經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 黃一帆 6月19日，2024陸家嘴論壇在上海舉行，會議主題為“以金融高質(zhì)量發(fā)展推動世界經(jīng)濟(jì)增長”。中國證監(jiān)會副主席方星海在論壇上表示：“私募股權(quán)基金和私募創(chuàng)投基金是促進(jìn)科技創(chuàng)新的一支非常重要的力量。”

在會議上，方星海提到了一組數(shù)據(jù)：據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，今年一季度PE、VC基金一共投了4438個項目，投出去的資金總和為1915億元。

“這比以往慢一點。但1915億元是一季度的數(shù)字，如果考慮全年，全年投資數(shù)量會接近8000億元到10000億元。”方星海稱，“這樣的投資規(guī)模，很難說一級市場不存在了，這有點夸張。可能這樣的觀點反映了某些管理機(jī)構(gòu)，在業(yè)務(wù)經(jīng)營上碰到一些困難，新的環(huán)境競爭力更強(qiáng)了”。

他表示：“對私募股權(quán)基金和創(chuàng)投基金，證監(jiān)會的態(tài)度是大力發(fā)展，但是要規(guī)范發(fā)展。”

方星海談到，當(dāng)前PE、VC領(lǐng)域在募投管退環(huán)節(jié)中，大家普遍反映目前最大的困難在募和退。他表示：“‘募’和‘退’當(dāng)中，如果仔細(xì)分析可能‘退’是主因，‘募’沒有太大問題，中國儲蓄是很多的。”

方星海提及的PE、VC退出難題與當(dāng)下國內(nèi)IPO持續(xù)收緊有關(guān)。今年以來，IPO準(zhǔn)入愈發(fā)嚴(yán)格。中國證監(jiān)會主席吳清到任后，明確表示企業(yè)IPO上市絕不能以“圈錢”為目的，更不允許造假、欺詐上市。在中國證監(jiān)會嚴(yán)把上市入口關(guān)的背景下，上市門檻提高，IPO持續(xù)收緊。

國內(nèi)PE、VC的退出高度依賴IPO。國內(nèi)A股市場IPO收緊，使得部分機(jī)構(gòu)面臨退出難題。中信證券聯(lián)席首席策略分析師裘翔在今年3月發(fā)布的一份研報中指出，“目前大量存續(xù)滿七年的PE、VC基金面臨集中到期，退出需求很大”。

就“退”而言，方星海稱，自從去年3月31日境外上市備案管理相關(guān)制度規(guī)則實施以來，中國企業(yè)到境外上市非常活躍。截至6月18日，一共備案了158家企業(yè)赴境外上市，其中85家去中國香港上市，73家企業(yè)去美國上市。

“對境外上市，證監(jiān)會的態(tài)度是要加快備案。我們現(xiàn)在的速度比以前快了一些，但是境外上市備案畢竟是新生事物，我們的速度還不夠快，還要繼續(xù)加快備案速度。因為排隊企業(yè)非常多，這是好事。”方星海稱，“這表明有一大批企業(yè)非常活躍，非常認(rèn)真地在干活，絕對沒有躺平，他們都想做大做強(qiáng)，這樣的事情我們要大力支持”。

在備案過程中，方星海表示，今后要強(qiáng)調(diào)對融資額比較大、科技創(chuàng)新實力強(qiáng)的企業(yè)到境外上市盡快予以備案。中國證監(jiān)會也支持內(nèi)地企業(yè)更多地選擇到香港上市。