(xiǎn)行業(yè)存在兩個極端：一方面大家對行業(yè)如何發(fā)展感到很迷茫，另一方面又不愿意就行業(yè)本質(zhì)和未來做深入思考。正如，不破不立，但破立之間，有誰會去甄別NBV提速的虛與實(shí)嗎？未來需要融重塑經(jīng)濟(jì)韌性與保險(xiǎn)韌性于一體，真正重建保險(xiǎn)業(yè)的抗沖擊能力。