3月29日，春立醫(yī)療發(fā)布2023年年報，全年實現(xiàn)營收約12.1億元，同比增長0.58%。歸屬于上市公司股東的凈利潤、歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤分別為2.8億元和2.5億元，同比下降9.72%和8.32%，主要系受到國家高值耗材帶量采購落地實施的影響，公司相關(guān)產(chǎn)品售價下降，導(dǎo)致凈利潤下降。

在集采沖擊之下，其他骨科龍頭企業(yè)發(fā)展狀況似乎同樣不容樂觀，2023年，三友醫(yī)療凈利潤同比下降超五成，威高骨科扣非凈利潤下降超八成。且近期威高骨科管理層出現(xiàn)較大變動，3月8日，威高骨科董事長弓劍波、董事燕霞、副總經(jīng)理邱鍋平辭職，3月25日，威高骨科收到副總經(jīng)理李丹的書面辭職報告。

眾成醫(yī)械研究部經(jīng)理楊靂接受21世紀經(jīng)濟報道采訪時表示，骨科耗材集采最明顯的影響是產(chǎn)品價格降低，但短期內(nèi)臨床用量需求提升量有限，產(chǎn)品市場規(guī)模確實會出現(xiàn)下降。

另外，日前中國工程院院士、北京積水潭醫(yī)院原院長田偉被查的消息引發(fā)廣泛關(guān)注，更被稱為骨科耗材行業(yè)“地震”。

對此，一位骨科業(yè)內(nèi)人士告訴21世紀經(jīng)濟報道，北京積水潭醫(yī)院骨科耗材需求較豐富，骨科企業(yè)都希望產(chǎn)品能夠順利進院，威高骨科也不例外，但其實至今威高骨科在積水潭醫(yī)院的產(chǎn)品較少，業(yè)務(wù)比例也較小。

沖擊下的業(yè)績

根據(jù)威高骨科年報披露，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入12.84億元，同比下降37.63%；扣非凈利潤1.08億元，同比下降81.68%；凈利潤1.13億元，同比下降81.16%。

威高骨科表示，公司營收下滑主要為帶量采購執(zhí)行引起產(chǎn)品出廠價格下降以及渠道存貨補差給予進貨價格折讓影響，導(dǎo)致產(chǎn)品銷售毛利率下降，從而導(dǎo)致報告期營收以及歸屬凈利潤減少。

三友醫(yī)療2023年實現(xiàn)營業(yè)總收入4.61億元，同比下降29.04%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤9121.77萬元，同比下降52.20%。三友醫(yī)療指出，受國家脊柱高值耗材帶量采購落地實施的影響，公司脊柱產(chǎn)品銷售價格大幅下降，導(dǎo)致公司主要營業(yè)收入及凈利潤下降。

另據(jù)凱利泰業(yè)績快報披露，2023年度營業(yè)總收入9.63億元，同比下降17.45%。歸屬于上市公司股東的凈利潤1.16億元，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤6964.16萬元，同比扭虧為盈。

目前大博醫(yī)療尚未公布全年業(yè)績，但其2023年前三季度營收約11.25億元，同比減少8.86%，歸屬于上市公司股東的凈利潤約9772萬元，同比減少54.03%。

醫(yī)療器械營銷管理專家王強曾告訴21世紀經(jīng)濟報道，產(chǎn)品一旦被省際聯(lián)盟或國家?guī)Я坎少彛谝惠喖珊螽a(chǎn)品進入微利狀態(tài)，兩輪以后企業(yè)利潤可能會更低。90%的經(jīng)銷商都會被淘汰，從而進入自然銷售時代——帶量采購前，生產(chǎn)廠家需要銷售或者代理商跑醫(yī)院，但是帶量采購后，產(chǎn)品降價超過80%，沒有費用支撐銷售，不再需要銷售開發(fā)和維護醫(yī)院市場，且?guī)Я坎少徱呀?jīng)把醫(yī)院市場和銷量進行劃分，進一步弱化了銷售的功能。

但中銀證券發(fā)布研究報告稱，目前骨科核心細分領(lǐng)域集采已經(jīng)落地，創(chuàng)傷類集采續(xù)約提價，預(yù)期未來大幅度降價的可能性較低，價格已經(jīng)趨向平穩(wěn)，骨科行業(yè)政策端或?qū)⒉粫M一步收緊。隨著人口老齡化趨勢增強，同時國內(nèi)骨科手術(shù)滲透率仍然偏低，預(yù)計未來國內(nèi)骨科手術(shù)量將保持穩(wěn)步上漲的態(tài)勢。

除此之外，田偉被帶走調(diào)查的消息在業(yè)內(nèi)引發(fā)了一道“骨科沖擊波”。對此，21世紀經(jīng)濟報道了解到，近日天智航、威高骨科和愛康醫(yī)療均表示該事件對公司影響有限。

其實骨科領(lǐng)域的帶金銷售問題長期以來備受詬病，而且由于耗材使用的隱蔽性等原因，骨科也一直是騙保重災(zāi)區(qū)，例如2022年4月，國家醫(yī)保局聯(lián)合多部門對華中科技大學(xué)同濟醫(yī)學(xué)院附屬同濟醫(yī)院進行飛行檢查，發(fā)現(xiàn)存在串換、虛記骨科高值醫(yī)用耗材問題，騙取醫(yī)保基金支付超2334萬元。

但是據(jù)相關(guān)媒體報道，某醫(yī)療器械公司工作人員指出，當(dāng)前通過集采、藥械占比等多種制度設(shè)計，醫(yī)生已沒有那么多操作空間，但另一面是，患者在醫(yī)院的選擇也變少了，無法像過去一樣在不同品牌、不同價位、不同特點的手術(shù)耗材中選擇。

手術(shù)機器人是解藥？

在集采壓力下，骨科企業(yè)如何謀求業(yè)績增長成為重要問題。

春立醫(yī)療表示，除了繼續(xù)推進骨科產(chǎn)品管線的創(chuàng)新研發(fā)外，還會進一步加快對新材料、齒科、富血小板血漿（PRP）制備系統(tǒng)、機器人等項目的推進。三友醫(yī)療在拓寬產(chǎn)品線，通過收購公司實現(xiàn)產(chǎn)品線新增超聲骨刀和超聲止血刀，并且借此實現(xiàn)出海。

值得關(guān)注的是，威高骨科也在布局骨科機器人，據(jù)其年報披露，威高骨科在2023年與北京天智航醫(yī)療科技股份有限公司在骨科手術(shù)機器人的研發(fā)和應(yīng)用方面達成了戰(zhàn)略合作，布局適應(yīng)機器人操作的新一代骨科產(chǎn)品。

近日，在第十八屆華西國際骨科論壇上有專家指出，在機器人輔助下的關(guān)節(jié)置換手術(shù)確實體現(xiàn)出了更精準、更智能、更微創(chuàng)的治療優(yōu)勢。

中銀證券研報也分析稱，骨科機器人能夠精準治療解決臨床手術(shù)痛點，在國內(nèi)市場發(fā)展較晚，市場規(guī)模潛力較大，從長期發(fā)展來看，骨科手術(shù)機器人是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然趨勢，國內(nèi)龍頭企業(yè)也陸續(xù)開始布局，預(yù)期未來我國手術(shù)機器人行業(yè)將逐漸由依賴進口手術(shù)機器人轉(zhuǎn)向技術(shù)創(chuàng)新，國產(chǎn)企業(yè)市場份額提升，行業(yè)規(guī)模也將隨之增長。

針對骨科手術(shù)機器人市場，楊靂也告訴21世紀經(jīng)濟報道，國內(nèi)骨科手術(shù)機器人近幾年發(fā)展迅速，未來兩年市場規(guī)模預(yù)計翻倍。

2023世界機器人大會發(fā)布的《2023醫(yī)療機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》顯示，2022年中國醫(yī)療機器人市場規(guī)模約90億元，預(yù)計2025年市場規(guī)模將達221億元。

但是這一賽道目前競爭日趨激烈，據(jù)行業(yè)媒體統(tǒng)計，截至2023年末，骨科手術(shù)機器人依舊是最卷賽道，共有11款骨科產(chǎn)品獲批，關(guān)節(jié)置換手術(shù)機器人可謂是“卷中王”，占據(jù)新獲批產(chǎn)品半壁江山。同時如何走出虧損困境仍然是國內(nèi)機器人賽道企業(yè)的重要問題，根據(jù)天智航發(fā)布的業(yè)績快報，2022年和2023年利潤總額分別為-1.4億元和-1.5億元。

楊靂進一步向21世紀經(jīng)濟報道分析，從2023年來看，手術(shù)機器人領(lǐng)域本土品牌和外資品牌銷量幾乎對半均分，國產(chǎn)化率提升空間較大，目前骨科手術(shù)機器人市場面臨的挑戰(zhàn)主要還是各地醫(yī)保尚未普及，市場有待進一步滲透。

另外，術(shù)后康復(fù)是否也是骨科耗材企業(yè)潛在發(fā)展方向之一？曾有業(yè)內(nèi)資深人士告訴21世紀經(jīng)濟報道，帶量采購之后，骨科企業(yè)要做的將不是單個產(chǎn)品，而是服務(wù)和疾病的解決方案，包括術(shù)前規(guī)劃、術(shù)中導(dǎo)航、術(shù)后的康復(fù)，覆蓋患者診療的全流程。但是楊靂指出，骨科基本以治療為主，康復(fù)則以出院后輔助療愈為主，兩賽道可能相差較遠。

轉(zhuǎn)載來源：21世紀經(jīng)濟報道 作者：武瑛港 實習(xí)生馬瑜欣