隨著市場回暖，基金建倉開始加速，也帶來了增量資金的持續(xù)入市。

截至3月7日晚間，備受市場關(guān)注的首批中證A50ETF全部成立，10只產(chǎn)品共募集規(guī)模約165億元，其中摩根、平安、華泰柏瑞、大成四家旗下產(chǎn)品頂額20億成立，吹響了權(quán)益基金發(fā)行回暖的號角。

與此同時，部分產(chǎn)品的建倉情況也隨之披露。從平安、摩根兩家公司的中證A50ETF上市交易書來看，兩只ETF均迅速完成了建倉，僅用一兩天時間便把股票倉位提到了90%以上。

兩只中證A50ETF高效建倉

3月7日，摩根中證A50指數(shù)ETF發(fā)布上市交易公告書。值得一提的是，公告顯示，該基金成立于3月5日，成立當(dāng)天該基金便開始建倉，截至3月5日的股票市值占基金資產(chǎn)凈值的比例已經(jīng)達(dá)到90.94%，一天時間便把倉位打到九成。

同樣的現(xiàn)象也在平安中證A50指數(shù)ETF體現(xiàn)出來，其上市交易公告書顯示，該基金成立于3月4日，而截至3月5日，該基金所持股票市值占基金資產(chǎn)凈值的比例已經(jīng)達(dá)到了96.05%，僅用兩天便將倉位基本打滿。

新基金一般有三個月的建倉期，雖然ETF大多會在上市交易前就基本完成建倉，但像上述兩只產(chǎn)品這樣僅用一兩天就把倉位提到90%以上的仍然十分少見。特別是相比2月份成立的一批ETF，上述兩只產(chǎn)品的建倉速度有了明顯加快，也一定程度上反映出基金經(jīng)理看好后市、積極入場的信心。

例如，成立于2月7日的華夏中證港股通央企紅利 ETF，截至2月26日的股票倉位僅有2.93%；成立于2月8日的博時港股通互聯(lián)網(wǎng) ETF，截至2月20日的股票倉位僅有1%；成立于2月8日的易方達(dá)中證汽車零部件主題ETF，截至2月19日的股票倉位僅有10.92%。

摩根中證A50 ETF基金經(jīng)理韓秀一表示，A股核心資產(chǎn)的估值或已處于歷史底部區(qū)域，未來更多資金有望通過寬基ETF流入市場，而中證A50指數(shù)在增強(qiáng)A股核心資產(chǎn)定價能力的同時，有望成為境內(nèi)外資金配置A股核心資產(chǎn)的又一重要標(biāo)的。

在平安中證A50指數(shù)ETF的基金經(jīng)理錢晶看來，一方面，隨著2024年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)周期見底企穩(wěn)，A股大盤風(fēng)格龍頭資產(chǎn)盈利優(yōu)勢有望凸顯，且大盤類指數(shù)目前已經(jīng)位于相對低位，龍頭白馬股的潛力將逐步釋放。另一方面，從近期“國家隊”的增持、政策環(huán)境的持續(xù)改善來看，市場信心正不斷增強(qiáng)，投資者可通過布局A股核心資產(chǎn)把握2024年新一輪的盈利和估值雙提升機(jī)遇。

上述兩只ETF均將在3月12日上市交易，從基金凈值來看，平安中證A50指數(shù)ETF已經(jīng)在3月5日發(fā)生了凈值波動，當(dāng)天上漲0.45%。

多家險資大手筆配置

另一個值得注意的現(xiàn)象，風(fēng)險偏好向來較低的險資也在近期加大了對權(quán)益市場的布局，借道ETF大手筆入市。

以平安中證A50指數(shù)ETF為例，根據(jù)上市交易公告書，截至3月5日，該基金的機(jī)構(gòu)持有份額為7.17億份，占比在35.86%，前十大持有人中險資占了半壁江山，合計持有份額占基金總份額的29.16%。

具體來看這些險資背景的機(jī)構(gòu)持有人，可以發(fā)現(xiàn)幾乎都是“平安系”，例如排在第一的就是中國平安人壽保險股份有限公司，自有資金認(rèn)購了4.18億份，持有份額占比達(dá)到基金總份額的20.91%，此外，平安財險專戶認(rèn)購了1億份，平安人壽分紅險以及平安健康險分別申購了3000萬份和2500萬份，平安基金中韓人壽1號單一資產(chǎn)管理計劃也認(rèn)購了1000多萬份，位于第六大持有人，可見整個平安集團(tuán)對這只產(chǎn)品的重視。

摩根中證A50ETF也獲得了眾多險資的認(rèn)購，該基金機(jī)構(gòu)占比22.23%，前十大持有人中有4家險資。

其中，該基金第一大持有人是太平洋人壽的分紅險，申購份額為7900萬份，占基金總份額比例3.97%；國華人壽分紅險和太平安人壽萬能險分別買入了4390萬份以及1756萬份；此外，中國人壽再保險也買入了約1405萬份。

作為重要的長線資金，規(guī)模大、換手低、追求絕對收益的險資一直是市場的重要風(fēng)向標(biāo)之一。近期，關(guān)于險資入市的消息紛沓而來，國壽和新華保險出資500億成立私募證券基金鴻鵠志遠(yuǎn)便一度引發(fā)市場廣泛關(guān)注，此次多家險資對A50ETF的布局，同樣意味著險資已經(jīng)在近期明顯加大了對權(quán)益市場的配置。

華寶證券在研報中表示，保險機(jī)構(gòu)資金具有中長期資金屬性，選擇ETF作為投資配置，說明ETF持倉透明、風(fēng)格穩(wěn)定的特點在吸引中長期資金入市上有優(yōu)勢。

股票型ETF年內(nèi)增長超3500億

整體來看，今年以來，隨著各路資金繼續(xù)流入權(quán)益市場，股票ETF的份額和規(guī)模均有了可觀的增長。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至3月8日，股票型ETF的最新份額為15012.01億份，相比年初的13710億份增長了1302.01億份，增幅約10%；股票型ETF的最新規(guī)模為18098.44億元，相比年初的14544.25億元增長了3554.19億元，增幅近25%。

值得一提的是，截至3月8日，全市場最大的股票型ETF華泰柏瑞滬深300ETF的最新資產(chǎn)凈值已經(jīng)達(dá)到1946.19億元，逼近2000億元大關(guān)，有望成為首只2000億規(guī)模的股票ETF，此外還有易方達(dá)滬深300ETF、華夏上證50ETF、嘉實滬深300ETF三只股票型ETF的規(guī)模達(dá)到千億以上。

華寶證券在研報中指出，從海外成熟市場看，境內(nèi)權(quán)益ETF的發(fā)展仍至少有3倍以上市場空間。貝萊德研究顯示，截至2023年底，ETF仍然只占全球金融市場中的一小部分，美國市場權(quán)益ETF占權(quán)益資產(chǎn)的比例為13%，歐洲市場這一比例為8.8%，而亞太市場（包含日本、中國等）這一比例為4.6%，具體來看，我國內(nèi)地市場的這一數(shù)據(jù)，截至2023年底，A股市場市值77.3萬億元來算，權(quán)益ETF占權(quán)益資產(chǎn)比例為2.2%，距離美歐成熟資本市場中權(quán)益ETF占比仍至少有3倍以上市場空間。

來源：證券時報