近日,多家基金公司公告旗下基金發(fā)生大額贖回,為保護(hù)基金份額持有人利益,而提高基金份額凈值精度,其中,不乏主動(dòng)權(quán)益基金。
中國(guó)證券報(bào)記者調(diào)研了解到,確有部分機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者在市場(chǎng)快速上漲后獲利了結(jié),但這只是個(gè)例,不少基金公司管理規(guī)模今年以來(lái)總體呈增長(zhǎng)勢(shì)頭。
資金動(dòng)向和市場(chǎng)走勢(shì)密切相關(guān)。對(duì)于后市,機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為,在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和全球流動(dòng)性拐點(diǎn)雙重預(yù)期共同作用下,A股市場(chǎng)有望繼續(xù)反彈。在市場(chǎng)情緒修復(fù)后,下一步或?qū)⒅饾u回歸至更為理性的“數(shù)據(jù)驗(yàn)證”階段。
大額贖回頻現(xiàn)
2月28日,大成基金公告稱(chēng),大成惠業(yè)一年定期開(kāi)放債券型發(fā)起式證券投資基金于2月27日發(fā)生大額贖回。為確保基金持有人利益不因份額凈值的小數(shù)點(diǎn)保留精度受到不利影響,決定自2月27日起提高該基金份額凈值精度至小數(shù)點(diǎn)后8位。在大額贖回對(duì)基金份額持有人利益不再產(chǎn)生重大影響時(shí),恢復(fù)基金合同約定的凈值精度。
提高凈值精度在債券基金中并不罕見(jiàn),但主動(dòng)權(quán)益基金提高凈值精度則不多見(jiàn)。2月21日,匯添富基金公告稱(chēng),匯添富國(guó)企創(chuàng)新增長(zhǎng)股票型證券投資基金D類(lèi)份額2月20日發(fā)生大額贖回。為確保基金持有人利益不因份額凈值的小數(shù)點(diǎn)保留精度受到不利影響,決定自2月20日起提高該基金D類(lèi)份額凈值精度至小數(shù)點(diǎn)后第8位,小數(shù)點(diǎn)后第9位四舍五入。
季報(bào)數(shù)據(jù)顯示,截至2023年底,匯添富國(guó)企創(chuàng)新增長(zhǎng)管理規(guī)模約5.99億元,C類(lèi)份額、D類(lèi)份額規(guī)模分別為480.53萬(wàn)元和516.38萬(wàn)元。從規(guī)模變動(dòng)來(lái)看,匯添富國(guó)企創(chuàng)新增長(zhǎng)D類(lèi)份額2023年前三季度的規(guī)模均為幾萬(wàn)元,2023年四季度,該基金的申購(gòu)份額達(dá)444.72萬(wàn)份,凈申購(gòu)份額310.55萬(wàn)份,或有較大金額的資金申購(gòu),但隨著市場(chǎng)反彈,資金選擇離場(chǎng)。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),今年以來(lái),全市場(chǎng)約有40只基金發(fā)生了大額贖回,其中債基占據(jù)80%以上。年內(nèi)主動(dòng)權(quán)益基金中發(fā)生過(guò)大額贖回的還包括華商新常態(tài)靈活配置混合、興銀豐盈靈活配置混合、國(guó)融融泰靈活配置混合等。
獲利了結(jié)只是個(gè)例
調(diào)高基金凈值精度是為了應(yīng)對(duì)基金的大額贖回,是一種投資者保護(hù)行為,為了使留下來(lái)的投資者較少受到基金凈值精度不夠造成的影響。
一位機(jī)構(gòu)人士表示,近期其管理的基金的確有機(jī)構(gòu)贖回情況,但金額不大,主要是達(dá)到其之前的收益預(yù)期,暫時(shí)獲利了結(jié)。
“前兩天我贖回了自己持有的部分基金,一方面,市場(chǎng)已經(jīng)連續(xù)多天上漲,有回調(diào)的可能,另一方面,步入新的一年,也想對(duì)自己的投資做全新的布局,重新選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資風(fēng)格的基金。”一位近期贖回部分基金的基民坦言。
“從以往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,市場(chǎng)大幅調(diào)整之后,隨著凈值的反彈,有客戶(hù)會(huì)選擇在回本線(xiàn)附近贖回。”一位資深業(yè)內(nèi)人士表示。
但贖回只是個(gè)例,某頭部基金公司渠道人士透露,整體來(lái)看,目前公司管理的基金并未出現(xiàn)大規(guī)模贖回,今年以來(lái)總體規(guī)模呈增長(zhǎng)之勢(shì),尤其是固收和指數(shù)產(chǎn)品,規(guī)模有較大的增長(zhǎng)。
一位債券基金經(jīng)理介紹,今年以來(lái)債市表現(xiàn)較好,債基普遍取得了較好的收益,雖然目前他管理的產(chǎn)品尚未出現(xiàn)大規(guī)模贖回情況,他也認(rèn)為債券資產(chǎn)接下來(lái)仍然具備較好配置價(jià)值,但在管理產(chǎn)品時(shí),他會(huì)考慮可能出現(xiàn)大額贖回的情況。他透露,由于管理的產(chǎn)品以個(gè)人投資者參與居多,所以他會(huì)比較關(guān)注支付寶、天天基金等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上投資者的留言和討論,以此來(lái)了解投資者心態(tài)的變化,如果出現(xiàn)大規(guī)模贖回的跡象,會(huì)提前在流動(dòng)性等方面做好充分的準(zhǔn)備。
回歸“數(shù)據(jù)驗(yàn)證”
資金的動(dòng)向和市場(chǎng)走勢(shì)密切相關(guān)。對(duì)于短期的市場(chǎng),建信基金認(rèn)為,市場(chǎng)情緒修復(fù)后,下一步或?qū)⒅饾u回歸至更為理性的“數(shù)據(jù)驗(yàn)證”階段,短期可關(guān)注以人工智能(AI)為代表的具備產(chǎn)業(yè)催化板塊的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。行業(yè)方面,建信基金表示將重點(diǎn)關(guān)注人工智能與機(jī)器人板塊,以及以舊換新政策和智能駕駛落地預(yù)期催化下,汽車(chē)板塊的相關(guān)布局機(jī)會(huì)。
泓德基金表示,隨著年報(bào)和一季報(bào)披露的陸續(xù)展開(kāi),投資者關(guān)注的焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向有業(yè)績(jī)和政策支撐的行業(yè)和個(gè)股,指數(shù)層面上漲的持續(xù)性有待觀(guān)察。
富國(guó)基金表示,在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和全球流動(dòng)性拐點(diǎn)雙重預(yù)期的共同作用下,A股市場(chǎng)有望繼續(xù)反彈。在拐點(diǎn)得到進(jìn)一步驗(yàn)證前,可以采用“三角形”布局。防守側(cè),配置高股息、低估值的紅利策略,受益于基本面的逐漸修復(fù)和預(yù)期變化;進(jìn)攻側(cè),可聚焦經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的供給端改善和新一輪產(chǎn)業(yè)周期的崛起,布局相對(duì)高波動(dòng)的TMT成長(zhǎng)板塊;中間層以穩(wěn)健為主,布局受益于市場(chǎng)悲觀(guān)情緒修復(fù)的醫(yī)藥、消費(fèi),以及受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的順周期行業(yè)。
來(lái)源:中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)