經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 黃一帆 6月19日,2024陸家嘴論壇在上海舉行,會議主題為“以金融高質(zhì)量發(fā)展推動世界經(jīng)濟(jì)增長”。中國證監(jiān)會副主席方星海在論壇上表示:“私募股權(quán)基金和私募創(chuàng)投基金是促進(jìn)科技創(chuàng)新的一支非常重要的力量。”
在會議上,方星海提到了一組數(shù)據(jù):據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會統(tǒng)計,今年一季度PE、VC基金一共投了4438個項目,投出去的資金總和為1915億元。
“這比以往慢一點。但1915億元是一季度的數(shù)字,如果考慮全年,全年投資數(shù)量會接近8000億元到10000億元。”方星海稱,“這樣的投資規(guī)模,很難說一級市場不存在了,這有點夸張。可能這樣的觀點反映了某些管理機(jī)構(gòu),在業(yè)務(wù)經(jīng)營上碰到一些困難,新的環(huán)境競爭力更強(qiáng)了”。
他表示:“對私募股權(quán)基金和創(chuàng)投基金,證監(jiān)會的態(tài)度是大力發(fā)展,但是要規(guī)范發(fā)展。”
方星海談到,當(dāng)前PE、VC領(lǐng)域在募投管退環(huán)節(jié)中,大家普遍反映目前最大的困難在募和退。他表示:“‘募’和‘退’當(dāng)中,如果仔細(xì)分析可能‘退’是主因,‘募’沒有太大問題,中國儲蓄是很多的。”
方星海提及的PE、VC退出難題與當(dāng)下國內(nèi)IPO持續(xù)收緊有關(guān)。今年以來,IPO準(zhǔn)入愈發(fā)嚴(yán)格。中國證監(jiān)會主席吳清到任后,明確表示企業(yè)IPO上市絕不能以“圈錢”為目的,更不允許造假、欺詐上市。在中國證監(jiān)會嚴(yán)把上市入口關(guān)的背景下,上市門檻提高,IPO持續(xù)收緊。
國內(nèi)PE、VC的退出高度依賴IPO。國內(nèi)A股市場IPO收緊,使得部分機(jī)構(gòu)面臨退出難題。中信證券聯(lián)席首席策略分析師裘翔在今年3月發(fā)布的一份研報中指出,“目前大量存續(xù)滿七年的PE、VC基金面臨集中到期,退出需求很大”。
就“退”而言,方星海稱,自從去年3月31日境外上市備案管理相關(guān)制度規(guī)則實施以來,中國企業(yè)到境外上市非常活躍。截至6月18日,一共備案了158家企業(yè)赴境外上市,其中85家去中國香港上市,73家企業(yè)去美國上市。
“對境外上市,證監(jiān)會的態(tài)度是要加快備案。我們現(xiàn)在的速度比以前快了一些,但是境外上市備案畢竟是新生事物,我們的速度還不夠快,還要繼續(xù)加快備案速度。因為排隊企業(yè)非常多,這是好事。”方星海稱,“這表明有一大批企業(yè)非常活躍,非常認(rèn)真地在干活,絕對沒有躺平,他們都想做大做強(qiáng),這樣的事情我們要大力支持”。
在備案過程中,方星海表示,今后要強(qiáng)調(diào)對融資額比較大、科技創(chuàng)新實力強(qiáng)的企業(yè)到境外上市盡快予以備案。中國證監(jiān)會也支持內(nèi)地企業(yè)更多地選擇到香港上市。