中新經(jīng)緯7月11日電 (周奕航)近日，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)發(fā)布2024上半年業(yè)績預(yù)告。這兩家被稱為“鋰礦雙雄”的A股公司，2024年上半年業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧。

其中天齊鋰業(yè)預(yù)計上半年凈利潤虧損48.8億元—55.3億元，與上年同期盈利64.52億元相比，降幅為175.64%—185.71%；贛鋒鋰業(yè)預(yù)計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損7.6億元—12.5億元，上年同期盈利58.5億元，降幅112.99%—121.37%。

“鋰礦雙雄”上半年業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧

關(guān)于上半年業(yè)績預(yù)虧的原因，天齊鋰業(yè)在公告中表示，受鋰產(chǎn)品市場波動的影響，公司鋰產(chǎn)品銷售價格較上年同期大幅下降，鋰產(chǎn)品毛利大幅下降。除此之外，受公司控股子公司Talison Lithium Pty Ltd(下稱泰利森)化學(xué)級鋰精礦定價機(jī)制與公司鋰化工產(chǎn)品銷售定價機(jī)制存在時間周期的錯配影響，報告期內(nèi)公司經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)階段性虧損。

“本報告期內(nèi)，受鋰行業(yè)周期下行影響，鋰鹽及鋰電池產(chǎn)品價格持續(xù)下跌，雖然產(chǎn)品出貨量同比增加，但公司經(jīng)營業(yè)績同比大幅下降。”贛鋒鋰業(yè)也在公告中提到，除了受鋰產(chǎn)品價格因素影響外，報告期內(nèi)公司持有的金融資產(chǎn)Pilbara Minerals Limited股價下跌產(chǎn)生的公允價值變動損失，也是影響業(yè)績的重要因素。

中新經(jīng)緯注意到，2024年以來，碳酸鋰價格波動區(qū)間在9萬-12萬元/噸徘徊，處于近兩年價格底部區(qū)間。上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，7月11日，電池碳酸鋰均價報8.9萬元/噸，較去年同期降超七成。

關(guān)于碳酸鋰未來價格走勢，華泰期貨在7月8日發(fā)布的研報中表示，展望下半年，預(yù)計在全球供需沒有顯著變化的情況下，碳酸鋰市場維持震蕩探底過程，過程中價格可能會受短期消息刺激影響，但難改整體趨勢。目前價格對于自有礦上游來說，雖仍有利潤但已經(jīng)被大幅壓縮，外購以及回收進(jìn)入虧損狀態(tài)，若價格進(jìn)一步下跌，市場逐步交易成本支撐邏輯，則探底過程會有所抵抗，若碳酸鋰下跌帶動礦價下跌后導(dǎo)致礦端減產(chǎn)，最終或逐步形成底部支撐。

除了天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)外，鋰產(chǎn)品價格下滑也導(dǎo)致其他鋰企業(yè)業(yè)績下降。近日，包括鹽湖股份、融捷股份、中礦資源、永興材料在內(nèi)的多家鋰公司發(fā)布了2024年上半年業(yè)績預(yù)告，凈利潤均有所下滑。

具體來看，鹽湖股份預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤17億元–23億元，較上年同期下降66.65%—54.88%；融捷股份歸屬于上市公司股東的凈利潤1.52億元—1.85億元，比上年同期下降38.79%—49.71%；中礦資源歸屬于上市公司股東的凈利潤4.6億元—6億元，較上年同期下降60.06%—69.38%；永興材料預(yù)計上半年歸母凈利潤7.1億元—8.2億元，同比下跌56.93%—62.70%。

鋰礦頭部企業(yè)中，僅西藏礦業(yè)2024上半年業(yè)績實現(xiàn)正增長，公司預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤9000萬元—1.3億元，同比上漲255.78%—413.91%。但業(yè)績增長主要依賴金屬鉻價格走強(qiáng)。“報告期內(nèi)，公司抓住鉻礦主流塊礦價格穩(wěn)中有升的契機(jī)，持續(xù)加大生產(chǎn)力度，根據(jù)碳酸鋰市場情況調(diào)整優(yōu)化銷售策略，鉻礦和鋰精礦銷售較去年同期均實現(xiàn)明顯增長。”西藏礦業(yè)在公告中表示。

多只重倉基金已提前減持

2022年，碳酸鋰價格從年初的約28萬元/噸一度漲至近60萬元/噸。在這樣的背景下，二級市場對企業(yè)的預(yù)期不斷提高，天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)的股價也水漲船高，吸引了多家機(jī)構(gòu)布局。

然而高光時刻結(jié)束后，天齊鋰業(yè)股價從2022年7月6日歷史最高點136.95元/股跌至目前29.64元/股，兩年跌幅78.36%；贛鋒鋰業(yè)股價從2021年9月1日歷史最高點157.4元/股跌至目前29.23元/股，三年時間內(nèi)跌幅高達(dá)81.43%。

中新經(jīng)緯梳理發(fā)現(xiàn)，截至2024年一季度末，共有109只基金持有天齊鋰業(yè)，持倉股數(shù)為1.21億股，包括國投瑞銀基金、華泰柏瑞基金、匯添富基金、嘉實基金等；共有74只基金持有贛鋒鋰業(yè)，持倉股數(shù)為8301.25萬股，華泰柏瑞基金、易方達(dá)基金、匯添富基金等對其有所布局。

具體來看，國投瑞銀基金旗下共有7只基金持有天齊鋰業(yè)。施成參與管理的6只基金合計持有天齊鋰業(yè)1645.69萬股。其中，國投瑞銀新能源C憑借568.51萬股的持股數(shù)量位居榜首，國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢A、國投瑞銀先進(jìn)制造、國投瑞銀進(jìn)寶，持有天齊鋰業(yè)均超過250萬股。

來源：Wind

截至2024年一季度，上述四只基金規(guī)模分別為39.25億元、24.42億元、22.28億元和19.52億元，2024年以來回報率分別為-26.04%、-26.24%、-26.13%和-25.87%。

而華泰柏瑞基金旗下華泰柏瑞滬深300ETF和東方基金旗下李瑞管理的東方新能源汽車主題持有天齊鋰業(yè)均超過1000萬股，上述兩只基金2024年至今收益率分別為1.1%和-20.92%，同類排名638/2138、3826/4154。

此外，包括匯添富基金、嘉實基金、易方達(dá)基金、南方基金、富國基金、華夏基金、農(nóng)銀匯理基金在內(nèi)，旗下基金持有天齊鋰業(yè)的數(shù)量均超過550萬股。中新經(jīng)緯注意到，在上述基金公司中，除華泰柏瑞、東方基金、嘉實基金、易方達(dá)基金在一季度對天齊鋰業(yè)采取增持動作，剩余公司均采取減持動作。

重倉贛鋒鋰業(yè)的基金中，華泰柏瑞基金共持有1218.17萬股，位居榜首；易方達(dá)基金、匯添富基金分別持有856.67萬股、843.05萬股位居其后，包括南方基金、富國基金、華夏基金三家公司在內(nèi)，持有贛鋒鋰業(yè)數(shù)量均超過500萬股。

業(yè)績方面，華泰柏瑞旗下華泰柏瑞滬深300ETF持有贛鋒鋰業(yè)1215.88萬股，2024年回報率1.1%，同類排名638/2138；易方達(dá)基金旗下易方達(dá)滬深300ETF持有807.20萬股，2024年回報率1.22%，同類排名620/2138；匯添富基金旗下過蓓蓓管理的新能源車LOF持股數(shù)量782.45萬，2024年回報率-17.22%，同類排名1670/2138。

從增減變動來看，2024年一季度，僅有華泰柏瑞基金和易方達(dá)基金旗下基金增持贛鋒鋰業(yè)，其他持股超200萬股以上的基金公司均對其采取減持動作。

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